Дисконтный вексель

Дисконтирование по простым процентным ставкам. Наращение по учетной ставке.

2.12 Сущность дисконтирования.

Основными видами кредита является коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит – это представление товаров и услуг одним субъектом сделки другому с оплатой через определенное время. Одним из институтов кредита является коммерческий вексель.

Вексель – это особый вид письменного долгового обязательства, дающий его владельцу право требовать по истечению указанного срока уплаты денег с должника.

При этом различают:

Простой вексель – это долговое обязательство, выдающееся заемщикам на имя кредитора и содержащая указание места и времени выдачи долгового обязательства, его сумма, место и время платежа и наименование лица, которому заемщик обязан произвести платеж.

Переводной вексель (тратта) – это письменный приказ одного лица (кредитора) другому лицу (заемщику) об уплате суммы, обозначенной в векселе 3-у лицу.

Банковский кредит – это кредит, предоставленный одним субъектом сделки другому в виде денежной ссуды. Механизм оформления банковской ссуды предусматривает и выписку векселей.

Векселедержатель, в случае необходимости получения денег ранее указанного в нем срока, может продать его банку или другому субъекту по пониженной цене. Такая сделка носит название учета векселя или дисконтирования.

Сумма, полученная владельцем векселя в результате этой сделки, называется дисконтированной величиной.

Дисконтом называется разность между номинальной стоимостью долгового обязательства и суммой, полученной в результате учета векселя.

Дисконтирование является формой кредитования векселедержателя. Путем долгосрочной выплаты ему обозначенной в векселе суммы за минусом определенных процентов.

Учет фактора времени в финансовых расчетах

Дисконт рассчитывается на основе учетной ставки, величина которой зависит от срока остающегося до оплаты обязательства и существующих банковских процентных ставок.

Под дисконтирование в узком смысле может пониматься способ нахождения величины Пна некоторый момент времени, при условии , что в будущем при начислении на нее процентов она могла бы составить наращенную сумму S. Величину П найденную с помощью дисконтирования называют современной стоимостью (величиной) будущего платежа, иногда капитализированной стоимостью.

В широком смысле дисконтирование определяется как средство нахождения любой стоимостной величины относящаяся к будущему на более ранний момент времени. Такой прием часто называют приведением стоимостного показателя к некоторому моменту времени.

Принимают два вида дисконтирования:

– математическое (ставка наращения);

– банковское (учетная ставка).

·предыдущая страница

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое обязательство векселедателя-должника уплатить по наступлению срока определенную сумму денег векселедержателю – владельцу векселя. Виды векселей весьма разнообразны. Выделяют два вида векселя с учетом того, кто его выписывает.

Простой (соло) вексель выписывается заемщиком и содержит ничем не обусловленное обязательство уплатить по наступлению срока платежа определенную сумму векселедержателю.

Переводной (тратта) вексель выписывается кредитором (трассантом) и содержит письменный приказ должнику (трассату) уплатить обозначенную сумму третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

В свою очередь, простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя – это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты. Вексельная сумма – это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя – это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт – это скидка, или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя.

В зависимости от эмитентов векселя могут быть государственными, банковскими (финансовыми), корпоративными, а также это могут быть векселя организаций, учреждений и физических лиц.

При использовании такого разделителя, как временной фактор все векселя можно подразделить следующим образом:

– по предъявлении;

– во столько-то времени от предъявления;

– во столько-то времени от составления;

– на определенную дату.

По сфере обращения векселя подразделяются на финансовые и коммерческие (товарные). Финансовые векселя не связаны с реальной товарной сделкой, а служат в качестве мобилизации денежных средств. На их основе оформляются ссуды между хозяйствующими субъектами либо просроченная кредиторская задолженность. Коммерческие векселя обслуживают сделки по поставке реального товара (услуг).

Выделяют также: векселя выданные (собственные) и векселя полученные (чужие), векселя оплаченные и неоплаченные, опротестованные и неопротестованные, рублевые и валютные, именные и предъявительские, гарантированные (с авалем) и негарантированные, оборотные и необоротные.

С векселями осуществляются различные операции.

Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы, то есть учетного процента.

Учет векселя – одна из сложных банковских операций и таит в себе много рисков.

Кредитный риск, который проявляется в необеспечении векселя и, возможно, в невозврате вексельной суммы. Обеспечением векселя может явиться еще нереализованная продукция предприятия. Риск необеспечения проявляется и в неполной (частичной) оплате вексельной суммы, в задержке выплаты долга по векселю, что существенно снижает доходность операции учета векселя.

Риск невозврата может возникнуть в связи с тем, что у векселедержателя вообще нет реальных активов, которые взыскал бы арбитражный суд в пользу владельца векселя.

Процентный риск, который в силу особенностей данной операции выше, чем при простом кредитовании платежно-расчетных операций. Особенность этого риска в том, что момент начисления учетного процента и реальное поступление денежных средств в его оплату разделены во времени. Банк после учета векселя становится его владельцем и не может изменить условия кредитования (учета векселя). Клиенту выданы деньги, а процент остается нереализованным, и возможные изменения рыночной процентной ставки в сторону ее увеличения снижают доходность операции для банка.

К техническим рискам следует отнести риск поставки и риск регулирования расчетов. Так как бланк векселя нуждается в проверке, возможны ошибки оператора – прием к учету векселя, формально не имеющего силу векселя.

Протест векселей – неоплаченные в срок векселя должны быть переданы для протеста нотариусу.

Домицилирование – это оплата векселя по поручению векселедателя, который по предварительной договоренности с банком указывает место платежа.

Инкассирование векселя – выполнение поручения векселедержателя по получению в установленный срок причитающихся платежей по векселю. Обычно эта операция поручается банку. Если платеж не поступил, вексель возвращается кредитору с протестом. Если протест не был произведен, банк несет ответственность за возможные последствия.

Дисконт векселей – это их учет (прием, приобретение) в банках, в ходе которого банк получает учетную ставку.

Форфейтирование – покупка вексельных долгов, когда векселедержатель делает передаточную надпись покупателю с оговоркой типа “без оборота на меня”.

Депонирование векселей – их сдача на хранение в специализированные финансово-кредитные и инвестиционные институты.

Вексельное кредитование – представление кредита в виде векселей с различными сроками погашения под конкретные потоки платежей клиентам банка при отсутствии у них достаточных средств для расчетов с поставщиками.

Чем меньше процентная ставка, тем

При правильной организации операции ее риски невелики.

Кредитный риск снижается, если при проведении данной операции осуществляется залог или вносится заклад клиентом, который получает вексель банка. Если залог (заклад) принимается в виде ликвидных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ и др.), то снижается и риск ликвидности.

Процентный риск может быть существенно снижен условиями, которые предусматриваются при кредитовании срочными векселями и векселями с оплатой по предъявлении. Остаются высокими риск поставки или движения векселя по цепочке.

Банковский вексель может быть принят к оплате по всей цепочке взаиморасчетов клиента, что чревато срывами и досрочным предъявлением векселя банку.

Данный вид кредитования очень дорог для клиента и поэтому используется редко.

Осуществление вексельных операций сопряжено с немалыми рисками. Поэтому необходимы тщательный расчет, анализ риска и доходности этих операций.

Выпуская векселя, целесообразно следить за достаточным “наполнением” векселя за счет собственных средств или в случае банковского вексельного кредитования за своевременным получением от клиента необходимого обеспечения. Иначе может возникнуть серьезная угроза ликвидности и платежеспособности эмитента.

Выписывая вексель, необходимо прогнозировать возможности того, что выпущенный в обращение вексель может повредить финансовой репутации предприятия (банка).

Контроль над ситуацией осложняется, если вексель выпускает крупный банк, имеющий сеть филиалов. Сбои в работе вексельных схем – явление частое. Риск финансовых потерь при оформлении сделки векселем также достаточно высок. Необходимы конкретные финансовые расчеты, основанные на сроках уплаты налогов, условиях резервирования и возможностей рефинансирования.

Учитывая неотработанность процедуры взыскания по векселю и неконтролируемость выпуска векселей, работа с ними достаточно рискованна.

На Российском рынке ценных бумаг наибольшее распространение получили финансовые или банковские векселя. Они являются краткосрочными обязательствами коммерческих банков, которые дают его владельцу право получить указанную на векселе сумму в определенный период времени. Такие векселя имеют номинальную стоимость и цену продажи векселя.

Номинальная стоимость – это сумма, указанная в тексте векселя и выплачиваемая при его погашении.

Так как финансовые векселя выпускаются сериями и продаются с дисконтом, то цена их продажи определяется по формуле:

,                                 (1.15)

где   Р – цена продажи векселя, руб.;

Nv – номинал векселя, руб.;

n – срок размещения денежных средств, дни;

d – норма дисконта, %.

Дисконтирование по простым процентным ставкам. Наращение по учетной ставке

В финансовой практике часто сталкиваются с задачей, обратной наращению процентов: по заданной сумме FV, которую следует уплатить через некоторое время n, необходимо определить сумму полученной ссуды PV.

В этом случае говорят, что сумма FVдисконтируется или учитывается, сам процесс начисления процентов и их удержание называют учетом, а удержанные проценты – дисконтом или скидкой. Необходимость дисконтирования возникает, например, при покупке краткосрочных обязательств, оплата которых должником произойдет в будущем момент времени.

В более широком смысле дисконтирование – это средство приведения любой стоимостной величины, относящейся к будущему, на более ранний момент времени.

Величину PV, найденную с помощью дисконтирования, называют современной стоимостью, или современной величиной будущего платежа FV, а иногда текущей, или капитализированной, стоимостью.

В зависимости от вида процентной ставки применяют два метода дисконтирования – математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет. В первом случае применяется ставка наращения, во втором – учетная ставка.

1. Математическое дисконтированиепредставляет собой формальное решение задачи, обратной наращению первоначальной суммы ссуды. Задача в этом случае формулируется так: какую первоначальную сумму ссуды надо дать в долг, чтобы получить в конце срока сумму FV, при условии, что на долг начисляются проценты по ставке i.

Формула математического дисконтирования по простой процентной ставке имеет вид:

.

— дисконтный множитель.

Пример: Через 180 дней после подписания договора должник уплатит 310 тыс. руб. Кредит выдан под 16% годовых. Какова первоначальная сумма долга при условии, что временная база равна 365 дням?

Разность D можно рассматривать не только как проценты, начисленные на PV, но и как дисконт с суммы FV.

2. Банковский учет (учет векселей). Суть операции заключается в следующем: банк или другое финансовое учреждение до наступления срока платежа по векселю или иному платежному обязательству приобретает его у владельца по цене, которая меньше суммы, указанной на векселе, т.е. покупает (учитывает) его с дисконтом. Получив при наступлении срока векселя деньги, банк реализует процентный доход в виде дисконта. В свою очередь владелец векселя с помощью его учета имеет возможность получить деньги хотя и не в полном объеме, однако раньше указанно на нем срока.

При учете векселя применяется банковский, или коммерческий, учет. Согласно этому методу проценты за пользование ссудой в виде дисконта начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока.

Дисконтирование по простым процентам

При этом применяется учетная ставка d.

Формула банковского учета по простой учетной ставке имеет вид:

,

где n – срок от момента учета до даты погашения векселя.

— дисконтный множитель.

Учет посредством учетной ставки чаще всего осуществляется при временной базе k = 360 дней, число дней ссуды обычно берется точным (365/360).

Пример: Вексель выписан на сумму 100 тыс. руб. с уплатой 17 ноября 2012 г. Владелец векселя учел его в банке 23 сентября 2012 г. по простой учетной ставке 20% годовых. Определить полученную при учете сумму и дисконт.

Операции начисления процентов и дисконтирования по учетной ставке могут совмещаться. Например, при учете долгового обязательства, предусматривающего начисление простых процентов, следует решить две задачи:

1. Определение наращенной стоимости (FV).

2. Расчет суммы, полученной при учете (PV).

,

где — первоначальная сумма ссуды;

— сумма, полученная при учете;

— общий срок платежного обязательства (срок начисления процентов);

— срок от момента учета до даты погашения долгового обязательства, причем .

Пример: Дополним условия предыдущего примера. Пусть на первоначальную сумму (100 тыс. руб.) теперь начисляются простые проценты по ставке 20,5 % годовых. Определить наращенную сумму долга и сумму, полученную при учете, если общий срок платежного обязательства – 120 дней.

Наращение по учетной ставке

Простая учетная ставка иногда применяется и при расчете наращенной суммы. В частности, в этом возникает необходимость при определении суммы, которую надо проставить в векселе, если задана текущая сумма долга. Наращенная сумма в этом случае

.

Множитель наращения здесь равен 1/(1-nd).

Дата добавления: 2016-01-20; просмотров: 1797;

Доход по процентным векселям определяется размером процента, начисляемого на вексельную сумму и указанного в тексте векселя.

Процентный вексель может быть выпущен сроком «по предъявлению», «по предъявлению, но не ранее определенной даты», «во столько-то времени от предъявления».

Дисконтирование по простым процентным ставкам. Наращение по учетной ставке

Расчет процентов производится за фактическое количество дней нахождения векселя у векселедержателя.

При расчете суммы процентов используется формула простых процентов:

Срок векселя – это период начисления процентов. В соответствии со статьей 5 Положения «О переводном и простом векселе» (Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341) (далее – Постановление), процентный доход начисляется с даты составления векселя или с даты, которая прямо указано в тексте векселя, как дата, с которой начисляются проценты, по дату погашения векселя, включительно (точное число календарных дней). Данный срок не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате.

Согласно положений Гражданского Кодекса (ст.191, 834, 839), статьи 73 Постановления, течение установленного срока начинается с даты, следующей за датой указанной как начало срока. Кроме того, в соответствии с разъяснениями Банка России (Письма от 24.03.1999 №104-Т, от 14.10.1998 № 285-Т) день фактического привлечения (размещения) денежных средств не включается в период начисления процентов. Следовательно, дата выписки (составления) векселя, а также дата приобретения векселя, как дата привлечения (размещения) денежных средств, при расчете процентов (дисконтов) по векселям не учитывается. Т.е, начисление процентов по векселю начинается с даты, следующей за датой составления или приобретения векселя.

Вызывает много споров дата начала начисления процентов по векселям, имеющим прямую оговорку: «Проценты начисляются с (конкретная дата)» или «Начало периода начисления процентов с (конкретная дата)» и т.п. По нашему мнению, анализируя вышеуказанные нормы Гражданского Кодекса и Постановления, начисление процентов с даты следующей за указанной, следует производить, только если речь идет об обозначении периода. Если же вексель содержит оговорку о начислении процентов с определенной даты, то расчет процентов по векселю следует производить именно с этой даты.

Например, по векселю, содержащему оговорку «Начало периода начисления процентов с 01.03.2011» , проценты должны начисляться со 02.03.2011 года, т.е. течение установленного срока начинается на следующий день, в соответствии с нормами ГК и вексельного законодательства.

Если вексель содержит оговорку «Проценты начисляются с 01.03.2011», то проценты должны начисляться с 01.03.2011 года, так как в данном случае установлен не начало периода, а конкретная дата, с которой проценты должны начисляться.

! Учитывая имеющуюся судебную практику, следует также обратить внимание:

Если в процентном векселе сроком «По предъявлении, но не ранее определенной даты» указана дата, с которой следует начислять проценты, то расчет процентов по векселю производится с этой даты.

Если в таких векселях дата, с которой следует начислять проценты не указана, то проценты начисляются с даты, которая указана в векселе как дата, не ранее которой вексель может быть предъявлен к уплате.

Такие рекомендации даны арбитражным судам Постановлением Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей».

Например, 1 февраля 2011 года выпущен процентный вексель, сроком «по предъявлению, но не ранее 1 мая 2011 года». Иных отметок о порядке начисления процентов в тексте векселя не указано. Проценты по данному векселю будут начисляться с 1 мая 2011 года.

В том случае, если часть срока векселя приходится на год, содержащий 365 дней, а вторая часть срока на год, содержащий 366 дней, расчет процентов по векселю можно произвести следующим образом:

Вексель составлен в году с количеством дней в году – 365, а предъявляется к оплате в году с количеством дней – 366:

где

Д1 – срок векселя (в календарных днях), приходящийся на год, в котором 365 дней.

Д2 – срок векселя (в календарных днях), приходящийся на год, в котором 366 дней.

Т.е., Д1 + Д2 = полный срок обращения векселя

Условный пример

Вексель сроком «по предъявлению, но не ранее 10 апреля 2011 года» выписан 10 января 2011 года. Вексельная сумма – 100000 рублей. Проценты из расчета 7% годовых. Вексель имеет прямую оговорку «Начисление процентов начинается с 11 января 2011 года».

Срок обращения векселя с 10.01.2011 по 10.04.2012.(90 дней +366 дней =456 дней)

Срок предъявления векселя к платежу с 10.04.2011 г. по 10.04.2012 г.

В 2011 году – 365 дней, в 2012 году – 366 дней.

Проценты будут выплачены в момент предъявления векселя к платежу, с 11.01.2011 года по дату предъявления включительно, исходя из фактического количества дней. При предъявлении векселя к оплате по истечении срока обращения, в период исковой давности с 10.04.2012 года по 10.04.2014 года векселедержателю будет выплачена вексельная сумма плюс проценты, начисленные за 456 дней (с 11.01.2011 по 10.04.2012).Т.е., начиная с 11.04.2012 года проценты не начисляются. С 11.04.2014 года вексель оплате не подлежит по причине истечения срока давности.

Расчет процентов по векселю:

Условие 1 Вексель предъявлен к оплате 12.06.2011 года:

Проценты по векселю будут выплачены за период с 11.01.2011 по 12.06.2011 (за 153 дня), в сумме:

100000 х 7% х 153 / 365 х 100% = 2934, 25 рублей

Условие 2 Вексель предъявлен к оплате 12.06.2012 года, срок обращения векселя истек.

Проценты по векселю будут выплачены за период с 11.01.2011 по 10.04.2012 (за 456 дней, из них 355 дней в 2011 году, 101 день в 2012 году), в сумме:

*округление до 3х знаков после запятой

В бухгалтерском учете и векселедатель и векселедержатель проценты должны начислять и отражать ежемесячно, исходя из количества дней в отчетном периоде (пункт 22 ПБУ 19/02, пункта 7 ПБУ 9/99, пункта 11 ПБУ 10/99, приложение 3 Положения Банка России № 385-П).

Расчет процентов по векселю для целей отражения их в бухгалтерском учете (метод начисления) (по данным Условия 1, приведенного выше примера)

31.01.2011 года векселедатель начислит в расходах, а векселедержатель в доходах сумму процентов по векселю равную:

100000 х 7% х 21 день (в январе)/365 х 100% =402, 74 рубля

28.02.2011 года векселедатель начислит в расходах, а векселедержатель в доходах сумму процентов по векселю равную:

100000 х 7% х 28 дней (в феврале)/365 х 100% =536, 99 рублей

31.03.2011 года векселедатель начислит в расходах, а векселедержатель в доходах сумму процентов по векселю равную:

100000 х 7% х 31 день (в марте)/365 х 100% =594, 52 рубля

30.04.2011 года векселедатель начислит в расходах, а векселедержатель в доходах сумму процентов по векселю равную:

100000 х 7% х 30 дней (в апреле)/365 х 100% =575, 34 рублей

31.05.2011 года векселедатель начислит в расходах, а векселедержатель в доходах сумму процентов по векселю равную:

100000 х 7% х 31 день (в мае)/365 х 100% =594, 52 рубля

12.06.2011 года (вексель предъявлен к оплате) векселедатель доначислит в расходах, а векселедержатель в доходах сумму процентов по векселю равную:

100000 х 7% х 12 дней (в июне)/365 х 100% =230, 14 рубля

В дату предъявления векселя к оплате – 12.06.2011 векселедержатель получит проценты в сумме 2934, 25 рублей (402, 74+536, 99+594, 52+575, 34+594, 52+230, 14).

Если вексель реализован третьему лицу, то последующий векселедержатель начинает отражать в своем учете проценты по приобретённому векселю, начисленные с даты, следующей за датой приобретения. Причем расчет процентов производится исходя из номинала векселя, а не из суммы его приобретения.

Как правило, процентные векселя реализуются первым векселедержателем по цене с учетом причитающихся первому векселедержателю процентов.

Пример.

01.05.2011 организация А приобрела у организации Б вексель Банка (третьего лица) номиналом 1000 рублей, выписанный 01.04.2011, с начислением 10% годовых, начиная с 02.04.2011 года, сроком предъявления 10.06.2011 года.

Цена приобретения векселя 1008 рублей ( организация Б включила в цену, причитающиеся ей проценты за период с 02.04.2011 по 01.05.2011 вкл).

Таким образом, организация А года должна отразить в бухгалтерском учете проценты по приобретенному векселю в сумме:

1000 х 30 дней (в мае) х 10%/365 х 100% =8, 22 рубля

10.06.2011 (при предъявлении векселя в оплате):

1000 х 10 дней (в июне) х 10%/365 х 100%=2, 74 рублей

Если банк или иная организация выпускает собственный дисконтный вексель, то, как правило, предполагается, что, номинальная стоимость данного векселя выше, чем цена его реализации, так как доход по дисконтному векселю векселедержатель получает за счет дисконта.

Дисконт – разница между ценой покупки векселя и его номинальной ценой (вексельной суммой, указанной в тексте векселя).

Как производится расчет дисконта по векселям для целей определения доходности векселя и для целей бухгалтерского учета?

Расчет дисконта при выпуске векселя (доходность векселя)

При расчете дисконта векселедатель, выпускающий собственный вексель, учитывает:

срок, до которого вексель не может быть предъявлен к оплате (т.е, в течение какого срока векселедатель может пользоваться средствами, привлеченными от выпуска векселя);

стоимость ресурсов (% ставка), по которой векселедатель привлекает (смог бы привлечь) аналогичную сумму денежных средств на аналогичный срок.

Если договором между векселедателем, выпускающим собственный вексель, и будущим векселедержателем установлена цена реализации векселя, то для расчета дисконта необходимо определить номинальную (вексельную) стоимость векселя. Это можно сделать по формуле:

при этом:

Срок векселя – количество календарных дней с даты, следующей за датой выписки векселя по дату погашения векселя, обозначенную в тексте векселя.

Следует учесть, что, как правило, векселя сроком «по предъявлении» с дисконтом выпускать не целесообразно. Ведь такой вексель может быть предъявлен к платежу в течение года с даты выписки в любой день и определить его срок для расчета разумной суммы дисконта и, соответственно, доходности такого векселя, не представляется возможным.

Ситуация по векселям сроком «по предъявлению, но не ранее определенной даты» примерно аналогичная, но расчет дисконта по такому векселю все же возможно произвести исходя из срока с даты следующей за датой выписки векселя по эту определенную дату. Порядок выпуска таких векселей и расчета дисконта по ним лучше определить учетной политикой.

% ставка – ставка привлечения ресурсов на срок, аналогичный сроку векселя. Для расчета обычно используется процентная ставка, по которой векселедатель смог бы привлечь денежные ресурсы на указанный срок. Ориентиром могут являться ставки по межбанковским кредитам, средние ставки по кредитам или депозитам, ставка рефинансирования и т.п. Порядок установления таких ставок определяется векселедателем в учетной политике. Банки порядок установления процентных ставок по привлеченным и размещенным ресурсам в соответствии со сроками, прописывают, как правило, в Депозитной политике.

Расчет дисконта по векселям. Пример 1.

ООО «Трактор» изъявило желание приобрести собственный дисконтный вексель Банка за 200000 рублей сроком на 3 месяца. Банк выпускает собственный вексель 01.03.2012 года сроком предъявления 01.06.2012 года (срок обращения векселя 92 дня). Т.е., ООО «Трактор» может предъявить данный вексель к погашению 01.06.2012 или в два следующих после этой даты дня.

Если вексель не предъявлен в указанный срок, то ООО «Трактор» может предъявить его в течение установленного гражданским законодательством срока исковой давности – 3 года

Банк устанавливает процентные ставки согласно разработанной Депозитной политике с учетом анализа рынка процентных ставок, сложившихся на текущий момент. Стоимость ресурсов, привлекаемых банком на срок 3 месяца – 6 % годовых.

Расчет номинальной суммы векселя (округление до рублей):

Таким образом, банк выпускает собственный вексель номинальной стоимостью 203016 рублей сроком предъявления 01.06.2012 года. ООО «Трактор» приобретает данный вексель с дисконтом 3016 рублей (203016 – 200000) за 200000 рублей.

Аналогичный порядок расчета дисконта при выпуске собственного дисконтного векселя можно предложить, если указанный в примере дисконтный вексель будет сроком «по предъявлении, но не ранее 01.06.2012 года». Конечно, срок обращения данного векселя будет уже не 92 дня, а 92 дня + 366 дней= 458 дней (по 01.06.2013 года). Но расчет дисконта, в целях реализации данного векселя, банку целесообразнее произвести исходя из тех же 92 дней, так как после 01.06.2012 года, вексель может быть предъявлен в любой день.

При расчете дисконта по векселю следует учитывать количество дней в году в период обращения векселя. Если период обращения векселя захватывает два года с разным количеством дней (365 и 366), то расчет следует скорректировать.

Расчет дисконта по векселям.Пример 2.

В данных Примера 1 изменим срок обращения векселя, пусть он равен 337 дней с 01.03.2012 по 01.02.2013 года. Таким образом, вексель обращается 305 дней в 2012 году и 32 дня в 2013 году.

2012 год – 366 дней, 2013 года – 365 дней.

Расчет номинала векселя:

Дисконт равен 11052 рубля (211052 — 200000).

Расчет дисконта по векселям для целей бухгалтерского учета

Для целей бухгалтерского учета дисконта по выпущенным или приобретенным векселям имеет значение уже не срок, в течение которого векселедатель может пользоваться ресурсами, привлеченными от выпуска векселя и в соответствии с которым рассчитывается доходность по векселю, а срок обращения векселя.

В соответствии с 22. Положения Минфина РФ «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02″ и с п. 3.3.3.(Приложения 10) Положения Банка России «О Правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 16.07.2012 № 385-П, дисконт по векселям относится в бухгалтерском учете на финансовый результат равномерно в течение срока обращения векселя:

-ежемесячно на расходы – векселедателем по собственным выпущенным векселям;

-ежемесячно на доходы – векселедержателем по приобретенным (учтенным векселям).

Для банков такой подход подтвержден и разъяснениями Банка России .

Расчет дисконта дисконта по векселям и его отражение в бухгалтерском учете производится:

в месяц выпуска векселя — с даты, следующей за датой выписки векселя (за датой приобретения векселя третьего лица) по последний календарный день месяца;

в последующие месяца (за исключением месяца, предъявления веселя к оплате и/или окончания срока его обращения) – с 1 числа месяца по последнее число месяца включительно;

в месяц предъявления веселя к оплате и/или окончания срока его обращения — с 1 числа месяца по дату предъявления векселя и/или окончания срока его обращения включительно.

Ежемесячный расчет дисконта по векселям для целей бухгалтерского учета будет производиться по формуле:

Под отчетным периодом понимается текущий месяц.

Расчет дисконта по векселям для бухгалтерского учета по данным приведенного выше Примера 1:

1. Вариант, если вексель выпущен сроком предъявления 01.06.2012 года (срок обращения – 92 дня):

Векселедатель начислит и отразит в расходах, а векселедержатель в доходах (метод начисления) сумму дисконта:

31.03.2012 года:

3016 руб./92 дня х 30 дней (в марте) = 983, 48 руб.

30.04.2012 года:

3016 руб./92 дня х 30 дней (в апреле) = 983, 48 руб.

31.05.2012 года:

3016 руб./92 дня х 31 день (в мае) = 1016, 26 руб.

01.06.2012 года (доначисление в дату погашения векселя):

3016 руб./92 дня х 1 день (в июне) = 32, 78 руб.

Банковское или коммерческое дисконтирование

Вариант, если вексель выпущен сроком «по предъявлению, но не ранее 01.06.2012 года» (срок обращения – 458 дней) (для примера: пусть ООО «Трактор» предъявило вексель к погашению 05.08.2012 года):

Векселедатель начислит и отразит в расходах, а векселедержатель в доходах (метод начисления)сумму дисконта:

31.03.2012 года:

3016 руб./458 дней х 30 дней (в марте) = 197, 55 руб.

30.04.2012 года:

3016 руб./458 дней х 30 дней (в апреле) = 197, 55 руб.

31.05.2012 года:

3016 руб./458 дня х 31 день (в мае) = 204, 14 руб.

30.06.2012 года:

3016 руб./458 дня х 30 дней (в июне) = 197, 55 руб.

31.07.2012 года:

3016 руб./458 дня х 31 день (в июле) = 204, 14 руб.

05.08.2012 года векселедатель доначислит в расходах, а векселедержатель в доходах разницу между общей суммой дисконта и суммой дисконта, отраженную на финансовом результате ранее:

3016 – (197, 55+197, 55+204, 14+197, 55+204, 14)=3016 – 1000, 93 = 2015, 07 руб.

Следует отметить, что дисконтные векселя не оплачиваются векселедателем в сумме, большей, чем номинал векселя, даже, если вексель предъявлен к погашению по истечении срока обращения.

Если приобретен дисконтный вексель третьего лица, то расчет дисконта, в целях отражения его в бухгалтерском учете, производится приобретателем векселя, исходя из оставшегося срока обращения векселя.

Расчет дисконта по векселям.Пример 3.

31.05.2011 Организация А получила вексель третьего лица (банка) от организации В в оплату своих товаров. Дата выписки векселя 01.02.2011, номинал векселя 100000 рублей, цена приобретения 90000 рублей, т.е. дисконт – 10000 рублей. Вексель сроком предъявления 01.09.2011 года.

Оставшийся срок обращения векселя равен 92 дня (30 дней в июне +31 день в июле + 31 день в августе + 1 день в сентябре).

Организация А отразит дисконт в бухгалтерском учете (метод начисления) в сумме:

10000/92 х 30 =3260, 87 рублей

10000/92 х 31=3369, 57 рублей

10000/92 х 31=3369, 57 рублей

01.09.2011 (при предъявлении векселя в оплате) доначисляет:

10000/92 х 1 =108, 70 рублей

Расчет курсовой стоимости и доходности векселя

Дисконтный вексель.

Какой вид дисконтирования выгоднее для векселедержателя

Определение дисконта и ставки дисконта. Дисконтные векселя котируются на основе ставки дисконта, который указывает величину скидки, предоставляемой продавцом покупателю. Ставка дисконта указывается в процентах к номиналу векселя как простой процент в расчете на год. Ее можно пересчитать в рублевый эквивалент, при этом следует иметь в виду, что в вексельном обращении расчеты осуществляются на базе финансового года равного 360 дням. Пересчет ставки дисконта в рублевый эквивалент производится по формуле:

где D – дисконт векселя;

N – номинал векселя;

d – ставка дисконта;

t — число дней с момента приобретения векселя до его погашения.

Ставка дисконта определяется по формуле:

Определение цены векселя. Цена векселя определяется путем вычитания из номинальной его стоимости величины скидки по формуле:

где P – цена векселя.

Если известна ставка дисконта, то цена векселя рассчитывается по формуле:

В случае если инвестор определил для себя приемлемое значение доходности по приобретаемому векселю, цена векселя рассчитывается по формуле:

где r – доходность, которую желает обеспечить себе инвестор.

Эквивалентная ставка дисконта, доходность векселя. Ставка дисконта представляет собой характеристику доходности векселя, но она не позволяет непосредственно сравнить доходность векселя с доходностью других ценных бумаг, так как, во-первых, она рассчитывается на база 360 дней, и, во-вторых, при ее определении скидка относится к номиналу, тогда как реально покупатель инвестирует меньшую сумму.

Для получения более объективной оценки эквивалентной доходности векселя необходимо произвести пересчет ставки дисконта в доходность векселя на базе 365 дней и учета его цены используют равенства:

где r – ‘эквивалентная ставка доходности.

Тогда

Процентный вексель. По процентному векселю проценты начисляются по ставке указанной в самом векселе, а сумма начисленных процентов рассчитывается по формуле:

где I – сумма начисленных процентов;

N – номинал векселя;

С% – процентная ставка, начисляемая по векселю;

ts — число дней от начала начисления процента до его погашения.

При погашении векселя общая сумма средств, получаемая держателем процентного векселя, будет равна сумме начисленных процентов и номинальной цены векселя, которая рассчитывается по формуле:

где S – сумма процентов и номинала векселя.

Цена векселя определяется по формуле:

где P – цена векселя;

r – доходность, которую желал бы обеспечить себе инвестор.

ts — число дней от покупки до погашения векселя.

Доходность векселя определяется по формуле: