Долговая нагрузка

С 1 октября в России вступают в силу новые правила ЦБ по выдаче потребительских ссуд. Кредиторы теперь обязаны учитывать долговую нагрузку граждан. Число отказов клиентам может увеличиться Читать в полной версии Фото: Олег Харсеев / «‎Коммерсантъ»

Зачем Банк России вводит ПДН

ЦБ решил внедрить расчет показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщиков ради охлаждения рынка необеспеченного кредитования. Регулятор не раз указывал, что высокие темпы роста этого сегмента (на 1 сентября они составляют 23,8%) несут риски финансовой стабильности. Минэкономразвития заявляло о формировании кредитного пузыря в российской экономике и допускало, что он может привести к рецессии.

Впрочем, Банк России ожидает замедления темпов роста необеспеченного потребкредитования до 10% в 2020 году, в том числе за счет мер по оценке долговой нагрузки заемщиков. ПДН будет влиять на коэффициенты при расчете нагрузки на капитал кредиторов — работа со слишком закредитованными клиентами станет для них менее выгодной.

Как будет считаться показатель

Показатель долговой нагрузки заемщиков обязаны рассчитывать банки, микрофинансовые организации и кредитные потребительские кооперативы. ПДН — это соотношение ежемесячных платежей по кредитам к доходу клиента. По методике ЦБ учитываются все обязательства гражданина: одобренные или уже действующие кредиты, лимиты по кредитным картам, микрозаймы. В некоторых случаях в расчет берутся кредиты, по которым клиент выступает созаемщиком или поручителем. Данные о задолженности гражданина кредиторы, как и сейчас, будут получать из бюро кредитных историй. Второй опорный показатель — доход заемщика — можно рассчитывать несколькими способами, одобренными ЦБ. Доходами могут считаться зарплата, пенсия, средства от сезонных работ или сдачи имущества в аренду, если это подтверждается документами.

ПДН рассчитывается при выдаче потребительских кредитов и займов свыше 10 тыс. руб. Показатель также учитывается при оформлении кредитных карт. Размер выплат по кредитным картам банки смогут включать в расчет ПДН двумя способами: как 5% от лимита или как 10% от фактической задолженности по карте.

Будет ли ПДН заемщика одинаковым во всех банках и МФО

При расчете ПДН кредитор смотрит на соотношение платежей по кредитам и доходам клиента. Если данные по обязательствам берутся из кредитной истории, то оценка финансового положения гражданина может отличаться — все зависит от методики кредитора.

Может ли клиент узнать свой ПДН

Взвесить свою долговую нагрузку можно самостоятельно, оценив соотношение обязательств и среднего дохода, но нет гарантий, что результат совпадет с расчетами кредиторов. Часть данных можно будет увидеть в кредитной истории, рассказали РБК в Национальном бюро кредитных историй (НБКИ) и БКИ «Эквифакс». Это значение числителя в формуле расчета ПДН — ежемесячные суммы платежей, пояснил гендиректор БКИ «Эквифакс» Олег Лагуткин. Информацию о доходах граждан кредитные бюро пока не получают.

Банки могут не брать во внимание неподтвержденные доходы и завышать долговую нагрузку клиента. Узнать, какой ПДН присвоил банк или МФО, гражданин не сможет — пока кредиторы не должны раскрывать этот показатель. ЦБ планирует порекомендовать банкам сообщать клиентам их ПДН, сообщила РБК пресс-служба регулятора: «Это даст заемщику больше информации для того, чтобы оценить свои возможности и принять ответственное решение. В целом эта мера, на наш взгляд, будет способствовать снижению закредитованности граждан».

Будет ли высокий ПДН поводом для отказа в кредите

  • ПДН — не единственный критерий, из которого складывается оценка платежеспособности заемщика. «Гражданам не будут автоматически отказывать в кредите только из-за повышенной долговой нагрузки, если она в целом приемлема для банка», — говорит гендиректор Объединенного кредитного бюро (ОКБ) Артур Александрович.
  • Долговая нагрузка выше 50% уже может считаться заградительным барьером для кредитования, считает директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков. «Кредитование в этих диапазонах ПДН возможно, но на не самых привлекательных условиях для заемщика», — уточнил он.
  • Единого нормативного значения долговой нагрузки не устанавливается. Скорее всего, кредиторы могут сдвигать предельное значение ПДН в зависимости от финансового положения клиента, полагает Лагуткин. «Чем выше уровень дохода потребителя, тем выше может быть предельное значение ПДН. Для доходов на уровне прожиточного минимума и в пределах 150% от него приемлемым значением ПДН может быть 30%, а для потребителей с доходом 60–70 тыс. руб. предельное значение ПДН вполне может быть 50%», — поясняет гендиректор БКИ «Эквифакс».
  • Уровень заградительного ПДН будет зависеть от риск-аппетита банка, его подхода к оценке риска заемщика, ценообразования и структурирования кредитной сделки, перечисляет руководитель блока «риски» банка «Открытие» Ирина Кремлева. По ее словам, средние значения по рынку определятся позже. «У всех разное ощущение этой грани», — соглашается директор департамента кредитных рисков «Ренессанс Кредит» Григорий Шабашкевич.
  • «Мы не считаем, что какой-либо уровень станет для банка заградительным», — заявили в пресс-службе ВТБ. Там сообщили, что банк уже взвешенно подходит к оценке закредитованности клиентов.
  • «По нашим оценкам, это 60–70%, в зависимости от принятых в конкретном банке риск-политик и качества портфеля», — отмечает начальник управления анализа рисков департамента розничных рисков ПСБ Павел Акимов.
  • Введение ПДН усложнит получение кредитов для клиентов с высокой долговой нагрузкой, а также заемщиков с серыми зарплатами и пустой кредитной историей, отмечает пресс-служба Тинькофф Банка.
  • Сбербанк и Райффайзенбанк будут рассчитывать нагрузку на капитал на основе ПДН не так, как остальные, — через подход на основе внутренних рейтингов (ПВР), что позволяет им не применять надбавки по потребкредитам, предложенные ЦБ. Для Сбербанка и Райффайзенбанка регулятор разработал отдельное указание, но не отменил обязанность рассчитывать долговую нагрузку клиентов.

Сколько россиян рискуют не получить новые кредиты

По данным ЦБ, в первом квартале 2019 года 9,7% кредитов выдавались клиентам с высокой долговой нагрузкой: их ПДН превышал 80%. Новый подход затронет не более 10% потенциальных и действующих заемщиков, считает Лагуткин. «У этих клиентов долговая нагрузка уже находится в районе потенциально предельных значений», — добавляет он.

По данным НБКИ, 11,3% заемщиков, или почти 5 млн россиян, тратят на обслуживание кредитов более половины своих ежемесячных доходов. «Потенциально ПДН мог бы повлиять на ограничение выдачи этой группе потребителей. Но фактически этих граждан банки и сейчас уже практически не кредитуют. Вполне возможно, что введение ПДН может коснуться некоторых групп заемщиков МФО», — говорит Волков.

  • Число клиентов, которые не смогут рассчитывать на получение новых кредитов из-за высокой долговой нагрузки, может вырасти, признают в ВТБ, но не дают количественных оценок.
  • Платежеспособные заемщики не почувствуют новых ограничений, утверждает руководитель департамента по управлению рисками Альфа-банка Андрей Гулецкий: «С учетом нашей консервативной кредитной политики и качественного скоринга мы не ожидаем заметного влияния на объем портфеля».
  • «Мы планируем не снижение числа выдаваемых кредитов, а переориентацию из более рискованных сегментов в менее рискованные», — сообщила Кремлева. По ее оценкам, нововведение может снизить долю одобрений на 2–4%.
  • Вырастет доля клиентов, для которых ухудшатся условия кредитования не из-за нагрузки, а из-за невозможности документально подтвердить доход, полагает Шабашкевич. По оценкам «Ренессанс Кредита», это может коснуться 15–30% заемщиков.

Какие альтернативы банки могут предложить слишком закредитованным клиентам

ЦБ разрешил банкам не пересчитывать ПДН заемщика при реструктуризации ссуды, если его долговая нагрузка при этом снизится. Таким образом, ужесточение регулирования не затронет случаи, с которыми могут столкнуться самые закредитованные граждане. Почти все опрошенные РБК банки из топ-20 не дали ответа, будут ли они предлагать реструктуризацию вместо новых займов клиентам с высоким ПДН. В ВТБ отметили, что в банке давно существуют программы реструктуризации, которыми могут воспользоваться клиенты с высоким ПДН, а в «Ренессанс Кредите» сообщили, что не планируют реструктурировать задолженность клиентов в других банках.

Как ПДН повлияет на банки

Изначально внедрить ПДН Центробанк хотел с начала 2019 года, но банки попросили перенести этот срок: по оценке Ассоциации российских банков, игрокам требовалось от пяти месяцев до полутора лет на изменение методик в соответствии с требованиями регулятора. ЦБ такую отсрочку предоставил.

Введение нового показателя не окажет существенного влияния на маржу банков, поскольку доля заемщиков с ПДН выше 50% невысока, отмечает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. Возможно ограниченное влияние на капиталы банков, добавляет он: «Тем не менее если какие-то крупные розничные банки будут испытывать затруднения с выполнением нормативов, это будет связано не с введением ПДН как такового, а с другими накопленными проблемами и недостатками их бизнес-моделей». Большинство крупных игроков имеют достаточный запас капитала, чтобы удерживать темпы выдачи необеспеченных кредитов на высоком уровне, считает аналитик.

Для получения решения дадут ли вам кредит, нужно понять, сколько составляет ваш показатель долговой нагрузки. Если он меньше 50%, шансы на одобрение по кредиту велики.

Формула для его расчета простая

ПДН = Ваши ежемесячные платежи по кредитам и займам/Ваши чистый среднемесячный доход

Однако каждый из показателей формулы имеет свои правила расчета. Рассчитать самому не получится точно. Иногда в формулах присутствует показатель эффективной процентной ставки, которую можно получить только при отчете из кредитной истории.

Loading …
Центральный Банк России выпустил методику расчета ежемесячного дохода каждого заемщика. Она достаточно трудна и предназначена для банков. Мы более понятно расскажем, как рассчитать ваш средний ежемесячный доход. Правила расчета. Это достаточно большой документ, его можно найти по
Изложим в нашей статье некоторые правила расчета ПДН. Следует понимать, что каждый банк по своему будет считать показатель долговой нагрузки. Но в целом он будет зависеть от ваших кредитов и вашего дохода.
Приведенный выше калькулятор выдает примерный расчет. Точный расчет может дать только банк, в который вы обращаетесь.

Правила расчета дохода

Правила, которыми предлагает руководствоваться ЦБ при расчете, различных для разных слоев населения

Если вы постоянно работаете на текущем месте 14 мес и более

Тут алгоритм расчета прост.

  1. Отнимаете от текущего месяца 2 месяца и получаете номер месяца Х
  2. Отнимаете от Х 12 месяцев и получаете другой месяц Y
  3. За срок 12 месяцев от Y до Х считаете ваш средний ежемесячный доход. Формула простая Средний доход = Суммарный доход после вычета налогов за 12 мес/12

Полученная величина и будет являться вашим средним доходом. Под суммарным доходом нужно понимать официальный доход, который вы можете подтвердить и по которым работодатель делал отчисления в пенсионный фонд и в ФСС.

Если вы работаете на последнем месте работы более 3х месяцев, но менее 12

В данном случае считается ваш средний доход по текущему месту работы. Т.е. формула такая

Среднемесячный доход = Ваш общий доход за все время работы на текущем месте/время работы на текущем месте, мес.

Если вы пенсионер

Если вы пенсионер, то ваш среднемесячный доход будет равен вашему размеру пенсии + надбавки, которые могут быть подтверждены. Единовременные пенсионные выплаты не считаются.

Расчет по отчету БКИ

ЦБ РФ предлагает при расчете ПДН среднемесячный доход считать как не более чем 2х кратное превышение среднего арифметического значения ежемесячных платежей по всем кредитам и займам заемщика.
Формула будет такой:

Среднемес доход = Сумма всех платежей за 24 месяца/24

Мы этого делать не можем, т.к у нас нет кредитного отчета заемщика, а есть только те данные, которые он может ввести в калькулятор.

Правила расчета ежемесячных платежей по кредитам

Ваш суммарный ежемесячный платеж будет равен сумме ежемесячных платежей по каждому из кредитов.
Плюс вам нужно указать ваш платеж по новому кредиту. Посчитать его можно, если знаете условия кредита, вот на калькуляторе с нашего сайта:
См. также: Кредитный калькулятор онлайн.

Вам нужна цифра из последнего блока результатов расчета(она обведена в красную рамочку.

Данный показатель уже посчитан на нашем калькуляторе согласно формуле из положения ЦБ РФ. Однако оно посчитан без учета просроченной задолженности, которую мы не знаем. Ее нужно ввести справа от среднемесячного платежа по кредиту.
Формула расчета согласно ЦБ РФ выглядит так:

где:
ПСК — полная стоимость потребительского кредита (займа) в соответствии с договором кредита (займа), указанная в кредитном отчете, предоставляемом бюро кредитных историй, в процентах годовых;

СрЗ — сумма срочной задолженности по договору кредита (займа) без учета задолженности по процентным платежам, определенная с использованием информации, указанной в кредитном отчете, предоставляемом бюро кредитных историй;

ПрЗ — сумма просроченной задолженности по договору кредита (займа), определенная с использованием информации, указанной в кредитном отчете, предоставляемом бюро кредитных историй;

Т — количество месяцев, оставшихся до погашения кредита (займа), определенное с использованием информации, указанной в кредитном отчете, предоставляемом бюро кредитных историй.
В случае если фактический срок до погашения кредита (займа) составляет целое число месяцев и (или) несколько дней, срок до погашения Т округляется в большую сторону до ближайшего целого числа месяцев.

Правила расчета ежемесячных платежей по кредитным картам

Ежемесячный платеж по кредитной карте раз от раза будет отличаться. Поэтому ЦБ РФ дал формулу расчета текущего платежа по каждой из карт. Она следующая

Среднемесячный платеж = = max (5% х (ПЛ + ПрЗ); ПрЗ),

где

  1. Среднемесячный платеж — среднемесячный платеж по кредитной карте
  2. ПЛ — кредитный лимит по карте на дату расчета ПДН
  3. ТЗ — текущая задоложенность, т.е. цифра долга, которая вам приходила в последней выписке по карте
  4. ПРЗ — просроченная задолженность, если таковая есть.

Если у вас несколько кредитных карт, то среднемесячный платеж по ним будет равен сумме среднемесячных платеже по каждой из карт.

Если вы являетесь поручителем.

Если вы поручитель, то ЦБ говорит что вы несете ответственность по чужим кредитам. Если по кредиту, где вы поручитель, есть текущие просрочки и они наступили ранее 30 дней от момент расчета ПДН, то в ваши среднемесячные платежи по кредиту включается и платеж по чужому кредиту.

Также в случае просрочки нужно добавить еще и сумму просрочки, соответствующую объему обязательств поручительства. Как это сделать, пока не понятно. Поэтому в калькуляторе реализовано только добавление просрочки

Как считать, если есть микрозаймы.

По микрозайму также есть ежемесячный платеж. Т.к. займы обычно краткосрочные(30 дней), то при указании платежа по кредиту нужно указать сумму займа + проценты за весь срок. Если займ на несколько месяцев и недель, нужно указать ваш платеж по займу за месяц из графика платежей. Таким образом микрозаймы очень сильно влияют на долговую нагрузку.

Популярные вопросы

Как рассчитывается показатель долговой нагрузки?

Показатель долговой нагрузки(ПДН) рассчитывается как отношение Ваши ежемесячные платежи по кредитам и займам к величине среднего ежемесячного дохода. Величина ежемесячных платежей определяется по специально формуле из указания ЦБ РФ. Аналогично среднемесячным доходам — там тоже специальная формула. Точное значение ПДН может сказать только банк, куда вы подаете заявку. На нашем сайте лишь приблизительный расчет, т.к. мы не знаем вашу кредитную историю.

Что сделать, чтоб уменьшить показатель долговой нагрузки?

Исходя из формулы для увеличения ПДН вам нужно уменьшить закредитованность — т.е снизить ваши ежемесячные платежи по кредиту. Другой вариант — повысить официальный доход. Если повысить зарплату, то ПДН сразу же не повысится, это произойдет через 3 и более месяцев.

Если у меня ПДН больше 50, то кредит не дадут?

При долговой нагрузке больше 50% процентов шансы на кредит не велики, но они есть. Все будет зависеть от банка, куда вы обращаетесь. При значении 80% и выше шансы на получение займа стремятся к нулю.

Введенный ЦБ РФ в банковскую практику с начала октября показатель долговой нагрузки (ПДН) должен остужать рынок кредитования. Однако за первые месяцы работы механизма его эффективность неочевидна. Одни эксперты призывают дождаться более отдаленных результатов в 2020 году, другие предупреждают, что сам механизм ущербен.

Российские кредитные организации с начала 2020 года должны подавать в Центральный банк отчет о долговой нагрузке физических лиц, следует из указания регулятора. «Информация о долговой нагрузке заемщиков – физических лиц… подлежит представлению кредитными организациями, у которых средняя величина ссудной задолженности по кредитам (займам) физических лиц, рассчитанная за 12 месяцев, предшествующих году представления отчета, соответствует или превышает 60 млрд руб.», – говорится в документе.

Кроме того, Банк России планирует в будущем обсудить с банковским сообществом вопрос установления надбавок по коэффициентам риска для ипотечных кредитов в зависимости от уровня долговой нагрузки заемщиков. Об этом сообщила директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова в ходе круглого стола в Ассоциации российских банков (АРБ).

Динамика показателя долговой нагрузки в 2014–2019 годах, %. Источник: НБКИ

Российские банки и микрофинансовые организации с 1 октября при выдаче заемных средств обязаны рассчитывать ПДН физлиц. Показатель рассчитывается как отношение ежемесячных платежей по кредиту к ежемесячному доходу заемщика. В октябре регулятор сообщил, что совокупный уровень долговой нагрузки населения вырос до 10,6%, и это максимум с лета 2012 года, при этом основной вклад в его рост внесли необеспеченные потребительские кредиты. Средний размер займа до зарплаты в микрофинансовых организациях в третьем квартале 2019-го вырос на 9,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил 8,1 тыс. руб. (см. «НГ» от 14.11.19).

На состоявшейся в среду в АРБ дискуссии эксперты призывали не оперировать усредненными цифрами, так как это серьезно искажает реальную картину, не учитывает трагедию миллионов людей. К тому же они подчеркивали, что сама формула расчета ПДН, используемая Центробанком, ущербна.

Директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй (НБКИ) Алексей Волков сообщил, что по состоянию на 1 октября 2019 года среднее значение ПДН составило 24,6%, увеличившись за последние полгода на 1,6 процентных пункта. Показатель продемонстрировал рекордно низкий уровень в 23% в апреле этого года, а затем пошел в рост (максимальный уровень был в октябре 2015-го – 26,7%).

Волков уточнил, что это – «средняя температура по больнице». В действительности уровень ПДН сильно отличается в зависимости от того или иного сегмента заемщиков. Если исходить из доходов, то наибольшая долговая нагрузка (30,3%) приходится на 10% заемщиков, чья ежемесячная зарплата – до 15 тыс. руб. При этом доля заемщиков, чей ПДН превышает 50% (то есть именно тех граждан, на которых, собственно, и нацелены вступившие в силу с 1 октября 2019 года нововведения ЦБ), составила 13,4%, увеличившись за полгода на 1,3 процентного пункта. «Количество этих граждан можно оценить примерно в 6,5 млн», – заявил Волков.

Эксперты АРБ считают, что предложенная ЦБ формула подсчета ПДН абсолютно неадекватна. «С ее помощью измерять долговую нагрузку так же уместно, как измерять скорость автомобиля в килограммах», – говорят они. За меру долговой нагрузки гражданина принята дробь, в числителе которой стоит величина его расходов на обслуживание долга (долгов, если их несколько), а в знаменателе – его доход. Нагрузка считается терпимой, если дробь не превышает 50%. По мнению экспертов, в этой дроби к делу не имеют отношения ни числитель, ни знаменатель.

Например, в 2016 году самые низкодоходные граждане, объединенные статистически в четыре дециля (группы по 10%), получали по 5,8 тыс. руб., 10,3 тыс., 13,6 тыс. и 16,8 тыс. руб. С учетом того, что средний прожиточный минимум был тогда около 10 тыс. руб., значит, 40% населения имели доходы, не намного превосходящие прожиточный минимум или даже ниже него. Очевидно, что прожиточный минимум – это сумма, уменьшение которой подвергает гражданина риску голодной смерти. Но формула ЦБ предполагает, что до половины этой суммы можно направлять на обслуживание долгов.

«При оценке меры закредитованности гражданина с помощью дроби с таким знаменателем получается очевидная бессмыслица, – говорится в материалах АРБ. – Заемщик с доходом в 5,8 тыс. руб. сможет платить в счет обслуживания долгов, скажем, 2 тыс. руб. в месяц и просуществовать на оставшиеся 3,8 тыс., а должнику, вынужденному из дохода в 100 тыс. руб. отдавать кредитору по 55 тыс. руб. в месяц, на 45 тыс. продержаться не удастся».

«С момента внедрения показателя долговой нагрузки прошло меньше двух месяцев, и говорить о каком-то явном изменении тренда в потребительском кредитовании пока рано, но, по данным Банка России, за октябрь кредитный портфель банков увеличился всего на 0,9% – минимальный рост с начала этого года, – сказал «НГ» старший инвестиционный консультант «БКС Брокер» Максим Ковязин. – Скорее всего ПДН мало повлияет на крупные банки, так как они и ранее при принятии решения о выдаче кредита учитывали кредитную историю потенциальных заемщиков, их доход и долговую нагрузку. Чего нельзя сказать о микрофинансовых организациях, которые выдавали необеспеченные кредиты, часто не учитывая ни кредитную историю, ни уровень дохода граждан».

По мнению Ковязина, результат последних инициатив ЦБ по установлению надбавок по коэффициентам риска и внедрению ПДН удастся увидеть уже в первом квартале 2020 года.

«Центробанк пытается предотвратить появление пузыря на рынке ипотеки, – поясняет меры Банка России главный стратег ООО УНИВЕР Капитал Дмитрий Александров. – Только за девять месяцев 2019 года арбитражные суды РФ признали банкротами более 46 тыс. граждан, что в полтора раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С одной стороны, финансовое состояние населения ухудшается, растет уровень закредитованности, растет просроченная задолженность. С другой стороны, банки подстегивают население к получению кредитов, снижая ставки».

По словам эксперта, в целом по стране в первом полугодии зафиксирован прирост 20 новых банкротов на 100 тыс. населения. «Закон об «ипотечных каникулах» тоже не дал большого эффекта, – продолжает Александров. – Всего по России за три месяца действия этой программы ею воспользовались 7,5 тыс. человек. Граждане стараются как можно быстрее погасить кредит, чем затягивать срок выплаты еще на полгода. ЦБ и государство понимают, что рынок ипотеки перегрет, поэтому в дополнение к показателю долговой нагрузки вводятся дополнительные надбавки по коэффициентам риска для ипотечников. ПДН ограничит возможность выдачи кредитов примерно для 10% населения, кто наиболее закредитован. Введение надбавок по коэффициентам риска – это страховка для банка на случай банкротства заемщика».

«Какие-либо итоги пока подводить рано, — говорит ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. — Остается загадкой, является ли замедление темпов роста розничного кредитования в октябре до 0,9% результатом действий регулятора или насыщением платежеспособного спроса, разговоры о котором идут уже больше года».

«Пиковое значение в 23,8% годового прироста общего объема кредитов, было пройдено в мае-июне 2019 года, когда российские власти начали активно обсуждать риски высокой долговой нагрузки граждан, и на повестке появилась тема ПДН, — сказал «НГ» главный аналитик ЦАФТ (Центра аналитики и финансовых технологий) Антон Быков. — Видимо коммерческие банки еще в начале лета 2019 года начали готовиться к соответствующим изменениям, это видно по ежемесячному очень ровному сокращению темпов роста кредитования, которые на 11 ноября 2019 года упали до 19,7% прироста в год. Особенно сильное замедление, было зафиксировано с 1 октября, темпы роста упали сразу на 1 процентный пункт». «Введение ПДН создает предпосылки для реализации прогноза ЦБ о сокращении годовых темпов роста портфелей розничных кредитов с текущих 20% до 10% в 2020-м году, — сказал «НГ» руководитель партнерских программ инвестиционно-образовательной площадки «Линейка» Вячеслав Максименко. — Темпы роста кредитования должны согласовываться с темпами роста личных доходов, если первые значительно опережают вторые, возникает пузырь, разрыв которого может иметь серьезные последствия для совокупного потребления. Мы как раз подошли к этой опасной черте – на фоне стагнации располагаемых доходов третий год кряду, темпы в розничном кредитовании в последние два года лишь ускорялись, достигнув пика весной этого года. Отчасти это было обусловлено рефинансированием прежних кредитов вследствие снижения ключевой ставки, но в целом уровень закредитованности россиян все же рос». Что касается ипотеки, то, по мнению Быкова, здесь нужно говорить о некой последовательной политике Банка России. «Сначала ПДН был опробован на самом проблемном секторе кредитования, потребительском. Можно сказать, что испытания прошли успешно, и теперь можно распространить этот опыт и на другие раздутые сектора кредитования. Хотя ипотека с точки зрения возможности граждан ее погасить, не менее, а может и более проблематична, чем потребительское кредитование, она также растет двухзначными темпами, при этом особое беспокойство вызывает сегмент с низкой суммой первоначального взноса, — говорит Быков. – Да, конечно, есть психологические особенности, которые делают ипотечные выплаты более устойчивыми, граждане до последнего хотят сохранить жилье, но если экономические условия резко ухудшатся, то тогда и психология не поможет. Поэтому для властей представляется приоритетной задача снижения рисков в банковской системе за счет охлаждения сектора кредитования граждан, а уже потом решение проблем сокращения спроса на рынке строительства и жилья. В конце концов, всегда можно распространить программу государственного субсидирования ипотечных ставок с Дальнего Востока на другие регионы». Обсуждаемые изменения не сделают ипотеку опасней или выгодней, чем она есть сейчас, считает эксперт. «Эти изменения нужны для снижения рисков в банковской системе в целом. И потому ситуация для потенциальных заемщиков на ипотечном рынке принципиально не поменяется, она также будет зависеть от общих тенденций. Значит, для высоконадежных заемщиков ипотечные ставки могут немного снизиться, вслед за снижением основной ставки Банком России, для менее надежных категорий заемщиков, уровень ставок останется примерно тем же, либо немного повысится в случае введения ПДН. «Не думаю, что новые меры должны будут как-то существенно отразиться на объеме выдаваемой ипотеки: совершенно очевидно, что у банков есть необходимый капитал и ликвидность, а население все еще готово брать кредит на собственное жилье, несмотря на стагнацию реальных доходов, — говорит Капустянский. — Более того, квартиру приобретают в основном люди, уверенные в завтрашнем дне и не обремененные другими займами, об этом говорит в том числе и высокое качество ипотечного портфеля. Таким образом, стоит ожидать дальнейшего роста выдаваемой ипотеки по мере снижения ключевой ставки. Средняя ставка по ипотеке вполне может снизиться до 9% уже в первой половине 2020 года, что вызовет дополнительный интерес со стороны населения. Дополнительным стимулом будут различные льготные программы, способные снизить стоимость кредита до 8,5%». Спешить с распространением на ипотечные кредиты тех же методов по ограничению рисков в зависимости от ПДН, Банк России не станет, считает Максименко. «Несмотря на бум ипотечного кредитования, на ипотеку по данным ЦБ в целом уходит лишь 1,7% всех располагаемых доходов — некритичная величина, а качество таких кредитов не вызывает тревоги. Тем не менее, лучше этот вопрос проработать сейчас, в дискуссиях с участниками банковского сектора, нежели потом в случае необходимости ужесточать политику в «пожарном порядке», говорит эксперт.