Финансовый анализ предприятия

Содержание

Финансовым анализом занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и ее учредители, инвесторы — для оценки финансового состояния, изучения эффективности использования ресурсов, коммерческие банки — для оценки кредитоспособности и определения степени риска выдачи кредита, поставщики — для своевременного получения платежей и т.д. В зависимости от задач анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ — проводится службами организации, его результаты используются для планирования финансового состояния организации, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить эффективное функционирование организации, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ — осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимальную прибыль и минимизировать коммерческие и финансовые риски.

Анализируя бухгалтерскую (финансовую) отчетность, пользователь сначала определяет абсолютные показатели, а затем при их аналитической обработке переходит к относительным показателям — финансовым коэффициентам.

Детализация методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в два этапа:

  • o предварительная оценка, или экспресс-анализ, финансового состояния;
  • o детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

  • 1) подготовительный;
  • 2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
  • 3) экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель подготовительного этапа — принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит в определенной степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяются правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

Цель предварительного обзора бухгалтерской отчетности — ознакомление с пояснительной запиской к балансу, которая позволит понять особенности бизнеса организации, стратегии ее развития, этап жизненного цикла. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, выявить тенденции изменения основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

На данном этапе нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции.

Кроме того, следует отметить, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений. Наиболее существенные из них следующие.

  • 1. Баланс историчен по своей природе — он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственной деятельности.
  • 2. Баланс отражает статику в средствах и обязательствах организации, т.е. отвечает на вопрос о том, что представляет собой организация в данный конкретный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос о том, в результате чего сложилось такое положение.
  • 3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны без сопоставления с какой-либо базой. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным организациям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.
  • 4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах средств, т.е. о деловой активности организации.
  • 5. Баланс — свод одномоментных данных на конец отчетного периода, а следовательно, не отражает изменений средств организации в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса.
  • 6. При составлении баланса заложен принцип оценки по ценам приобретения. В условиях инфляции, роста цен на сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств многие статьи баланса отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов. Это, разумеется, существенно искажает результаты деятельности организации, реальную оценку ее хозяйственных средств, «цену» организации в целом и ее финансовые результаты, в первую очередь связанные с оценкой использования капитала.
  • 7. Одна из главных целей функционирования любой организации — получение прибыли. Однако этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая сумма.
  • 8. Итог баланса не отражает ту сумму средств, которой реально располагает организация, ее «стоимостную оценку». Это обусловлено возможным несоответствием балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т.д.
  • 9. На финансовое положение организации и перспективы его изменения влияют факторы не только финансового характера, но и многие другие, вообще не имеющие стоимостной оценки (возможные политические и экономические изменения, смена форм собственности и т.п.). Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего, кроме формализованных критериев, неформальные оценки.

Экономическое чтение и анализ отчетности — основной этап экспресс-анализа. Его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Детализированный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

Цель детализированного анализа — подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Детализированный анализ дает возможность оценить финансовое положение компании, имущественное состояние, степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами), достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность использования заемных средств, эффективность деятельности компании.

В общем виде программа углубленного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности может выглядеть следующим образом.

  • 1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния субъекта хозяйствования.
  • 1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
  • 1.2. Выявление «больных» статей отчетности.
  • 2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
  • 2.1. Оценка имущественного положения.
  • 2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.
  • 2.1.2. Вертикальный анализ баланса.
  • 2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.
  • 2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
  • 2.2. Оценка финансового состояния.
  • 2.2.1. Оценка ликвидности.
  • 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.
  • 3. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования.
  • 3.1. Оценка объема продаж.
  • 3.2. Анализ структуры доходов.
  • 3.3. Анализ структуры расходов.
  • 3.4. Анализ прибыли.
  • 3.5. Анализ рентабельности.
  • 3.6. Оценка финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности.

В настоящее время сложилось несколько подходов к последовательности проведения анализа:

  • o от расчета и оценки обобщающих показателей эффективности использования капитала, изучения его состава и структуры к оценке платежеспособности и финансовой стабильности организации;
  • o от общей характеристики и оценки активов и их источников к оценке платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности использования активов;
  • o от анализа финансовых результатов к общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и ликвидности, эффективности деятельности организации;
  • o от анализа формирования капитала, его размещения, оценки платежеспособности, финансовой стабильности к анализу эффективности использования капитала и основным факторам формирования и изменения финансового положения;
  • o от анализа и ликвидности, структуры и стоимости капитала к анализу оборачиваемости оборотных средств, доходности организации, перспективному финансовому анализу и оценке безубыточности.

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим показатели деловой активности. При проведении комплексного анализа финансового состояния организаций эксперты в обязательном порядке обращают внимание на относительные показатели деловой активности анализируемого предприятия. Значения упомянутых коэффициентов эффективны при оценке ликвидности фирмы, а также грамотности управления имеющимися активами в настоящее время и в перспективе.

С какой целью рассчитываются относительные показатели деловой активности

Во-первых, уточним, что в различных источниках относительные показатели (коэффициенты) деловой активности могут также упоминаться как:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

  • коэффициенты операционной эффективности;
  • коэффициенты использования активов.

Все 3 наименования правильны и обозначают одни и те же показатели, поскольку суть применения их значений в схеме общего финансового анализа заключается в том, чтобы дать объективную оценку эффективности управления компанией в целом и оборотными/долгосрочными активами – в частности.

Хорошим показателем при получении результатов по расчетам коэффициентов является подтверждение факта активной эксплуатации руководством компании основных элементов имущества, поскольку это означает высвобождение из оборота доли финансов. Положительные тенденции обеспечены фирмам, в которых наблюдается последовательность стратегии управления МПЗ, образовавшимися запасами готовых к реализации товаров и прочими ресурсами. Соответственно, непоследовательность управления активами приведет к обнаружению отрицательной динамики.

Особенности расчета относительных показателей деловой активности (с примером)

Прежде чем перейти к рассмотрению непосредственно формул расчета коэффициентов деловой активности, стоит остановиться на особенностях их вычисления. Так, в большинстве случаев формула представляет собой деление двух чисел – каких-либо сведений о финансовых итогах (числитель) и определенных статей бухгалтерского баланса (знаменатель).

В целях получения достоверных и согласованных результатов финансового исследования, эксперты используют усредненные показатели бухгалтерского баланса в своих расчетах. Такая необходимость обусловлена тем, что бухгалтерский баланс содержит в себе сведения на конец периода, а отчет о финансовых итогах призван продемонстрировать, какие изменения произошли в течение всего периода.

Для формирования как можно более точного отчета о финансовой устойчивости предприятия (особенно если бизнес сезонный), экспертам следует предоставить внутреннюю отчетность изучаемой фирмы – это позволит собрать максимальное количество данных для расчета усредненных значений. В противном случае, оперировать придется исключительно данными по состоянию на начало и конец года. В качестве примера получения усредненного значения можно рассмотреть процесс изучения степени целесообразности политики управления запасами, при котором себестоимость реализованной продукции, взятая из отчета о фин. итогах, делится на среднюю стоимость запасов, взятую из бухгалтерского баланса.

Если экспертам были предоставлены лишь сведения на начало и момент окончания периода, показатель может получиться завышенным или заниженным. Поэтому возможны 2 варианта проведения расчетов:

  1. Принятие в расчет сведений за 5 периодов, а именно данные на начало периода, на конец 1-ого и 2-ого квартала (способ подходит для случаев, когда аналитик располагает ежеквартальными сведениями).
  2. Использование данных за начало периода, его середину и за конец года (для случаев, когда имеется полугодовой отчет).

Себестоимость характеризует, помимо прочего, стоимость потраченных фирмой запасов, а значит и измеряет условное количество оборотов всех запасов за 1 год. Условное число раз – потому что фирмы редко реализуют запасы полностью, какую-то часть практически всегда оставляют на будущее. Например, себестоимость реализованной продукции за прошедшие 12 месяцев равна 240 млн рублей, средняя себестоимость имеющегося инвентаря – 20 млн рублей, значит, фирма (условно, потому что часть запасов могла быть оставлена на будущее) совершает 240/20=12 оборотов запасов за 1 год, т.е. 1 оборот в месяц. Рассчитаем величину одного оборота, это 365(дн.)/12(об.)=30,42. Получается, что:

  • фирма хранит свои запасы в течение примерно 30 дней на протяжении времени проведения анализа;
  • запасы фирмы находились в распоряжении руководства на протяжении примерно 30 дней.

Теперь представим, что в будущем году за 1-ый квартал (первые 90 дней года) себестоимость реализованной продукции составит 60,42 млн рублей, а стоимость запасов будет равна 19 млн рублей. Тогда получается, что запасы совершили за это время 60,42(млн)/19(млн)=3,18 оборота. Однако, это число не вяжется с 12 оборотами в год, полученными при исследовании предшествующего года. Значит, следует сравнивать и интерпретировать данные по периодам с аккуратностью, несмотря на то, что показатели деловой активности допустимо вычислять для промежуточных и годовых периодов. В нашем случае можно заново вычислить оборачиваемость запасов: умножить оборот за квартал на 12(мес)/3(мес)=4 или на 365(дн)/90(дн)=4,06, чтобы более корректно провести сравнение с показателем оборачиваемости за 1 год. И тогда выяснится, что оборот за квартал эквивалентен:

  • 12,91 годового оборота (если вычислять как 365/90);
  • 12,72 годового оборота (если рассчитывать как 12/3).

Оперируя полученными значения, можно заново рассчитать показатели путем деления числа дней в квартале на оборачиваемости:

  • 365(дн)/12,91(об.)=28,27;
  • 90(дн)/3,18(об.)=28,30.

Однако, существуют случаи, когда экспертам все же следует пользоваться сведениями только за определенный квартал или за начало/конец года. Примерами таких ситуаций могут стать:

  • стремительный рост затрат в быстро развивающейся фирме (экспертам лучше принимать во внимание только себестоимость реализованной продукции за IV кв., поскольку сведения о себестоимости реализованных товаров за предшествующие кварталы могут устареть);
  • необходимость вычисления периода нахождения запасов в распоряжении фирмы не в среднем за 12 месяцев, а с учетом сведений по состоянию на окончание года и т.д.

На графике, представленном ниже, можно увидеть перечень внешних и внутренних факторов, которые оказывают влияние на продолжительность нахождения средств в обороте компании:

Как рассчитываются относительные показатели деловой активности (таблица, формулы), экономическая интерпретация

Важно! Эксперты в сфере финансов не только рассчитывают каждый отдельный коэффициент, но и исследуют показатели в совокупности с целью определения степени эффективности той или иной компании. Только такой подход обеспечивает грамотную интерпретацию относительных показателей оборачиваемости.

Приведем формулы расчета всех относительных показателей оборачиваемости и научимся грамотно интерпретировать их значения. Поможет нам в этом представленная ниже таблица:

Показатель Формула расчета С какой целью рассчитывается
Фондоотдача

Формула по балансу:

Рассчитывается с целью выяснения степени эффективности эксплуатации ОС.

Значение коэффициента продемонстрирует, какое кол-во продукции было реализовано с 1 руб. стоимости использованных на производство основных средств.

Оборачиваемость активов

Формула по балансу:

Вычисляется для того, чтобы проверить целесообразность эксплуатации всех имеющихся у фирмы активов.

Найденное значение ОА – размер чистой выручки на 1 руб. вложенного капитала.

Если показатель со временем растет – это хороший знак.

Коэфф. оборачиваемости оборотных средств

Формула по балансу:

При помощи данного коэффициента эксперты могут рассчитать число оборотов, совершенных оборотными активами на фирме.

Чем больше результат расчета, тем интенсивнее работает производство, и тем лучше для компании.

Период оборота оборотных средств Показатель демонстрирует, какова продолжительность 1 оборота оборотных средств.

Чем короче период – тем лучше для фирмы.

Коэфф. оборачиваемости запасов

Формула по балансу:

По значению коэффициента можно понять, эффективно ли руководители управляют имеющимися у фирмы запасами.

Если оборачиваемость получается высокой, значит, запасами готовой продукции и производственными запасами распоряжаются грамотно.

Если при этом наблюдается высокая скорость продажи продукции, значит, на складах товары не залеживаются, что дает возможность сэкономить на логистике.

Период одного оборота запасов Коэффициент показывает длительность 1 оборота запасов. Чем период короче, тем лучше.
Оборачиваемость дебиторской задолженности Показатель вычисляется с целью выяснения скорости оборота суммы долгов дебиторов перед компанией.

Чем быстрее происходит круговорот одолженных средств, тем грамотнее компания распоряжается средствами.

Чем больше полученный в расчетах показатель, тем лучше для фирмы.

Период погашения дебиторской задолженности Чем короче период, тем лучше, поскольку компании выгодно как можно скорее возвращать выданные дебиторам средства.
Оборачиваемость готовой продукции Если схема реализации товаров/услуг хорошо отлажена, данный показатель будет большим, и это хорошо для фирмы, поскольку продажа товаров в короткие сроки указывает на высокий спрос, налаженные отношения с потребителем, небольшие издержки на логистику.
Оборачиваемость кредиторской задолженности Показатель демонстрирует, какая часть себестоимости произведенной продукции приходится на заемные средства, взятые для производства данного товара.
Период погашения кредиторской задолженности При помощи данного показателя можно выяснить, целесообразно ли используются на фирме заемные средства.

Большое значение коэффициента означает, что фирма выплачивает долгосрочные кредиты, а это признак грамотного подхода к привлечению кредитов.

Однако, слишком высокий показатель несет в себе риски (штрафы по государственным займам, уменьшение показателя производительности наемного труда, плохая репутация среди контрагентов).

Производственный цикл Чем меньше значение показателя, тем лучше, поскольку фирме выгодно сократить срок, в течение которого материалы и сырье превращаются в готовую к реализации продукцию.
Операционный цикл Демонстрирует, за какое время фирма получает деньги от реализации товаров, на изготовление которых ушли материалы и сырье.

Чем короче период времени (чем меньше показатель), тем лучше для функционирования компании.

Период операционного цикла
Период финансового цикла По-другому можно назвать данный показатель как «время, за которое все активы компании совершают оборот”.

Чем меньше значение коэффициента, тем лучше для компании.

Однако, если значение <0, это означает, что у фирмы нет средств, чтобы вовремя рассчитаться по долгам с кредиторами.

Коэфф. оборачиваемости собственного капитала

Формула по балансу:

При помощи данного показателя можно выяснить, насколько целесообразно используется капитал собственников фирмы, и насколько эти средства производительны.

Чем выше показатель, тем лучше, поскольку это означает, что на вложенный капитал было произведено много продукции (налог на добавленную стоимость при этом не учитывается).

Коэфф. оборачиваемости инвестиционного капитала

Формула по балансу:

Показатель вычисляется, чтобы проверить скорость оборота долго- и краткосрочных вложений фирмы, в том числе инвестиций в развитие самой компании.
Период оборачиваемости инвестиционного капитала Демонстрирует, за какой период времени инвестиционный капитал совершает оборот на предприятии.
Коэфф. оборачиваемости заемного капитала

Формула по балансу:

Показатель позволяет понять, за какое время заемный капитал, инвестированный в производство, совершает полный оборот на фирме-заемщике.
Оборачиваемость денежных средств

Формула по балансу:

Показатель помогает понять, с какой скоростью активы предприятия превращаются в деньги, и как быстро фирма выплачивает долги.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости

Когда оборачиваемость (деловая активность фирмы) увеличивается, повышается уровень прибыли, и наблюдается относительное высвобождение денежных средств из оборота. Чтобы вычислить показатель экономического эффекта (-ЭЭ при ускорении деловой активности или +ЭЭ при ее замедлении), наблюдаемого в результате ускорения/замедления оборачиваемости, можно использовать следующую формулу:

Пример того, как рассчитываются относительные показатели деловой активности

В качестве примера разберем вычисление такого показателя как оборачиваемость дебиторской задолженности (в таблице выше обозначен как ОДЗ). Напомним, что формула расчета выглядит следующим образом:

(7)

Также выясним, на протяжении какого периода времени дебиторская задолженность фирмы находилась в ее распоряжении. Для этого воспользуемся формулой:

(8)

Однако, в нашем случае в периоде не 360, а 365 дней (т.к. расчет производится за год).

Данные для расчета возьмем из таблицы ниже (представим, что сведения взяты из бухгалтерского баланса гипотетической организации):

Сведения Конец 2017 г. Конец 2018 г.
Дебиторская задолженность 980 000 р. 870 000 р.
Чистый доход от продажи товаров/услуг 2130 000 р.
  1. 2,130,000 р. : ((980,000 р. + 870,000 р.) : 2)) = 2,30 раз – столько раз успела совершить оборот внутри фирмы дебиторская задолженность (другими словами, такова оборачиваемость дебиторской задолженности).
  2. 365 дн. : 2,30 раз = 158,69 дней – столько времени на протяжении финансового года понадобилось фирме, чтобы вернуть себе дебиторскую задолженность (таков период погашения дебиторской задолженности).

Ответы на часто задаваемые вопрос по теме «Относительные показатели деловой активности”

Вопрос: От каких факторов будет зависеть значение коэффициента оборачиваемости инвестиционного капитала?

Ответ: Данный показатель зависит от степени эффективности операционной деятельности на фирме, касающейся непосредственно эксплуатации имеющихся ресурсов. Кроме того, влияние оказывают инвестиционные бизнес-процессы, в ходе которых осуществляются финансовые и реальные инвестиции. Если отмечается увеличение инвестиционной активности, и если компания увеличивает свои активы, эксперты замечают снижение оборачиваемости за счет того, что недавно приобретенное имущество не в состоянии моментально повысить показатели выручки и быстро продемонстрировать отдачу.

Вопрос: Как повысить точность анализа показателей оборачиваемости инвестиционного капитала?

Ответ: Чтобы провести более точный детальный анализ, следует учесть структуру инвестиционного капитала.

Тщательный анализ финансового состояния предприятия — одна из составляющих коммерческого успеха. Анализ деятельности позволяет оценить текущую позицию компании, учесть риски и благоприятные факторы, составить адекватный прогноз на будущее.

Понятие финансового анализа предприятия

Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные.

Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения.

На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ:

  • внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); чаще всего данные внутреннего финансового анализа не предоставляются общественности и могут быть достаточно специфическими, в них отражаются не только результаты, но и механизмы, которые к ним привели;
  • внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; целью проведения внешнего анализа являются: определение степени рисковости вложений капитала в предприятие, прогнозирование возможной доходности инвестиций, конкурентоспособности фирмы; отчеты максимально формализованы.

Иными словами, внешний анализ — констатация фактов. Внутренний — углубленная оценка причинно-следственных связей.

Также финансовый анализ предприятия может быть:

  • полным, тематическим (зависит от объема);
  • предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ).

Задачи подчиняются цели и виду исследования, среди них:

  • полная, объективная и своевременная оценка состояния финансов компании на отчетную дату;
  • выявление причин, которые привели к такому состоянию дел;
  • обнаружение резервов и ресурсов (возможно, не использованных), которые можно использовать для оптимизации деятельности предприятия в финансовой сфере;
  • проработка конкретных шагов, направленных на улучшение финансового состояния компании;
  • прогнозирование финансовых результатов будущих периодов.

Источники данных для анализа

В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть.

  • Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.
  • Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.
  • Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).
  • Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.
  • Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

  • коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;
  • инфляция — фактор, способный исказить результаты анализа;
  • прибыль — недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.

Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, БИТ.ФИНАНС.Управленческий учет — Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба!

Методики финансового анализа предприятия

Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик. Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах.

Вертикальный анализ

В основе этого вида анализа — то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%. Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого. Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате.

Второе название этого вида анализа — структурный. В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа:

  • анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) — это помогает в последующей оптимизации состава активов;
  • анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) — это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала;
  • анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

Горизонтальный анализ

Второе название этого подхода — временной (динамичный). В его процессе данные, имеющиеся на отчетную дату, сравниваются с аналогичными данными за прошедший период (например, сравнивается собственный капитал на начало и конец 2-3 предшествующих лет).

В процессе отслеживается не только скорость роста отдельных статей, но и выявляются тенденции изменений.

Горизонтальный анализ особенно важен для компаний, деятельность которых существенно зависит от сезонности.

Важно! Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга, рекомендовано их параллельное выполнение.

Сравнительный (пространственный) анализ

Главное в этом подходе — сопоставление между собой отдельных групп показателей. При этом по группам разбивается финансовая отчетность филиалов, подразделений компании. В качестве базы для сравнения могут выступать данные по таким же группам показателей у конкурентов или в целом по отрасли:

  • сравнение с конкурентами помогает понять, какие меры помогут занять выгодную позицию по отношению к конкретным компаниям;;
  • сравнение со средними показателями по отрасли показывает резервы, задействовав которые можно улучшить свои показатели;
  • сравнение сопоставимых данных между подразделениями компании дает пространство для маневра внутри компании и перераспределения ответственности и ресурсов между отделами;
  • сравнение текущих показателей с плановыми позволяет вовремя отследить отставание или опережение компанией и принять меры для исправления ситуации и извлечения из нее пользы.

Трендовый анализ

Разновидность горизонтального анализа, выделяемая в отдельный метод. Суть его в том, что показатели какого-то периода принимаются базовыми. С этой базой сравниваются показатели других периодов. На основе выявленных отклонений формируется тренд. Этот тренд служит основой для построение прогнозов на перспективу.

Факторный (интегральный) анализ

Данный метод подразумевает использование многомерного статистического анализа. Исследуется влияние отдельных факторов на общий результат. В рамках этого метода берутся во внимание внутренние и внешние факторы, оказывающие воздействие на предприятие:

  • законодательные изменения;
  • колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);
  • социально-экономические изменения в регионах, где работает компания, ее подрядчики и клиенты.

При факторном анализе каждый фактор может быть разложен на ряд составляющих.

Анализ коэффициентов (относительных показателей)

Один из наиболее важных по мнению экспертов методов. Чаще всего рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности.

Иными словами, выясняется, есть ли у компании финансы для оплаты всех своих обязательств и насколько легко и быстро имущество может быть трансформировано в деньги.

Этапы проведения финансового анализа предприятия

Описание цели анализа, его формата

На этом этапе обычно привлекаются аналитики, которые на основе круга вопросов, на которые надо получить ответы, подбирают методы, которыми можно получить нужную информацию.

Уже на этом этапе необходимо понимать:

  • кто будет использовать данные финансового анализа, в какой форме должны быть поданы результаты, какова часть конфиденциальной информации;
  • промежуток времени, за который понадобятся данные;
  • перечень документов, из которых черпают нужную информацию.

Предварительный обзор состояния предприятия

Собираются данные о том, каковы ключевые показатели деятельности компании на момент проведения анализа. Обязательно надо зафиксировать такие данные:

  • условия работы компании;
  • результаты, которых добилось предприятие;
  • имущественное положение на начало и конец отчетного периода;
  • перспективы.

Проверка имущественного и финансового состояния организации

На этом этапе проверяется рациональность вложения денежных средств в активы. Также оцениваются платежеспособность и ликвидность организации.

Обычно рассчитываются такие показатели.

  • Коэффициенты ликвидности

Обеспечивают понимание способности компании отвечать по краткосрочным обязательствам. В идеале — досрочно. В пессимистичном варианте — с нарушением сроков.

  • Показатели структуры капитала

На основании приведенных ниже коэффициентов можно понять, насколько компания стабильна в долгосрочной перспективе. Практика показывает, что рассматривать эти показатели необходимо в динамике.

При этом постоянный рост заемного капитала — неблагоприятный фактор. Если в динамике и в сравнении с коэффициентом маневренности собственного капитала заемные средства периодически уменьшаются, это может быть свидетельством особенностей компании (например, сезонности). Также при оценке структуры капитала важно учитывать репутацию компании, источники привлечения средств.

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

На этом этапе оцениваются и интерпретируются данные таких параметров.

  • Эффективность использования ресурсов предприятия

Анализируется на основе коэффициентов, приведенных ниже. Практика показывает, что от скорости оборота средств зависит годовой финансовый оборот.

Прослеживается закономерность: ускорение оборота на одном участке ведет к тому же на других. То есть: средства, вложенные в активы, быстрее становятся реальными денежными средствами.

  • Соответствие плановым показателям

Они задаются внутри компании (реже — вышестоящими организациями). Есть случаи, когда отклонение от плана не говорит о неполадках в работе. Если есть данные о том, что ресурсы перераспределены для достижения высоких результатов в других направлениях, то отставание от плана в определенном сегменте может быть оправданным и нормальным.

  • Рентабельность

Этот показатель — комплексная оценка степени эффективности применения разных видов ресурсов предприятия.

Анализ структуры баланса

На этом этапе проверяется риск несостоятельности предприятия и возможности ее преодолеть. Обычно рассчитывается коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности. Покажет реальные перспективы компании:

Результат, который меньше 1 — опасный признак. Говорит о том, что в ближайшее время структура баланса может стать неудовлетворительной.

Результат, который больше 1 — свидетельство того, что на протяжении полугода компания может стать платежеспособной.

Оба показателя — вероятностные. Чтобы сделать картину достовернее, можно взять для расчетов не 2, а 4 временных отрезка (и даже более).

Вывод

Финансовый анализ деятельности предприятия — эффективный инструмент для анализа ограничений. Понимание ограничений, поможет составить план действий по увеличению эффективности вашего бизнеса.Также анализ деятельности организации поможет выявить наиболее уязвимые сегменты деятельности, планомерная работа с которыми приведет к положительной динамике деятельности.

БИТ.ФИНАНС.Проф – решение на базе 1С:Предприятие 8 для создания полноценной системы казначейства и бюджетирования в компании, холдинге. Система обеспечит вас финансовыми показателями (KPI) компании в виде наглядных отчетов, графиков, диаграмм и дашбордов для руководства компании.

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов и они расскажут вам с помощью каких программ и отчетов 1С можно контролировать и анализировать деятельность предприятия.