Ликвидационная стоимость

Содержание

В данной статье представлена характеристика ликвидационной стоимости основных фондов. В случаях, когда у предприятия ликвидируют имущество, необходимо оценить стоимость основных фондов в ограниченные сроки.

Ликвидационная стоимость основных фондов предприятия

Также затрагиваются основные виды основных фондов, виды ликвидации, методы оценки ликвидационной стоимости основных средств.

Согласно ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской федерации» №135-ФЗ, ликвидационная стоимость — это расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции объекта оценки для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.

Ликвидационная стоимость основных фондов — это выручка от реализации устаревших объектов основных фондов с истекшим полезным сроком службы, за вычетом издержек на демонтаж, разборку, продажу, оформление. Рассчитывается на основании актов о ликвидации основных фондов (активов).

Это стоимость, на которую приходится соглашаться продавцу из-за ограниченного времени проведения сделки, нет возможности ознакомления всех потенциальных покупателей с продаваемой собственностью. Для определения цены имущества, используется баланс предприятия, за последний отчетный период. В балансе подробно рассматривается каждый раздел актива и пассива, определяя активы в пользовании, дебиторскую и кредиторскую задолженности, а также размер обязательств, которые необходимо погасить вырученными после реализации средствам.

К имуществу предприятия можно отнести: основные средства (недвижимость, оборудование, автомобили и другая собственность, дороже 10 000 рублей, срок использования более 1 года); ценные бумаги и векселя; нематериальные активы (лицензии, патенты, авторские права, интеллектуальная собственность); продукция для производства; готовый товар на складах; материалы в кладовой.

Для определения ликвидационной цены всех этих статей баланса необходимо только тогда, когда речь идет о срочной сделке в ограниченные сроки, с целью получения дохода. Это может быть в случае ликвидации организации, реализации залогового имущества и экстренной распродажи всей собственности.

Выделяют два вида ликвидации организации плановая и принудительная.

Плановая ликвидация организации совершается тогда, когда предприятие прекращает свою деятельность по решению ее учредителей. При этом составляется план реализации имущества, определяется сумма полученной прибыли, в зависимости от износа актива, его актуальности и других факторов.

Принудительная ликвидация имущества совершается тогда, когда речь идет о банкротстве предприятия. В этом случае оценивается вся собственность и определяется конкурсная масса. Далее она реализуется посредствам торгов, в самые короткие сроки.

Вычисления ликвидационной стоимости имущества предприятия осуществляется не всегда просто, так как на ее размер оказывают влияние множество факторов. Такие как: время (в таких случаях, чем меньше времени для продажи, тем ниже выручка от продажи имущества); спрос (если спрос велик, то реализация будет осуществлена в кратчайший срок); привлекательность (чем больше заинтересован покупатель в приобретении предприятия, тем выгоднее сделка); сфера деятельности (если компания занимает определенную нишу на рынке и продаваемый ей продукт или услуга пользуются спросом, выручка за ее имущество значительно возрастает); форс-мажор.

Выделяют два основных метода оценки: прямой и косвенный. Прямой метод расчета, основан на сравнении с аналогом, и может осуществляться визуально или с помощью статистического анализа. Но такой метод неинформативен в условиях российского законодательства, поскольку запрещено разглашать информацию о сделках при вынужденной реализации, а также сумму, полученную при их совершении. Косвенный способ, заключается в вычислении стоимости с учетом рыночной. Он включает в себя три ступени: определение рыночной цены объекта; вычисление скидки, возникшей из-за срочности сделки; непосредственный расчет ликвидационной цены.

Иногда при банкротстве предприятия трудно определить сколько стоят его активы. С какими же основными проблемами можно столкнуться? Основной трудностью при сделках с недвижимостью, при устранении организации, является кратчайшие сроки для продажи. Оформление сделки и переход права собственности процесс не простой и небыстрый. И чтобы уложиться в кратчайшие сроки приходится прибегать к снижению цены. Также трудностью является значительное сужение круга потенциальных покупателей, и не все они могут ознакомиться с условиями сделки из-за быстротечности сделки.

Похожие главы из других работ:

Оценка ликвидационной стоимости предприятий в процессе их банкротства

2.1 Ликвидационная стоимость: виды и расчёт ликвидационной стоимости

В настоящее время существует множество определений ликвидационной стоимости, различия между которыми достаточно существенны с точки зрения практической работы. Мы остановимся на определениях государственного стандарта России ГОСТ Р 51195.0…

Оценка ликвидационной стоимости предприятий в процессе их банкротства

2.2 Экономические и юридические аспекты ликвидационной стоимости

Оценка ликвидационной стоимости предприятия (на примере ОАО «Элит»)

1.3 Методы оценки ликвидационной стоимости

Ликвидационная стоимость объекта оценки может быть рассчитана прямым или косвенным методом. Прямой метод основывается на сравнительном подходе и может осуществляться или путем прямого сравнения с аналогами…

Оценка недвижимости

3. Расчет ликвидационной стоимости и выводы

Ликвидационная стоимость, или стоимость при вынужденной продаже — денежная сумма, которая реально может быть получена от продажи собственности в сроки…

Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

1.2 Оценка ликвидационной стоимости предприятия

Оценка экономической эффективности капитальных вложений в строительство электросталеплавильного цеха

6. Расчет чистой стоимости и внутренней нормы доходности

Таблица 9 Расчет ЧТС и внутренней нормы доходности Показатели, млн.

Ликвидационная стоимость

руб. Год реализации проекта 1 2 3 4 5 Выручка 8785,205 13177,807 17570,41 17570,41 17570,41 Издержки производства 7435,736 11153,604 14871,472 14871,472 14871…

Оценка эффективности вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса с целью повышения качества выпускаемой продукции

7. Расчет чистой текущей стоимости и индекса рентабельности инвестиций в проекты совершенствования организации производства

Чистая текущая стоимость (NPV) проекта определяется как разница между суммой дисконтированных денежных поступлений, порождаемых реализацией проекта и суммой инвестиционных затрат, необходимых для реализации этого проекта…

Планирование и экономическая оценка инвестиций

5.2.1 Расчет чистой дисконтированной стоимости

Чистая дисконтированная стоимость представляет собой разницу между суммой денежного потока результатов от реализации проекта и суммой денежного потока инвестиционных затрат, вызвавших получение данных результатов…

Разработка параметров оценки эффективности инвестиций в капитал

3.3 Расчет эффективности инвестиций в капитал на основе метода чистой текущей стоимости инвестиционного проекта ООО «Дизайн»

Метод чистой текущей стоимости инвестиционного проекта (Net Present Value — NPV) учитывает зависимость потоков денежных средств от времени…

Расчет и экономический анализ инвестиционного проекта по разработке газового месторождения

12. Расчет чистой приведённой стоимости (NPV) (чистый приведённый эффект)

Год 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 6-й 7-й 8-й 9-й 10-й 11-й 12-й 13-й ИТОГО 1. годовой доход -4274,45 -2916,29 -4028,57 7200 9000 9900 9900 9000 9000 9000 8100 6300 3600 69780,69 2. r=10%, (1+0,1)n 1,10 1,21 1,33 1,46 1,61 1,77 1,95 2,14 2,36 2,59 2,85 3,14 3,45 3. NPV -3885,86 -2410,16 -3029 4931…

Реконструкция системы электропривода моталки пятиклетьевого стана 630 ЛПЦ №8

3.4 Расчет затрат на демонтаж оборудования, величины остаточной стоимости и ликвидационной стоимости

Ценников на демонтаж оборудования не имеется. Затраты на демонтаж оборудования определяются как соответствующая часть от затрат на его монтаж…

Состав ликвидационных затрат предприятия и методы их расчета

2. Определения для понятия ликвидационной стоимости

Согласно Стандарту РФ «Единая система оценки имущества. Термины и определения», «ликвидационная стоимость имущества — стоимость имущества при его вынужденной продаже»…

Состав ликвидационных затрат предприятия и методы их расчета

4. О «западных» подходах к выявлению ликвидационной стоимости

Обратимся к западной практике. Согласно Дж. Фишмену и др. «метод ликвидационной стоимости (LV — Liquidation Value)» предполагает, что «чистая выручка, получаемая после ликвидации и выплаты задолженности…

Управление стоимостью бизнеса ОАО «ГАЗ»

2.2 Определение ликвидационной стоимости

В случае, если имеет место вынужденная срочная продажа активов предприятия, рассчитывается ликвидационная стоимость. Ликвидационную стоимость можно рассматривать как минимальную гарантированную денежную сумму…

Экономический анализ двух вариантов технологического процесса изготовления детали «Гильза Цилиндра»

7.9 Расчёт чистой дисконтированной стоимости

(25) где Д — чистая дисконтированная стоимость; П — прибыль…

Амортизируемая стоимость

Cтраница 1

Амортизируемая стоимость — 1 500 000 руб. Норма амортизации утвержденная — 8 % в год.  

Амортизируемая стоимость ( depreciable amount) — фактическая стоимость объекта основных средств или другая его оценка, отраженная в финансовой отчетности вместо фактической стоимости, за вычетом ликвидационной стоимости. Если величина ликвидационной стоимости незначительна, то при расчете амортизационной стоимости ею можно пренебречь. В свою очередь, ликвидационная стоимость ( residual value) определяется как чистая сумма, которую компания рассчитывает получить за объект основных средств в конце предполагаемого периода использования его компанией за вычетом ожидаемых затрат по ликвидации объекта.  

Амортизируемая стоимость — фактическая стоимость приобретения объекта или иная стоимость, принятая в качестве балансовой за вычетом ликвидационной стоимости, уменьшенной на сумму ожидаемых расходов на выбытие объекта.  

Амортизируемая стоимость — 1500 тыс. руб. Норма амортизации утвержденная — 8 % в год.

Понятие и формула расчета ликвидационной стоимости

Нормальный срок амортизации — 12 5 года.  

Амортизируемая стоимость — это себестоимость актива или другая сумма, отраженная в финансовой отчетности вместо себестоимости, за вычетом ликвидационной стоимости.  

Оставшаяся амортизируемая стоимость подсчитывается так, дол.  

Амортизируемая стоимость объектов основных средств определяется по балансовой стоимости, уменьшенной на остаточную ( ликвидационную) стоимость. Ликвидационная стоимость объекта, если она существенна, определяется на дату приобретения и начала эксплуатации и впоследствии не уточняется при изменении цен на данный объект. Но если организация применяет альтернативный метод оценки основных средств при котором объекты переоцениваются по справедливой стоимости за вычетом накопленной амортизации, новая оценка ликвидационной стоимости устанавливается после каждой переоценки объекта.  

Под амортизируемой стоимостью объекта понимается его первоначальная ( восстановительная) стоимость. Если объект основных средств приобретен с частичной оплатой за счет бюджетных, то амортизируемой стоимостью для предприятия является самостоятельно оплаченная часть. По объектам, принятым на учет до 01.01.98 г., сохраняется ранее установленный порядок начисления амортизации.  

Как определяется ликвидационная и амортизируемая стоимость.  

Согласно этому методу амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается ( распределяется) в течение срока его службы. Метод основан на том предположении, что амортизация зависит только от длительности срока службы. Сумма амортизационных отчислений для каждого периода рассчитывается путем деления амортизируемой стоимости ( первоначальная стоимость объекта минус его ликвидационная стоимость) на число отчетных периодов эксплуатации объекта. Норма амортизации является постоянной.  

При данном методе амортизируемую стоимость объекта равномерно списывают на счета издержек производства ( обращения) в течение срока его службы.  

Лилейный, согласно которому амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается ( распределяется) в течение срока его службы. Предполагается, что амортизация зависит только от длительности срока службы. Сумма амортизационных отчислений для каждого периода рассчитывается путем деления первоначальной стоимости на число отдельных периодов эксплуатации объекта.  

Согласно методу равномерного начисления износа амортизируемая стоимость основных средств равномерно списывается в течение срока службы. Метод основан на том предположении, что износ зависит только от длительности срока службы.  

Накопленная амортизация показывает, какая часть амортизируемой стоимости распределена за прошедшие периоды; ее величина систематически увеличивается. Соответственно балансовая стоимость отражает убывающую, подлежащую распределению в будущем до конца ожидаемого срока использования объекта в данной организации стоимость, включая расчетную ликвидационную.  

Страницы:      1    2    3    4

Определение ликвидационной стоимости имеет своей целью решение ряда задач, которые непосредственно зависят от потребителей данной информации. В качестве основных пользователей (в большинстве случаев и заказчиков) итогового расчета ликвидационной стоимости выделяют кредитных менеджеров, арбитражных управляющих и менеджеров предприятия.

Ликвидационная стоимость представляет собой чистую денежную сумму, которую собственник предприятия может получить при ликвидации предприятия и раздельной продаже его активов.

Оценка ликвидационной стоимости производится, когда:

• прибыль предприятия от производственной деятельно­сти невелика по сравнению со стоимостью чистых ак­тивов (предприятие убыточное);

• принято решение о ликвидации предприятия;

• предприятие находится в стадии банкротства.

При ликвидации предприятия возникает необходимость в разработке четкого графика реализации имущества и погашения имеющейся у предприятия задолженности (причем нередки ситуации, когда суммарная величина дохода от реализации имущества не покрывает всех долгов). При этом сроки экспозиции (предпродажных мероприятий и самой продажи) сильно ограничены в силу необходимости достаточно быстрого освобождения от активов и погашения задолженности. Именно вопрос наличия времени играет в данном случае решающую роль в величине стоимости (при прочих равных условиях).

В свою очередь, продолжительность временного периода определяется условиями каждого конкретного случая ликвидации. При этом необходимо иметь в виду, что само решение о ликвидации может быть как добровольным (то есть имеет место запланированная акция), так и вынужденным. Как правило, первый случай дает большую вариативность в принятии решений и позволяет разработать более эффективные планы ликвидации предприятия. Вынужденная ликвидация в процессе банкротства осуществляется при принятии решения об открытии конкурсного производства по итогам внешнего управления. При этом сроки реализации имущества крайне ограничены. Поэтому необходимо разграничивать добровольную и вынужденную ликвидацию.

Ускоренная реализация иного имущества в силу ограниченности сроков экспозиции также вызывает необходимость определения ликвидационной стоимости. При этом также существует несколько вариантов такой реализации — либо это инициативная (добровольная) реализация, либо вынужденная (по принуждению), предусмотренная действующим законодательством. Так, в процессе исполнительного производства осуществляется реализация арестованного по решению суда имущества, причем в срок не превышающий двух месяцев со дня наложения ареста.

Во всех случаях ограниченность сроков экспозиции приводит к тому, что ликвидационная стоимость имущества практически всегда ниже его рыночной стоимости. И этот факт является негативным для продавца имущества и безусловно положительным — для покупателя.

В действующем российском законодательстве понятие ликвидационной стоимости закреплено только в стандартах оценки, утвержденных постановлением Правительства: «ликвидационная стоимость — стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов».

Более детализированное и верное определение содержится в Стандартах Российского общества оценщиков (РОО) : «ликвидационная стоимость, или стоимость при вынужденной продаже — денежная сумма, которая реально может быть получена от продажи собственности в сроки, слишком короткие для проведения адекватного маркетинга в соответствии с определением рыночной стоимости. В некоторых государствах к ситуациям вынужденной продажи могут быть отнесены случаи с недобровольным продавцом и покупателем, или покупателями, информированными о затруднениях, испытываемых продавцом».

В западной литературе различают два вида ликвидационной стоимости — упорядоченная (orderly liquidation value) и вынужденная (forced sale value) .

ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ

Вторая соответствует российскому определению, первая предполагает, что у собственника достаточно времени для того, чтобы срок экспозиции объекта был оптимально приближен к среднерыночному.

Необходимо избегать подмены понятий ликвидационной стоимости и чистого дохода от ликвидации, который возникает при реализации имущества после окончания срока его полезной эксплуатации. Реализация таких активов производится, как правило, наиболее эффективным способом с целью частичной компенсации затрат на их приобретение в прошлом.

Отдельно можно рассматривать понятие ликвидационной стоимости прекращения существования активов предприятия, когда активы предприятия не продаются, а списываются и уничтожаются. Стоимость активов в этом случае представляет собой отрицательную величину, так как в этом случае от владельца предприятия требуются определенные затраты на их ликвидацию.

Дата публикования: 2014-11-29; Прочитано: 183 | Нарушение авторского права страницы