Налоговый учет операций с ценными бумагами

/»Налоги» (газета), 2008, N 4/
Е.В. АКИЛОВА

Акилова Е.В., консультант по налогам и сборам ЗАО «BKR-Интерком-Аудит».

Учет доходов и расходов по операциям с ценными бумагами

Согласно подпункту 3 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса РФ (далее — НК РФ) ценные бумаги, полученные организацией в качестве вклада в уставный капитал, доходом не признаются. Каких-то специальных правил по формированию первоначальной стоимости ценных бумаг, полученных организацией в качестве вклада в уставный капитал, Налоговый кодекс не устанавливает.

Ценные бумаги, полученные безвозмездно, в целях налогообложения включаются в состав внереализационных доходов по рыночной стоимости, которая определяется в соответствии со статьями 40 и 280 НК РФ. Это следует из пункта 8 статьи 250 НК РФ. Но при этом статьей 251 НК РФ предусмотрен ряд случаев, когда безвозмездно полученное имущество (в том числе и ценные бумаги) не включается в состав доходов.

Доходы в виде положительной разницы, полученной при переоценке ценных бумаг по рыночной стоимости, в состав доходов для целей налогообложения не включаются (подпункт 24 пункта 1 статьи 251 НК РФ).

В соответствии с пунктом 46 статьи 270 НК РФ отрицательная разница, полученная от переоценки ценных бумаг, для целей налогообложения в состав расходов не включается.

Расходы в виде сумм отчислений в резерв под обесценение ценных бумаг в составе расходов для целей налогообложения не учитываются (пункт 10 статьи 270 НК РФ, статья 300 НК РФ). Такие резервы под обесценение вложений в ценные бумаги в целях налогообложения могут создавать только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Вышеизложенный материал касался организаций, чей уставный капитал состоит из ценных бумаг организаций-участников. Теперь рассмотрим, как операции с ценными бумагами будут отражаться в учете у организаций-участников.

Доходы в виде имущества, имущественных прав, которые получены в пределах вклада (взноса) участником хозяйственного общества или товарищества (его правопреемником или наследником) при выходе (выбытии) из хозяйственного общества или товарищества либо при распределении имущества ликвидируемого хозяйственного общества или товарищества между его участниками, в целях налогообложения прибыли не учитываются.

Налог на прибыль

Особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль по операциям с ценными бумагами определены статьей 280 НК РФ.

Согласно пункту 2 статьи 280 НК РФ:

«Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем). При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении».

«Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в расход не включаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении» (абзац 4 пункта 2 статьи 280 НК РФ).

Доходы налогоплательщика от таких операций определяются по курсу Центрального банка Российской Федерации, действовавшему на дату перехода права собственности либо на дату погашения. Соответственно, при определении расходов по реализации (при ином выбытии) ценных бумаг цена приобретения ценной бумаги, номинированной в иностранной валюте (включая расходы на ее приобретение), определяется по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент принятия указанной ценной бумаги к учету. Текущая переоценка ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, не производится.

Следует обратить внимание читателей на то, что в соответствии с пунктом 2 статьи 280 НК РФ для целей налогообложения прибыли все расходы, связанные с приобретением ценных бумаг, учитываются в составе расходов только в момент реализации (выбытия) ценных бумаг.

Поэтому если в бухгалтерском учете дополнительные затраты будут списываться в состав операционных расходов в момент приобретения ценных бумаг, то это приведет к расхождению данных бухгалтерского и налогового учета. Следовательно, если организация будет учитывать в бухгалтерском учете дополнительные расходы в составе операционных расходов, то согласно ПБУ 18/02 у нее возникнут временные вычитаемые разницы.

При реализации акций, полученных акционерами при реорганизации организаций, ценой приобретения таких акций признается их стоимость, определяемая в соответствии с пунктами 4 — 6 статьи 277 НК РФ.

В соответствии со статьей 277 НК РФ:

«При реорганизации в форме слияния, присоединения и преобразования, предусматривающей конвертацию акций реорганизуемой организации в акции создаваемых организаций или в акции организации, к которой осуществлено присоединение, стоимость полученных акционерами реорганизуемой организации акций создаваемых организаций или организации, к которой осуществлено присоединение, признается равной стоимости конвертируемых акций реорганизуемой организации по данным налогового учета акционера на дату завершения реорганизации (на дату внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности каждого присоединяемого юридического лица — при реорганизации в форме присоединения).

В аналогичном порядке осуществляется оценка стоимости долей (паев), полученных в результате обмена долей (паев) реорганизуемой организации».

При реорганизации в форме выделения, разделения, предусматривающей конвертацию или распределение акций вновь создаваемых организаций среди акционеров реорганизуемой организации, совокупная стоимость полученных акционером в результате реорганизации акций каждой из созданных организаций и реорганизованной организации признается равной стоимости принадлежавших акционеру акций реорганизуемой организации, определяемой по данным налогового учета акционера.

При этом стоимость акций каждой из вновь созданных и реорганизованных организаций, полученных акционером в результате реорганизации, определяется в следующем порядке.

Стоимость акций каждой вновь создаваемой организации признается равной части стоимости принадлежавших акционеру акций реорганизуемой организации, пропорциональной отношению стоимости чистых активов созданной организации к стоимости чистых активов реорганизуемой организации.

Стоимость акций реорганизуемой организации (реорганизованной после завершения реорганизации), принадлежащих акционеру, определяется как разница между стоимостью приобретения им акций реорганизуемой организации и стоимостью акций всех вновь созданных организаций, принадлежащих этому акционеру.

Стоимость чистых активов реорганизуемой и вновь созданных организаций определяется по данным разделительного баланса на дату его утверждения акционерами в установленном порядке.

Аналогично осуществляется оценка стоимости долей (паев), полученных в результате обмена долей (паев) реорганизуемой организации.

В случае реорганизации в форме выделения, предусматривающей приобретение реорганизуемой организацией акций (доли, пая) выделяемой организации, стоимость этих акций (доли, пая) признается равной стоимости чистых активов выделенной организации на дату ее государственной регистрации.

Информация о чистых активах реорганизуемых и создаваемых организаций реорганизуемая организация должна опубликовать в течение 45 дней с даты принятия такого решения.

Ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг при соблюдении следующих условий:

  • если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;
  • если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;
  • если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Таким образом, если не выполняется хотя бы одно из указанных условий, то ценные бумаги признаются ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

В соответствии с пунктом 4 статьи 280 НК РФ под рыночной котировкой ценной бумаги понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге сделки совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать рыночную котировку, сложившуюся у одного из организаторов торговли. В том случае, если средневзвешенная цена не рассчитывается организатором торговли, то в целях налогообложения прибыли за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

Под накопленным процентным (купонным) доходом следует понимать часть процентного (купонного) дохода (выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги), которая рассчитывается пропорционально количеству календарных дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги).

Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в соответствии с пунктом 5 статьи 280 НК РФ признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.

В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг. Это означает, что выручку от реализации (иного выбытия) ценных бумаг нужно доначислить до минимальных рыночных цен, если ценная бумага обращается на организованном рынке ценных бумаг.

Если на указанную дату совершались сделки по одной и той же ценной бумаге через двух и более организаторов торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, значения интервала цен которого будут использованы налогоплательщиком для целей налогообложения.

Если на дату совершения сделки у организатора торговли на рынке ценных бумаг отсутствует информация об интервале цен, то налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организатора торговли по рынку ценных бумаг на дату ближайших торгов. При этом ближайшие торги по этим ценным бумагам должны были проводиться у организатора торговли по ценным бумагам хотя бы один раз в течение 12 последних месяцев до дня совершения сделки, по которой отсутствует информация об интервале цен при реализации ценных бумаг.

В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной цены сделок на организованном рынке ценных бумаг, при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг.

В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, пунктом 6 статьи 280 НК РФ определены особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль по операциям с такими ценными бумагами:

«1) если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

  1. если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20 процентов в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев».

В случае отсутствия информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги, которая может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги, а также и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. Так, для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию; для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте.

Для целей налогообложения важное значение придается рыночным ценам по аналогичным ценным бумагам на момент совершения сделки (пункты 5, 6 статьи 280 НК РФ), поэтому налоговый учет следует вести по каждой сделке с ценными бумагами, принимая во внимание их вид, эмитента, серию, доходность, а также иные признаки, которые позволяют определить рыночный аналог этих ценных бумаг.

Изменения, внесенные Законом N 58-ФЗ, с 1 января 2006 года лишают права налогоплательщика возможности использовать для определения расчетной цены акции стоимость чистых активов общества и требуют использовать методы оценки стоимости акции, предусмотренные законодательством Российской Федерации, не давая ссылки, каким законодательством необходимо руководствоваться, кроме Федерального закона от 29 июля 1998 года N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Вероятнее всего, придется постоянно приглашать оценщиков, так как закрепить в учетной политике законодательство РФ не дает никакого метода, кроме метода оценки стоимости объекта, которую обязан проводить именно оценщик. У налогоплательщика остается одно право — выбрать оценщика.

Согласно пункту 2 статьи 280 НК РФ:

«Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем). При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении».

Данные доходы определяются по курсу ЦБ РФ, действовавшему на дату перехода права собственности либо на дату погашения.

Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в расход не включаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенного при налогообложении.

«При определении расходов по реализации (при ином выбытии) ценных бумаг цена приобретения ценной бумаги, номинированной в иностранной валюте (включая расходы на ее приобретение), определяется по курсу Центрального банка Российской Федерации, действовавшему на момент принятия указанной ценной бумаги к учету».

Текущая переоценка ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, не производится.

В соответствии с пунктом 9 статьи 280 НК РФ при реализации и ином выбытии ценных бумаг, исходя из принятой в целях налогообложения учетной политики, организация самостоятельно выбирает один из следующих методов списания на расходы выбывших ценных бумаг:

  • по стоимости первых по времени приобретения (метод ФИФО);
  • по стоимости последних по времени приобретения (метод ЛИФО);
  • по стоимости единицы.

Методы ФИФО и ЛИФО применяются только в отношении аналогичных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, к которым применяется одна рыночная котировка (средневзвешенная цена).

Под средневзвешенной ценой понимается цена одной ценной бумаги эмитента, вида, категории (типа) или финансового инструмента, определяемая как результат от деления общей суммы всех сделок с вышеуказанной ценной бумагой или финансовым инструментом, совершенных через организатора торговли за определенный период времени, на общее количество ценных бумаг или иных финансовых инструментов по этим сделкам.

Это означает, что при совершении операций с ценными бумагами налогоплательщик должен вести их учет по каждому эмитенту, в разрезе ценных бумаг данного эмитента — по каждому виду ценных бумаг, а в разрезе каждого вида ценных бумаг — по каждой их категории.

При совершении операций с ценными бумагами налогоплательщик может применять метод ФИФО (ЛИФО) в случае, если он имеет не менее двух ценных бумаг одного эмитента, одного вида и одной категории.

Если организация владеет одной ценной бумагой данного эмитента, данного вида и данной категории, то при списании на расходы стоимости выбывших ценных бумаг она должна применять метод по стоимости единицы.

Обратите внимание!

Налогоплательщик может принять метод списания на расходы стоимость выбывших ценных бумаг по стоимости единицы только тогда, когда он может точно идентифицировать реализуемые ценные бумаги.

Для целей налогообложения предусмотрены определенные правила признания убытков, установленные пунктом 10 статьи 280 НК РФ. Убыток, полученный от операций с ценными бумагами, по итогам года переносится на будущее по правилам статьи 283 НК РФ. Но при этом погашать его можно только прибылью, полученной от операций с ценными бумагами. Убыток, полученный от выбытия ценных бумаг, не может уменьшать прибыль, полученную налогоплательщиком по иным видам деятельности.

Убыток, полученный от реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, может быть отнесен на уменьшение налоговой базы только по ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке в отчетном (налоговом) периоде, следующем за налоговым периодом его получения.

И наоборот, убыток, полученный по ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке, может уменьшить прибыль, полученную только от операций с ценными бумагами, обращающимися на этом рынке.

С 1 января 2007 года ограничение в виде уменьшения налоговой базы на сумму убытков прошлых лет не более чем на 50% отменено и налогоплательщик вправе перенести на текущий налоговый период сумму полученного в предыдущем периоде убытка.

Как указывалось выше, если согласно пункту 8 статьи 280 НК РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком отдельно от других операций, то убыток, полученный от операций с ценными бумагами, не уменьшает общую налоговую базу. Значит, если в следующих отчетных (налоговых) периодах налоговая база по данному виду ценных бумаг не будет формироваться, то и полученный ранее убыток для целей налогообложения вообще учитываться не будет.

Если от операций с ценными бумагами получена прибыль, то она включается в общую налоговую базу налогоплательщика по всем видам его деятельности в области ценных бумаг на основании статьи 249 НК РФ. Если от операций с ценными бумагами получена прибыль, а по другим видам деятельности — убыток, то при определении общей налоговой базы убыток может быть уменьшен за счет прибыли по операциям с ценными бумагами. Об этом сказано в письме Минфина России от 7 апреля 2003 года N 04-02-05/1/29. Аналогичная точка зрения изложена в письмах УМНС России по городу Москве от 16 января 2003 года N 26-12/3592 и от 16 июня 2003 года N 26-12/31441.

Пример 1.

ООО «Нева» приобрело в феврале 2007 года акции ОАО «Волга», обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, за 300000 руб. По состоянию на 28 февраля рыночная стоимость данных акций составила 295000 руб. В марте 2007 года акции были проданы другой организации за 297000 руб.

В учетной политике ООО «Нева» установлено, что переоценка ценных бумаг производится ежемесячно.

В бухгалтерском учете ООО операции отражены следующими записями:

Корреспонденция
счетов
Сумма,
рублей
Дебет Кредит
Февраль 2007 года
76 51 300000 Отражена оплата
акций продавцу
58-1 76 300000 Приняты к учету
акции в составе
финансовых вло-
жений
91-2 58-1 5000
(300000 —
295000)
Отражена разни-
ца между рыноч-
ной стоимостью
и учетной сто-
имостью акций
Март 2007 года
76 91-1 297000 Отражена задол-
женность поку-
пателя по реа-
лизуемым акциям
91-2 58-1 295000 Отражена стои-
мость списанных
акций
51 76 297000 Отражены посту-
пившие денежные
средства от
покупателя
акций
91,
субсчет
«Сальдо
прочих
доходов
и рас-
ходов»
(91-9)
99
«Прибыли
и убыт-
ки»
2000 Отражен финан-
совый результат

Для целей исчисления налога на прибыль результатом от продажи акций будет признан убыток в сумме 3000 руб. (300000 руб. — 297000 руб.).

Пример 2.

Организация в отчетном периоде от основного вида деятельности получила прибыль в размере 300000 рублей (по данным бухгалтерского и налогового учета). В этом же отчетном периоде были проданы акции, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. От продажи акций организацией получен убыток в размере 30000 рублей.

В рассматриваемом примере убыток от реализации акций, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в размере 30000 рублей при формировании бухгалтерской прибыли будет учитываться в периоде их реализации. Формировать налогооблагаемую прибыль полученный убыток будет только в том случае, если в последующие отчетные периоды будет получена прибыль от реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. Различие в порядке признания убытка от реализации ценных бумаг приводит к образованию вычитаемой временной разницы в размере 30000 рублей. На это указывают пункты 8 — 11 ПБУ 18/02. В соответствии с пунктом 14 ПБУ 18/02 в периоде возникновения вычитаемой временной разницы в бухгалтерском учете организации признается отложенный налоговый актив, величина которого определяется как произведение вычитаемой временной разницы, возникшей в отчетном периоде, на ставку налога на прибыль, установленную законодательством Российской Федерации о налогах и сборах и действующую на отчетную дату. Отложенный налоговый актив признается в учете при условии существования вероятности того, что организация получит налогооблагаемую прибыль в последующих отчетных периодах.

В нашем примере сумма отложенного налогового актива составит 7200 рублей (30000 x 24%).

В бухгалтерском учете операции отражены следующими записями:

Корреспонденция
счетов
Сумма,
рублей
Дебет Кредит
90-9
«Прибыль
от продаж»
99-1
«Прибыль»
300000 Отражена прибыль
от обычного вида
деятельности
организации
99-1
«Убыток»
91-9
«Сальдо
прочих
доходов и
расходов»
30000 Отражен убыток
от продажи акций
09 «Отло-
женные
налоговые
активы»
68 «Рас-
четы по
налогам и
сборам»
7200 Отражен отложен-
ный налоговый
актив
99-2
«Условный
расход по
налогу на
прибыль»
68 «Рас-
четы по
налогам и
сборам»
64800 Отражен начис-
ленный условный
расход по налогу
на прибыль

Пример 3.

ООО в феврале приобрело акции ОАО, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, за 300000 рублей. По состоянию на 28 февраля рыночная стоимость данных акций составила 295000 рублей. В марте акции проданы другой организации за 297000 рублей.

В учетной политике организации закреплена ежемесячная переоценка ценных бумаг.

Для целей исчисления налога на прибыль финансовым результатом от продажи акций будет являться убыток в размере 3000 рублей (300000 рублей — 297000 рублей).

В бухгалтерском учете ООО операции отражены следующими записями:

/»Налоги» (газета), 2008, N 5/

Ведение раздельного учета по операциям с ценными бумагами

Реализация и передача ценных бумаг на территории Российской Федерации не подлежит обложению НДС (подпункт 12 пункта 2 статьи 149 НК РФ).

Но если организация одновременно осуществляет операции, подлежащие и не подлежащие обложению налогом на добавленную стоимость, то налогоплательщик в соответствии с пунктом 4 статьи 149 НК РФ должен обеспечить раздельный учет таких операций.

Порядок учета сумм НДС, предъявленных продавцами товаров (работ, услуг) налогоплательщикам, осуществляющим как облагаемые, так и освобождаемые от налогообложения операции, установлен пунктом 4 статьи 170 НК РФ.

В соответствии с требованиями пункта 4 указанной статьи, если организация совершает как облагаемые НДС операции, так и операции, освобожденные от налогообложения, организация в целях отнесения сумм НДС по приобретенным товарам (работам, услугам) определяет, какие товары (работы, услуги) использованы для совершения операций, облагаемых НДС, а какие — для совершения операций, не облагаемых данным налогом, и в зависимости от этого учитывает суммы НДС по приобретенным товарам в порядке, установленном абзацами 2, 3 пункта 4 статьи 170 НК РФ.

По товарам (работам, услугам), имущественным правам, используемым для осуществления операций, как облагаемых НДС, так и не подлежащих налогообложению (освобожденных от налогообложения) операций, суммы НДС принимаются к вычету либо учитываются в их стоимости в той пропорции, в которой они используются для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав, операции по реализации которых подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) в порядке, установленном учетной политикой для целей налогообложения.

Указанная пропорция определяется исходя из стоимости отгруженных товаров (работ, услуг), имущественных прав, операции по реализации которых подлежат налогообложению (освобождены от налогообложения), в общей стоимости товаров (работ, услуг), отгруженных за налоговый период, имущественных прав.

В письме МНС России от 13 мая 2004 года N 03-1-08/1191/15@ «Свод писем по применению действующего законодательства по НДС за II полугодие 2003 года — I квартал 2004 года» сказано, что при определении пропорции согласно положениям пункта 4 статьи 170 НК РФ необходимо основываться на сопоставимых показателях. В частности, для достижения сопоставимости показателей стоимости отгруженных товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат налогообложению, и стоимости отгруженных товаров (работ, услуг), операции по реализации которых освобождены от налогообложения, эти показатели следует применять без учета налога на добавленную стоимость.

При этом налогоплательщик обязан вести раздельный учет сумм налога по приобретенным товарам (работам, услугам), в том числе основным средствам и нематериальным активам, имущественным правам, используемым для осуществления как облагаемых налогом, так и не подлежащих налогообложению (освобожденных от налогообложения) операций.

При отсутствии у налогоплательщика раздельного учета сумма налога по приобретенным товарам (работам, услугам), в том числе основным средствам и нематериальным активам, имущественным правам, вычету не подлежит и в расходы, принимаемые к вычету при исчислении налога на прибыль организаций (налога на доходы физических лиц), не включается.

Но налогоплательщик может и не применять положения пункта 4 статьи 170 НК РФ к тем налоговым периодам, в которых доля совокупных расходов на производство товаров (работ, услуг), имущественных прав, операции по реализации которых не подлежат налогообложению, не превышает 5 процентов общей величины совокупных расходов на производство. При этом все суммы налога, предъявленные таким налогоплательщикам продавцами используемых в производстве товаров (работ, услуг) в указанном налоговом периоде, подлежат вычету в соответствии с порядком, установленным статьей 172 НК РФ.

Пример 4.

Выручка ООО «Интеграл» в феврале составила 1610000 рублей (без НДС), в том числе:

  • 1400000 рублей — стоимость отгруженной продукции, облагаемой НДС;
  • 210000 рублей — доход от реализации векселя третьего лица в обмен на материалы.

Предъявленный НДС по общехозяйственным расходам в феврале составил 55800 рублей.

Произведем расчет доли НДС, подлежащей вычету по общехозяйственным расходам:

1400000 рублей / 1610000 рублей = 87%.

Таким образом, «входной» НДС может быть принят к вычету в сумме 48546 рублей (55800 рублей x 87%).

Рабочим планом счетов предусмотрено, что в организации используются следующие наименования субсчетов, открытых к счету 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»:

19-1 «НДС по облагаемым операциям»;

19-2 «НДС по необлагаемым операциям».

19-3 «НДС по облагаемым и необлагаемым операциям».

Корреспонденция
счетов
Сумма,
рублей
  • Эффективная ставка процента.
  • Облигации на балансе эмитента.
  • Затраты по сделке.
  • Бухгалтерский учет облигаций на балансе эмитента.
  • Пример. Получение и погашение займа путем выпуска облигаций с дисконтом.
  • Пример. Получение и погашение займа путем выпуска облигаций с премией.

Эффективная ставка процента.

Метод эффективной ставки процента (Effective interest method) определен IAS 39.9 как способ расчета амортизируемой стоимости финансового инструмента и начисления в течение определенного периода процентного дохода (для финансовых активов), или расходов на выплату процентов (для финансовых обязательств).

Под эффективной ставкой процента, согласно тому же параграфу, следует понимать ставку, которая обеспечивает точное дисконтирование ожидаемой в будущем суммы выплат или поступлений по финансовому инструменту вплоть до наступления срока его погашения. Собственно эти общие определения означают то же, что и было сказано выше об амортизации премии/дисконта.

Эффективная ставка процента – это постоянная для каждого отчетного периода норма финансового дохода или расхода (для кредитора или заемщика соответственно). Такая ставка позволяет равномерно распределять эти суммы на непогашенную часть стоимости финансового инструмента в течение всего срока его обращения, и т. о. обеспечивается возможность перехода от текущей суммы к будущей (в данном случае: от справедливой стоимости облигаций к их номиналу) при заданных значениях этих сумм.

По существу эффективная ставка процента – это внутренняя норма доходности финансового инструмента (Internal Rate of Return), и вычисляется она той же, весьма громоздкой («многоэтажной») формулой, какой вычисляется показатель внутренней нормы доходности, т. к., помимо номинального процента, в ней учтены и другие факторы, влияющие на величину платежей заемщика,1 а потому нет смысла останавливаться на вычислениях подробно, для этого есть Exel.2

Собственно же эффект этой ставки в том, что она обеспечивает поддержание пропорционального соотношения между величиной процентов за период и величиной непогашенной стоимости финансового инструмента. Сумма процентов за период равна произведению эффективной ставки процента на остаток непогашенной суммы.

В нижеследующих примерах расчет (а равно и применение) эффективной ставки процента намеренно, во избежание излишней детализации, упускаются.

Облигации на балансе эмитента.

На балансе эмитента переданные держателям облигации являются облигациями в обращении, и учитываются как обязательства – долгосрочные или краткосрочные, в зависимости от запланированного срока их обращения. Как правило, облигации выпускаются в обращение на длительный срок. И, соответственно, учитываются эмитентом на счетах долгосрочных обязательств по кредитам и займам.

Текущая балансовая стоимость облигаций, проданных с премией, определяется сложением их номинальной стоимости и величины недоамортизированной премии. Такую премию на балансе эмитента целесообразно отражать по кредиту субсчета, отдельно выделенного к счету 67 (например, 67.2 «Премия по выпущенным облигациям»). Сальдо этого субсчета должно показывать надбавку к номинальной стоимости облигаций в обращении, увеличивая стоимость облигаций до уровня их текущей балансовой оценки.

Текущая стоимость облигаций, проданных с дисконтом, определяется как разность между их номинальной стоимостью и величиной недоамортизированного дисконта. Поэтому дисконт на балансе эмитента целесообразно отражать дебетовым сальдо на отдельном субсчете счета 67 (например, 67.3 «Дисконт по выпущенным облигациям»). То есть этот субсчет должен быть контрпассивом, потому что сальдо, в целях достоверности учета и отчетности, должно уменьшать номинальную стоимость облигаций до уровня их текущей балансовой оценки.

Финансовые обязательства, как и финансовые активы, при первоначальном признании оцениваются по справедливой стоимости, плюс затраты по сделке, прямо связанные с их приобретением или выпуском, в случае, если финансовые активы или финансовые обязательства не учитываются по справедливой стоимости (IAS 39.43). Иначе говоря, затраты по сделке прибавлять к справедливой стоимости таких активов или обязательств не следует. Уже хотя бы потому, что активы ни при каких обстоятельствах не могут оцениваться выше их справедливой стоимости, – это противоречило бы всем IAS/IFRS, всем их целям и задачам. А, поскольку стоимость финансовых активов, удерживаемых до погашения на балансе инвестора, должна симметрично отражать стоимость соответствующих финансовых обязательств на балансе эмитента, то и справедливую оценку этих инструментов завышать на сумму затрат по сделке было бы не логично. Этим простым выводом автор будет руководствоваться и в дальнейшем, в т. ч. и при составлении схемы проводок по учету облигаций.

На самом деле всё гораздо сложнее, и нелишне было бы изложить расчеты в деталях, в отдельной статье. В данной же теме, – а мы говорим сугубо о методологии бухгалтерского учета облигаций, – будет достаточно ограничиться общим замечанием: в учете облигаций затраты по сделке в конечном итоге становятся, в зависимости от обстоятельств, или частью дисконта, или суммой, которая «поглощает» премию (целиком или частично). Это достигается грамотным расчетом эффективной ставки процента (см. выше).

Прежде, чем перейти к примерам – несколько слов о собственно затратах по сделке, в частности, о признаке, позволяющем безошибочно их определять.

Затраты по сделке.

Затраты по сделке (Transaction costs) – это дополнительные расходы, которые непосредственно относятся к приобретению, выпуску или выбытию финансового инструмента (актива или обязательства) и включают, кроме прочего: вознаграждения агентам, консультантам, брокерам, биржам, а так же невозмещаемые налоги и сборы (см. п.AG13 Приложения A IAS 39).

Если внимательно прочесть п.AG13, то нетрудно заметить, что к затратам по сделке IAS 39 позволяет относить только платежи третьим лицам, т. е. лицам, которые хотя и помогают осуществить намеченную сделку, но не являются в ней ни покупателем, ни продавцом.

Пример 2.

Комиссионные, уплаченные агентам по продаже, вознаграждение брокерам, биржевые сборы, государственная пошлина – всё это платежи третьим лицам, поэтому их следует относить к затратам по сделке.

Премии и скидки по долговым инструментам, финансовые расходы (проценты), административные расходы, затраты на управление активами – всё это внутренние расходы компании или выгоды противоположной стороны сделки, поэтому относить их к затратам по сделке не следует.

Бухгалтерский учет облигаций на балансе эмитента.

Традиционно (и в соответствии с Инструкцией к действующему Плану счетов) обязательства по выпущенным облигациям отражаются по номинальной стоимости на счете 67 (или 66, если срок их обращения не превышает 12 месяцев, что бывает нечасто). При этом премия/дисконт относятся на счет доходов/расходов будущих периодов (счета 98 и 97, соответственно). Ничего плохого в таком подходе нет, но есть некоторая некорректность. Ведь ни дополнительных доходов (от премии), ни дополнительных расходов (от дисконта), на самом деле, не предвидится. Ни в ближайшем будущем, ни в сколь угодно отдаленном. Почему так происходит – покажут примеры.

Кроме того, отражение облигаций в номинальной оценке не согласуется с принципом осмотрительности – принципом, который предостерегает от завышения оценки активов и занижения оценки обязательств. И хотя в итоге валюта баланса может оказаться не завышенной и не заниженной,3 т. к. недоамортизированные части стоимости облигаций на нем отражены, но, поскольку отражены они не по статье обязательств, а по статье доходов или расходов будущих периодов, то анализ такого отчета будет весьма затруднительным, причем не только для внешних пользователей. Если же вспомнить о цели учета, – а она заключается в предоставлении пользователям финансовой отчетности правдивой, полной и достоверной информации, – то получается, что такой учет не отвечает своей цели.

Поэтому, для учета обязательств по выпущенным облигациям, автор рекомендует выделить следующие счета:

  • 67.1 – Облигации в обращении
  • 67.2 – Премия по выпущенным облигациям
  • 67.3 – Дисконт по выпущенным облигациям (контрпассивный счет).4

На счете 67.1 облигации отражаются, как обычно, по номиналу: кредит – выпуск в обращение, дебет – выкуп (погашение). По кредиту счета 67.2 рекомендуется отражать премию, по дебету – амортизацию премии до полного списания суммы. Соответственно, по дебету счета 67.3 отражается дисконт, по кредиту – амортизация дисконта до полного списания. На балансе сальдо этих счетов надлежит показывать в свернутом виде, чтобы статья обязательств всегда отражала текущую оценку займа.

Пример 3. Получение и погашение займа путем выпуска облигаций с дисконтом.

Компания для привлечения заемного капитала выпустила облигации номиналом 1000 руб. в количестве 10 000 штук со сроком погашения три года. Процентная ставка по облигациям составляет 10% годовых (допустим, она же и есть эффективная). Облигации проданы по цене 980 руб. за штуку.5

Традиционно такие операции отражаются следующим порядком:

Операция Дебет Кредит Сумма
1. Получены деньги от продажи облигаций и отражены обязательства (облигации в обращении) 51 67 9800000
2. Отражен дисконт по проданным облигациям 97 67 200000
3. Начислены проценты к выплате держателям облигаций (периодически, в течение трех лет). 91.2 76 3000000 (по 1000000 ежегодно или по 83 333 ежемесячно)
4. Выплачены проценты держателям (ежегодно, положенными частями) 76 51 3000000 (по 1000000 ежегодно)
5. Дисконт по облигациям списывается на прочие расходы (равномерно, по месяцам, в течение трех лет)6 91.2 97 200 000
6. Выкуп и погашение облигаций (по истечении срока обращения) 67 51 10 000 000

В итоге получается, что на балансе статья обязательств не будет отражать текущую оценку займа. А именно: обязательства по облигациям будут показаны в течение всего срока их обращения не в текущей балансовой оценке, но только по номиналу – 10,0 млн. руб. Это объясняется тем, что другая составляющая их стоимости (в части недоамортизированного дисконта) учтена по статье расходов будущих периодов, с которой постепенно, по мере списания (амортизации дисконта), переносится на счет прочих расходов.

Рекомендуемая схема проводок

Операция Дебет Кредит Сумма
1. Получены деньги от продажи облигаций 51 67.1 9 800 000
2. Отражен дисконт по проданным облигациям 67.3 67.1 200 000
3. Начислены проценты к выплате держателям облигаций (периодически, в течение трех лет). 91.2 76 3 000 000 (по 1 000 000 ежегодно или по 83 333 ежемесячно)
4. Выплачены проценты держателям (ежегодно, положенными частями) 76 51 3 000 000 (по 1 000 000 ежегодно)
5. Начислена амортизация дисконта (это начисление ежегодно, в течение трех лет, увеличивает расходы на оплату процентов) 91.2 67.3 200 000
6. Расходы на оплату процентов переносятся (ежемесячно, соответствующими частями) на уменьшение доходов от деятельности, с которой был связан выпуск этих облигаций. 90.1
(91.1)
91.2 3 200 000
7. Выкуп и погашение облигаций (по истечении срока обращения) 67.1 51 10 000 000

Как видно из примера, сальдо по счету 67 в свёрнутом виде всегда, в течение всего периода обращения облигаций, будет отражать их текущую балансовую оценку – номинал минус недоамортизированная часть дисконта. И никаких расходов будущих периодов. Счет называется так, как он должен называться: дисконт по выпущенным облигациям. Который амортизируется в течение всего срока обращения и, таким образом, списывается на счет прочих расходов каждого месяца в каждом отчетном периоде.

Здесь настало время ответить на вопрос: почему выше утверждалось, что, продавая облигации с дисконтом, эмитент на самом деле никаких дополнительных потерь не несет, ведь пример показывает, что его расходы завышены как раз на сумму дисконта.

Для начала надо вспомнить, в каком случае эмитент вынужден продавать свои облигации с дисконтом. Это происходит в случае, когда рыночная процентная ставка в момент размещения облигаций оказалась выше объявленной. Значит, случись эмитенту заранее угадать, какой будет рыночная ставка в день, когда облигации будут готовы к размещению на рынке, объявленные проценты были бы выше. А это, в свою очередь значит, что эмитенту пришлось бы платить своим держателям вот именно такие проценты, которые в итоге представляли бы ту абсолютную величину, которая получилась (в нашем примере она составила 3,2 млн. руб. вместо 3,0 млн. руб.). Дело в том, что дисконт, как правило, рассчитывается так, чтобы он представлял как раз ту величину, которой недостает, чтобы в показателе доходности своих облигаций эмитент сравнялся с доходностью, актуальной на рынке.

Вот почему мы утверждаем, что, продавая облигации с дисконтом, эмитент никаких дополнительных расходов не несет. На эти цели он тратится не больше, чем тратятся в тот же период другие заёмщики. С той лишь разницей, что у других эта сумма уходит на выплату процентов, а в случае, подобном показанному на примере, она ушла в пользу держателей сразу, в виде скидки (уступки) в момент продажи. В конце концов, нельзя же называть дополнительными расходами то, что другие платят в порядке вещей.

С другой стороны, именно по той же причине, никаких дополнительных выгод от приобретения облигаций с дисконтом не получает и держатель: полученная им при приобретении облигаций скидка (дисконт) уравновешивается низким процентом против рыночного.

Пример 4. Получение и погашение займа путем выпуска облигаций с премией.

Компания для привлечения заемного капитала выпустила облигации номиналом 1000 руб. в количестве 10 000 штук со сроком погашения три года. Процентная ставка по облигациям составляет 10% годовых (допустим, она же и есть эффективная). Облигации проданы по цене 1020 руб. за штуку.

Традиционно эти операции отражаются следующим порядком:

Операция Дебет Кредит Сумма
1. Получены деньги от продажи облигаций 51 67 10 200 000
2. Отражена премия по проданным облигациям 67 98 200 000
3. Начислены проценты к выплате держателям облигаций (периодически, в течение трех лет). 91.2 76 3 000 000 (по 1 000 000 ежегодно или по 83 333 ежемесячно)
4. Выплачены проценты держателям (ежегодно, положенными частями) 76 51 3 000 000 (по 1 000 000 ежегодно)
5. Премия по облигациям списывается на прочие доходы (равномерно, по месяцам, в течение трех лет) 98 91.1 200 000
6. Выкуп и погашение облигаций (по истечении срока обращения). 67 51 10 000 000

Следует заметить, что по Инструкции к Плану счетов первые две проводки следует отражать немного иначе, а именно:

  1. Дт 51 Кт 67 – 10 000 000
  2. Дт 51 Кт 98 – 200 000

Но, дело в том, что в потоке платежей, поступающих от размещения облигаций на бирже, различить при разноске какая сумма относится к номиналу, а какая – к премии, практически невозможно. Ту часть выручки от продажи облигаций, которая представляет премию, отделять от суммы, которая представляет номинал, возможно только после разноски оборотов по дебету счета 51.

В целом же схема имеет те же недочеты, что были указаны в комментариях к «традиционной» схеме учета операций по получению и погашению займа путем выпуска облигаций с дисконтом (пример 3). А именно: эта схема так же делает невозможным отражение на балансе текущей стоимости облигаций в обращении (текущую балансовую оценку займа). И по аналогичной причине: потому что другая составляющая их стоимости (в части недоамортизированной премии) учтена по статье доходов будущих периодов, с которой постепенно, по мере списания (амортизации премии), переносится на счет прочих доходов. В то время как премия должна (путем той же амортизации) служить источником начисления и выплаты процентов держателям. И лишь в недостающей для таких выплат части эти начисления относятся на прочие расходы (а, точнее, остаются там до списания таких расходов на счет 90.1 или 91.1, в зависимости от деятельности, с которой был связан выпуск облигаций).

Рекомендуемая схема проводок

Операция Дебет Кредит Сумма
1. Получены деньги от продажи облигаций 51 67.1 10 200 000
2. Отражена премия по проданным облигациям 67.1 67.2 200 000
3. Начислены проценты к выплате держателям облигаций (периодически, в течение трех лет). 91.2 76 3 000 000 (по 1 000 000 ежегодно или по 83 333 ежемесячно)
4. Одновременно с начислением (пров.3) сумма процентов к выплате распределяется:
4.1. На счет премии (амортизация премии) 67.2 91.2 200 000
4.2. На уменьшение доходов от той деятельности, с которой был связан выпуск этих облигаций. 90.1
(91.1)
91.2 2 800 000
5. Выплачены проценты держателям (ежегодно, положенными частями) 76 51 3 000 000 (по 1 000 000 ежегодно)
6. Выкуп и погашение облигаций (по истечении срока обращения). 67.1 51 10 000 000

Как видно из примера, сальдо по счету 67 в свёрнутом виде всегда, в течение всего периода обращения облигаций, будет отражать их текущую балансовую оценку – номинал плюс недоамортизированная часть премии. И никаких доходов будущих периодов. Счет называется так, как он должен называться: премия по выпущенным облигациям. Который амортизируется в течение всего срока обращения и, таким образом, списывается на счет прочих доходов каждого месяца в каждом отчетном периоде.

Преимущество учета облигаций по такой схеме состоит еще и в том, что данные такого учета являются готовыми показателями для анализа. Так, если при учете облигаций традиционным способом, – поскольку уменьшения расходов на выплату процентов за счет премии там не показано, – для того, чтобы провести достоверный анализ результатов деятельности, с которой связан выпуск облигаций, необходима предварительная, довольно кропотливая работа по выделению определенных сумм из оборотов по счетам прочих доходов и доходов будущих периодов для сопоставления соответствующих доходов и расходов, то в рекомендуемой схеме учета они уже выделены, всегда и в любой день. Сказанное в равной степени относится и к рекомендуемой схеме учета облигаций, проданных с дисконтом (пример 3).

Что касается налогового учета, то предложенная схема бухгалтерского учета никак не ломает привычные подходы к выборке сумм, в целях налогообложения ограниченных нормативами, установленными п.1 ст.269 НК РФ. Все эти суммы по-прежнему столь же нетрудно определить исходя из соответствующих оборотов по счету 76 (проводка Дт 91.2 Кт 76) путем умножения на коэффициент, определенный по формуле, которая выводится эмитентом самостоятельно, и индивидуально по отношению к тем или иным выпускам облигаций.

Осталось объяснить почему от продажи/покупки облигаций с премией эмитент не получает дополнительных доходов и не несет дополнительных расходов в связи с тем, что процент по ним выше рыночного, а так же почему ничего не приобретает дополнительно от такой сделки покупатель (держатель) облигаций.

Приняв условия на получение от эмитента процентов, превышающих рыночные ставки, держатель таких облигаций в итоге получает доходы, которые по своей абсолютной величине оказываются ничуть не выше тех, какие он мог бы получать по необлигационным займам или по облигациям других эмитентов, невзирая на то, что проценты по ним ниже. Это потому, что часть завышенных процентов он, образно говоря: оплатил из собственного кармана, в виде премий продавцу за приобретение у него таких облигаций. А, говоря еще проще: к держателям облигаций, купивших эти ЦБ с премией, возвращаются их же собственные деньги, только под другим названием – «проценты».

Как уже сказано было выше: это не хорошо, и не плохо, это нормально. Премия и дисконт – это не более, чем инструмент выравнивания процента в момент размещения облигаций на рынке, способ приведения условий займа к текущим рыночным условиям.

1 Комиссионные и др. платежи, которые наряду с процентами взимаются с заемщика в пользу кредитора.

2 Англоязычной версии это функция XIRR

3 Может оказаться не завышенной только в случае, если облигации проданы с премией. Если же с дисконтом – валюта баланса при таком отражении непременно будет завышена, т.к. сальдо счета расходов, на котором отражен дисконт, показывается в активе, в то время как для правильной оценки баланса его следовало бы отразить как контрпассив.

4 Разумеется, это могут быть и другие субсчета, если первый, второй и третий «заняты» под другие обязательства по кредитам и займам, необлигационные.

5 Здесь и далее (опять таки, ради упрощения) применяется прямолинейный метод амортизации премии/дисконта и прямолинейный метод начисления процентов. На самом деле эти величины не являются постоянными.

6 Списание дисконта (пров.5) это и есть его (дисконта) амортизация.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. В соответствии с ГК РФ к ценным бумагам относятся:

и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Вексель — это ценная бумага, разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель — это строго формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным:

  • ? это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями;
  • ? это абстрактное обязательство, так как в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.

Отличие простого векселя от прочих долговых обязательств состоит в том, что:

  • 1) вексель может быть передан из рук в руки по передаточной надписи;
  • 2) ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись;
  • 3) явка в нотариальное учреждение для засвидетельствования подписи не требуется;
  • 4) при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;
  • 5) содержание векселя точно установлено законом, и другие условия считаются ненаписанными;
  • 6) вексель является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается закладом, залогом или неустойкой.

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю.

Главное отличие переводного векселя от простого, по существу являющегося долговой распиской, заключается в том, что он предназначен для перевода, перемещения ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого.

В отличие от простого, в переводном векселе участвуют не два, а три лица: векселедатель (трассант), векселедержатель и плательщик (трассат).

Практика вексельного обращения показывает, что вексель является наиболее мобильной и ликвидной ценной бумагой, приносящей доход благодаря следующим условиям:

  • ? существует возможность досрочного погашения векселей, что обычно предусматривается всеми банками — эмитентами векселей;
  • ? с помощью векселей осуществляются безналичные платежи за товары, что обеспечивает ускорение оборота средств и сокращение денежной наличности (чаще всего векселя имеют период обращения до трех месяцев);
  • ? вексель играет роль универсального платежного средства благодаря возможности передачи другим лицам посредством передаточной надписи (индоссамента);
  • ? вексель можно использовать как средство обращения.

Акция — это долевая ценная бумага, порожденная развитием акционерных обществ, свидетельствующая о внесении вклада в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда. Государственными органами акции не выпускаются, они эмитируются только различными промышленными, торговыми и финансовыми компаниями, выступающими в форме акционерных обществ.

Доход по акции называется дивидендом и является частью прибыли, которая не накапливается, а распределяется среди акционеров.

Как ценная бумага, акция свидетельствует о том, что ее владелец внес пай в акционерное общество и в силу этого стал совладельцем последнего. Размер этого пая, фиксирующий масштабы доли данного лица во владении акционерным обществом, определяется количеством принадлежащих ему акций. Покупка акции сама по себе не является предоставлением кредита акционерному обществу, а вложением капитала в это общество. По своей экономической природе покупка акций — это инвестиции преимущественно денежных (но иногда материальных или интеллектуальных) средств в целях получения части прибыли акционерного общества.

Акция как ценная бумага имеет целый ряд специфических свойств, которые присущи именно ей. Таковыми являются: потребительная стоимость, курсовая стоимость, обратимость и ликвидность. Только если акция действительно представляет собой совокупность этих четырех свойств, она может выступать на рынке ценных бумаг как инвестиционный товар, свидетельствующий об осуществлении инвестиций в реально функционирующее акционерное общество.

Акционерные общества выпускают акции двух типов: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции — преобладающий тип акций. Все владельцы обыкновенных акций являются полноправными акционерами, поскольку каждый из них имеет, в принципе, право голоса на общем собрании акционеров, что дает формальную возможность участвовать в выборах правления, ревизионной комиссии, определять направление деятельности акционерного общества. Ответственность же заключается, как и у любого собственника, управляющего делом, в возможности потерять свои деньги.

Обыкновенные акции не гарантируют величину дивиденда и даже вообще получение дивиденда владельцем акций. Они могут приносить большие дивиденды и вообще не приносить их. Все определяется массой прибыли, получаемой акционерным обществом, и решением его руководства, какая часть прибыли должна накапливаться, а какая может быть направлена на выплату дивидендов. Прежде всего распределяются дивиденды но привилегированным акциям, а оставшаяся часть — по обыкновенным акциям.

Привилегированные акции — акции, по своим характеристикам занимающие промежуточное положение между облигациями и обыкновенными акциями. С одной стороны, привилегированные акции, так же как и облигации, приносят инвестору фиксированный доход и не дают ему право голоса на общем собрании акционеров. С другой стороны, держатель привилегированной акции является собственником акционерного общества, то есть акционером, и свой доход получает в форме дивиденда при распределении прибыли. Распределение дивидендов по привилегированным акциям должно происходить раньше, чем по обыкновенным акциям, а при банкротстве акционерного общества владельцы этих акций имеют преимущества в возмещении своих потерь по сравнению с владельцами обыкновенных акций. В этом заключается привилегированность акций.

Оба типа акций могут иметь две основные формы: акция на предъявителя и именная акция. Акция на предъявителя означает, что имя ее владельца не фиксируется ни в одном документе, имеющем отношение к выпуску, продаже и перепродаже акций. В этом случае руководители акционерного общества не знают, кто и в каких долях является владельцем ценных бумаг. Эмиссия именных (регистрируемых) акций означает, что при их размещении фиксируются имена инвесторов, происходит и регистрация перепродаж. Эмиссия именных ценных бумаг дает возможность руководству акционерного общества точно знать, кто и в каких долях владеет акциями общества.

Приобретенная при эмиссии акция может быть перепродана на вторичном рынке. Ценная бумага выступает на этом рынке уже как собственно инвестиционный товар, цена которого регулируется предложением и спросом этого товара.

Облигация — это долговое обязательство, в соответствии с которым заемщик гарантирует кредитору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

Облигации приносят их владельцам доход в виде фиксированного процента от своей нарицательной стоимости. Даже если этот процент изменяется (облигации с плавающей ставкой), то сами изменения носят строго определенный характер. Поэтому облигации называются ценной бумагой с фиксированным доходом.

Облигации имеют нарицательную (или номинальную) цену, выкупную и рыночную цену. Номинальная цена напечатана на самой облигации и принимается в качестве базы при дальнейших перерасчетах и при начислении процентов. По выкупной цене (которая может совпадать, а может не совпадать с номинальной, в зависимости от условий займа) эмитент выкупает облигацию по истечении срока займа. Рыночная (курсовая) цена облигаций определяется, исходя из условий самого займа и ситуации, сложившейся в момент реализации на рынке облигаций.

Одной из основных характеристик облигации является срок ее действия (созревания), по истечении которого держатель получает стоимость облигации, то есть происходит ее полное погашение.

По сроку действия облигации делятся на:

  • ? краткосрочные — от 1 года до 3 лет;
  • ? среднесрочные — от 3 до 7 лет;
  • ? долгосрочные — от 7 до 30 лет;
  • ? бессрочные — выплата процентов производится неопределенно долго, и таким образом возмещается сумма, затраченная на покупку облигации, а инвестор получает доход от последующей выплаты процентов.

Для государственных и корпорационных облигаций прежде всего предполагается периодическая выплата доходов в виде процентов. Она производится по купонам (например, облигации государственного сберегательного займа). Купон представляет собой вырезной талон с напечатанной на нем цифрой купонной ставки. Факт выплаты дохода отмечают изъятием купона из прилагающейся к облигации карты. В зависимости от условий займа купонный доход может начисляться по кварталам, полугодиям и один раз в год.

Особым видом облигации являются конвертируемые. По истечении определенного срока эти облигации могут обмениваться на обыкновенные акции по установленной обменной шкале. Это правило называется «конверсионной привилегией».

Депозитный сертификат представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Существуют следующие виды сертификатов: именные и на предъявителя; до востребования и срочные (срок обращения по срочным сертификатам ограничен, как правило, одним годом); серийные и выпущенные в разовом порядке. Депозитные сертификаты предназначены главным образом для хозяйствующих субъектов. Привлекательность сертификата состоит в том, что он может быть передан одним владельцем другому, а цена его на момент передачи зависит от емкости вторичного рынка, срока погашения сертификата и текущей процентной ставки по финансовым инструментам того же класса.

Сберегательный сертификат банка имеет тот же механизм действия, что и депозитный сертификат, но предназначен для физических лиц. Сертификат может выдаваться на определенный срок или до востребования. В случае досрочного возврата средств по срочному сертификату по инициативе его владельца выплачивается пониженный процент, величина которого указывается в договоре, заключаемом при внесении денег на хранение.

Дивиденд по привилегированной акции объявляется в процентах от номинала. Его величину на одну акцию можно установить по формуле:

где Л^— номинал привилегированной акции;

г — ставка выплачиваемого процента в относительных единицах.

Пример 15. Акционерное общество выпустило 1000 привилегированных акций номиналом 10 руб. Минимальный годовой дивиденд при эмиссии акций был объявлен равным 25% от их номинала. Требуется определить минимальную сумму, которую общество должно будет выплачивать ежегодно в виде дивидендов по привилегированным акциям.

По формуле (7.20) дивиденд на одну акцию составит:

Тогда дивиденды по всем привилегированным акциям образуют сумму:

Пример 16. Имеются следующие данные об акциях коммерческого банка:

  • ? номинал акции N- 1 тыс. руб.;
  • ? курсовая стоимость Р ш 4,3 тыс. руб.;
  • ? сумма дивиденда на акцию за квартал — 500 руб.

Определить ценность акции и коэффициент ее котировки.

Если считать, что дивидендный выход составил 100% (весь доход на акцию выплачивается в виде дивиденда), то доход на акцию за квартал составил бы 500 руб. Считая этот доход среднеквартальным за год, получаем для годового дохода на акцию сумму:

Следовательно, ценность акции банка при принятых предположениях будет равна:

Считая далее цену акции равной ее номинальной стоимости, получаем для коэффициента котировки акции К значение

Если же дивидендный выход составил 50%, то доход на акцию в квартал равен:

а за год соответственно:

Следовательно, ценность акции банка в данном случае составит величину:

Если основной целью покупки акций является получение дивидендов, покупатель должен определить для себя теоретическую цену акции, исходя из выплаченных или ожидаемых дивидендов и приемлемой нормы прибыли. Норму прибыли рассчитывают по формуле:

где D — размер дивиденда;

Р — цена покупки акции.

Следовательно, теоретическая цена акции для покупателя равна:

Как правило, приемлемую норму прибыли определяют исходя из ставки процента по банковским вкладам, увеличивая ее с учетом риска.

Доход от покупки акций определяется дивидендом, а также возможной разницей цен покупки и продажи. Доходность краткосрочных операций с акциями можно определить по приведенной ранее формуле для эффективной ставки простых процентов.

При долгосрочных операциях с акциями можно использовать формулы для определения эффективных ставок как простых, так и сложных процентов.

Пример 17. Курс акций акционерного общества на 11.07.01 г. составлял: покупка — 73 руб., продажа — 80 руб. На 28.09.01 г. курс тех же акций составил: покупка — 117,5 руб., продажа — 147,5 руб. Определить доход, полученный от покупки 100 акций 11.07.01 г. и их последующей продажи 28.09.01 г., а также доходность операции купли-продажи в виде эффективной ставки простых процентов.

Стоимость покупки ста акций 11.07.01 г. была равна:

При покупке был уплачен налог на операции с ценными бумагами в размере 0,3%. Общая сумма налога составила:

Таким образом, общие затраты на покупку акций равны: и сумма, вырученная от продажи ста акций 28.09.01 г.:

При продаже акций удержан налог за операции с ценными бумагами:

Кроме того, с суммы дохода, полученного от продажи акций, взимается подоходный налог в размере 13%:

Таким образом, общий доход от финансовой операции:

Для расчета доходности будем использовать точное количество дней, в течение которых покупатель владел акциями:

  • ? в июле 21 день;
  • ? в августе 31 день;
  • ? в сентябре 28- 1 -27 дней.

В целом получаем длительность операции, равную 79 дням.

Тогда доходность операции в виде эффективной процентной ставки простых процентов находится по формуле:

где 365 — расчетное число дней в году;

д — срок операции в днях.

В нашем случае

Дивиденд, выплачиваемый по акции, представляет собой часть прибыли акционерного общества, предназначенной для распределения между акционерами и приходящейся на одну акцию. Следовательно, доход по акциям напрямую зависит от прибыли организации.

Эффективная ставка сложных процентов, которую используют при определении доходности долгосрочных финансовых операций, определяется по формуле:

где F— сумма, получаемая в результате инвестирования суммы Р,

W — доход, полученный в результате инвестирования суммы Р.

При оценке доходности инвестиций в ценные бумаги особое внимание нужно уделить величине дивидендов на одну акцию, а также отношению текущего курса к величине годовой прибыли на каждую акцию. Эти показатели служат базовой информацией для верной оценки действительной стоимости акции.

Общую характеристику инвестиционного качества акции можно дать после расчета прибыли на одну акцию:

где ЧП — чистая прибыль, включая нераспределенную; т — количество выпущенных акций.

Отношение курсовой цены акции к величине прибыли, приходящейся на одну акцию, называется коэффициентом «курс/прибыль» и отражает престиж ценных бумаг на рынке:

где Рк — курсовая (рыночная) цена акции.

Пример 18. Решением общего собрания совета директоров акционерного общества дивиденды по акциям установлены в размере 60%. Расчеты показывают, что в конце года на каждую акцию будет приходиться 450 руб. прибыли. Определить, целесообразно ли приобретать данные акции, если требуемый уровень прибыльности по ним равен 124% годовых, предполагаемый рост дивидендов в будущем составит 110% в год, а текущая рыночная цена акции равна 1900 руб.

Рассчитаем коэффициент «курс/прибыль»:

Следовательно, действительная стоимость акции (ДСА) составит

Таким образом, расчет показывает, что при заданных условиях курс акций и их действительная стоимость практически совпадают. Рыночная цена отражает реальную ценность акций. Следовательно, инвестор может покупать данные акции (их курс даже несколько ниже реальной цены) и получить в будущем доход.

Существование риска в операциях на рынке с ценными бумагами требует правильной оценки их качества. Для измерения величины риска используют специальный коэффициент (р), который определяет влияние общей ситуации на рынке на «судьбу» каждой ценной бумаги. В связи с этим коэффициент Pj именуют «бета ценных бумаг вида j относительно рынка» или «бета j-го вклада».

Если курс акции некоторой компании изменяется (растет, падает) быстрее изменения (роста или падения) среднего биржевого индекса, коэффициент «бета» для таких акций будет больше единицы, если медленнее — меньше единицы. Значение «бета*, равное единице, означает, что темп изменения курса акций компании совпадает с темпом изменения среднего биржевого индекса.

Коэффициент 3 можно рассчитать по формуле:

Здесь Vm — оценка вариации эффективности рынка:

V.— оценка ковариации эффективности рынка и каждой ценной бумаги:

где Rj, R‘m — эффективности ценной бумаги вида j и рынка в целом за период Г;

М., Мт соответственно средние значения эффективностей #J, R’m ;

Т— число принятых к рассмотрению периодов.

Для так называемой средней акции, изменение цены которой совпадает с общим для рынка, 3 » 1. Если на рынке произойдет падение курса акций в среднем на 10% пунктов, то таким же образом изменится и курс средней акции. Если 3; равно 0,5, то неустойчивостьу-акции составляет лишь половину рыночной, т. е. курс акций компании может увеличиваться или уменьшаться на 50% медленнее рыночного. Портфель из таких акций будет, следовательно, в 2 раза менее рискованным, чем портфель из акций с 3 = 1.

При 3, равном 1,5 курс акций компании может увеличиваться или уменьшаться на 50% быстрее рыночного. Портфель, составленный из акций с 3> 1 * является рискованным. Для портфеля акций значение 3 рассчитывается как средневзвешенное для каждой отдельной акции:

где 3; — бета ;-й акции;

d. — доля 7-ых акций в портфеле; п — число видов акций в портфеле.

В странах с развитой рыночной экономикой инвесторам нет необходимости рассчитывать величину 3, самостоятельно. Ее значения регулярно публикуются для акций многих компаний, что позволяет оценить, насколько ожидаемый рост курса компенсирует рискованность вложений в данный вид ценных бумаг.

При продаже и покупке акций на фондовых биржах основными показателями, определяющими активность фондового рынка, являются биржевые индексы.

Большинство биржевых индексов характеризуют среднюю цену определенного набора акций.

Источниками дохода от инвестирования средств в облигации являются выплачиваемые по ним проценты, а также разница между ценой, по которой они приобретаются, и их номинальной стоимостью, по которой, как правило, они выкупаются эмитентами. При расчетах доходности покупки облигаций используется понятие их курса, определяемое по формуле:

где Р — цена облигации;

N— номинальная стоимость облигации.

Пример 19. Облигации номиналом 25 руб. продаются по цене 24,5 руб. Определить курс облигации.

По формуле (7.21) имеем:

Цену облигации при заданном курсе находят следующим образом:

Пример 20. Курс государственных краткосрочных облигаций номиналом 100 тыс. руб. равнялся 77,5. Определить цену облигаций.

По формуле (7.22) имеем:

Если проценты по облигациям не выплачиваются, источником дохода от их приобретения будет разность между ценой выпуска (номиналом) и ценой покупки. Разницу этих цен называют дисконтом, а сами облигации — дисконтными. К таким облигациям, в частности, относились государственные краткосрочные обязательства (ГКО).

Доход от покупки дисконтных облигаций рассчитывают следующим образом:

«Финансовые и бухгалтерские консультации», 2007, N 10
ПЕРЕОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. ПОСТОЯННЫЕ И ВРЕМЕННЫЕ РАЗНИЦЫ
И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ОТЧЕТНОСТЬ
Согласно п. 20 ПБУ 19/02 финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может проводить ежемесячно или ежеквартально.
———————————
Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 утверждено Приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. N 126н.
Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты у коммерческой организации (в составе прочих доходов или расходов) либо увеличение доходов или расходов у некоммерческой организации в корреспонденции со счетом учета финансовых вложений.
В соответствии с п. 24 ст. 251 НК РФ доходы в виде положительной разницы, полученной при переоценке ценных бумаг по рыночной стоимости, не учитываются при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации. Равно как и убыток от переоценки ценных бумаг не принимается в целях налогообложения прибыли.
Порядок определения текущей рыночной стоимости для целей бухгалтерского учета не установлен нормативными актами по бухгалтерскому учету и является предметом регулирования учетной политики предприятия. Например, можно предложить следующий вариант методики переоценки финансовых вложений, по которым определяется рыночная стоимость.
Под текущей рыночной стоимостью принимается рыночная цена, исчисленная организатором торговли на рынке ценных бумаг на последнюю отчетную дату отчетного периода. Для определения рыночной цены принимаются цены, публикуемые основными организаторами торговли.
Если организатор торговли в котировках не вывел рыночную и (или) средневзвешенную цену, то для расчета рыночной стоимости применяется такой порядок:
— если в течение торгового дня за последний месяц отчетного квартала было совершено 10 и более сделок, рыночная цена рассчитывается как средневзвешенная цена одной ценной бумаги исходя из совершенных сделок в течение торгового дня;
— рыночная цена рассчитывается как средневзвешенная цена одной ценной бумаги исходя из последних 10 сделок за последний месяц отчетного квартала;
— если за последний месяц отчетного квартала было совершено менее 10 сделок через организатора торговли (в том числе и при отсутствии сделок), рыночная цена рассчитывается как средневзвешенная цена одной ценной бумаги по последним 10 сделкам отчетного квартала;
— если за отчетный квартал было совершено менее 10 сделок через организатора торговли:
рыночной стоимостью признается последняя по времени рыночная цена или средневзвешенная цена, рассчитанная организатором торговли по предыдущему кварталу,
рыночная стоимость рассчитывается как средневзвешенная цена одной ценной бумаги исходя из последних 10 сделок по предыдущему кварталу.
При расчете рыночной цены необходимо учитывать, что суммарный объем совершенных сделок должен составлять не менее 300 000 руб.
Можно также обратиться к многочисленным разъяснениям Минфина России в отношении определения рыночной стоимости ценных бумаг для целей налогообложения прибыли, например к Письму от 2 августа 2007 г. N 03-03-06/2/147 по вопросу определения рыночной цены обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.
В соответствии с п. 5 ст. 280 НК РФ рыночной ценой бумаг, обращающихся на организованном рынке, признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.
При отсутствии информации об интервале цен у организаторов торговли на дату совершения сделки принимается интервал цен на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев. Согласно Порядку расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли , при расчете рыночной цены учитываются сделки, совершенные на основании заявок, адресованных всем участникам торгов (по ценным бумагам, включенным в котировальные листы, а также допущенным к обращению через организатора торговли без прохождения процедуры листинга).
———————————
Утвержден Постановлением ФКЦБ России от 24 декабря 2003 г. N 03-52/пс.
Таким образом, при наличии информации от организатора торговли о совершенных в один и тот же день с одной и той же ценной бумагой как адресных, так и безадресных сделках для целей налогообложения прибыли организаций следует использовать информацию об интервале цен по безадресным сделкам, так как она в данном случае является приоритетной. Если безадресные сделки не совершались в течение последних 12 месяцев, то может быть использована информация об интервале цен по адресным сделкам.
Постоянные и временные разницы и их влияние
на бухгалтерскую отчетность
Согласно ПБУ 18/02 под постоянными разницами понимаются доходы и расходы, формирующие бухгалтерскую прибыль (убыток) отчетного периода и исключаемые из расчета налоговой базы по налогу на прибыль как отчетного, так и последующих отчетных периодов.
———————————
Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02 утверждено Приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. N 114н.
Под временными разницами понимаются доходы и расходы, формирующие бухгалтерскую прибыль (убыток) в одном отчетном периоде, а налоговую базу по налогу на прибыль — в другом или в других отчетных периодах.
Согласно п. 10 ПБУ 18/02 временные разницы в зависимости от характера их влияния на налогооблагаемую прибыль (убыток) подразделяются на вычитаемые и налогооблагаемые.
Вычитаемые временные разницы при формировании налогооблагаемой прибыли (убытка) приводят к образованию отложенного налога на прибыль, который должен уменьшить сумму налога, подлежащую уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Налогооблагаемые временные разницы при формировании налогооблагаемой прибыли (убытка) приводят к образованию отложенного налога на прибыль, который должен увеличить сумму налога, подлежащую уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
На первый взгляд все это представляется понятным, за исключением самого главного исходного положения — станут ли операции с ценными бумагами в дальнейшем формировать налоговую базу по налогу на прибыль (увеличивать ее или уменьшать). Именно от этого обстоятельства будет зависеть отражение переоценки ценных бумаг в отчетности (в полной сумме переоценки или за минусом отложенных налоговых обязательств).
Если предполагается, что акции в дальнейшем участвуют в налогооблагаемом обороте, следует признать временные разницы и отложенные налоговые обязательства (ОНО). В бухгалтерском балансе величина переоценки будет «разложена» на две составляющие — величину переоценки за минусом условного обязательства по налогу на прибыль, которая относится на нераспределенную прибыль, и величину отложенного налогового обязательства.
Если же акции не будут в дальнейшем участвовать в налогооблагаемом обороте, нужно признать постоянные разницы и соответственно постоянные налоговые обязательства. В бухгалтерском балансе на нераспределенную прибыль относится полностью вся сумма переоценки.
Какова может быть дальнейшая судьба акций?
Акции могут быть проданы, выплачены в виде дивидендов или распределены между акционерами при ликвидации общества. Намерения администрации или акционеров предприятия в отношении дальнейшей судьбы этих акций — для бухгалтера тайна за семью печатями.
Для иллюстрации рассмотрим условный пример. Допустим, на балансе общества «А» находится 1000 акций общества «Б», обращающихся на рынке ценных бумаг, стоимостью 1 руб. каждая. В соответствии с ПБУ 19/02 на конец отчетного года была произведена переоценка акций с учетом текущей рыночной стоимости. В результате переоценки стоимость одной акции увеличилась до 9 руб.
Вариант 1. Признание временных разниц. В этом случае отражение данных хозяйственных операций в бухгалтерском учете общества «А» выглядит следующим образом:
Д 58 «Финансовые вложения» — К 91 «Прочие доходы и расходы» — 8000 руб. (8 руб/шт. x 1000 шт.) — отражена сумма дооценки стоимости акций;
Д 91 — К 99 «Прибыли и убытки» — 8000 руб. — отражена бухгалтерская прибыль от переоценки акций;
Д 99 — К 68 «Расчеты по налогам и сборам» — 1920 руб. (24% x 8000 руб.) — отражен условный расход по налогу на прибыль;
Д 68 — К 77 «Отложенные налоговые обязательства» — 1920 руб. — отражено отложенное налоговое обязательство.
В результате баланс общества «А» после переоценки акций будет выглядеть следующим образом (см. табл. 1).
Таблица 1
руб.
————————————T———————————————¬
¦ Актив ¦ Пассив ¦
+——————T——————+———————T————————+
¦ На начало года ¦ На конец года ¦ На начало года ¦ На конец года ¦
+————T—-+————T—-+—————-T—-+—————-T——+
¦Долгосрочные¦1000¦Долгосрочные¦9000¦Нераспределенная¦1000¦Нераспределенная¦ 7080¦
¦финансовые ¦ ¦финансовые ¦ ¦прибыль ¦ ¦прибыль ¦ ¦
¦вложения ¦ ¦вложения ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+————+—-+————+—-+—————-+—-+—————-+——+
¦ ¦ ¦ОНО ¦ — ¦ОНО ¦ 1920¦
+——————+——————+—————-+—-+—————-+——+
¦Итого: 1000¦ 9000¦ 1000¦ 9000¦
L——————+——————+———————+————————
При выбытии ценных бумаг с баланса общества «А» сумма временных разниц погашается, отложенные налоговые обязательства списываются на счет прибылей и убытков.
В рассматриваемой ситуации произведенная переоценка ценных бумаг (акций) третьих лиц привела к образованию дохода в виде положительной разницы, который в бухгалтерском учете отражается по дебету счета 58 в корреспонденции со счетом 91 (ПБУ 19/02, Инструкция по применению Плана счетов ) на сумму разницы между оценкой акций по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой. В данном случае для целей ПБУ 18/02 отражается условный расход по налогу на прибыль в размере 24% суммы разницы.
———————————
Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. N 94н.
Далее стоимость акций может быть списана на расходы в целях налогообложения в будущих отчетных периодах. В результате эта операция окажет влияние на финансовый результат в период реализации акций, т.е. в другом или других отчетных периодах по отношению к периоду проведенной переоценки. В то же время в бухгалтерском учете при дооценке ценных бумаг по их рыночной стоимости изменится финансовый результат периода совершения этих хозяйственных операций. Таким образом, налоговую разницу, образовавшуюся в учете организации в связи с переоценкой ценных бумаг, можно квалифицировать как временную.
Переоценка ценных бумаг не учитывается в текущем периоде в налоговом учете и не оказывает влияния на налоговую базу текущего периода. В случае продажи акций в будущем их стоимость с учетом переоценки будет признана расходом только в бухгалтерском учете. Следовательно, условный расход по налогу на прибыль в будущем будет скорректирован на стоимость выбывающих ценных бумаг с учетом величины проведенной переоценки. В рассматриваемом случае образовалась налогооблагаемая временная разница.
Отложенные налоговые обязательства равняются величине, определяемой как произведение налогооблагаемых временных разниц, возникших в отчетном периоде, и ставки налога на прибыль, установленной законодательством РФ о налогах и сборах и действующей на отчетную дату. В бухгалтерском учете ОНО отражаются по дебету счета 68 в корреспонденции со счетом 77 (п. 18 ПБУ 18/02, Инструкция по применению Плана счетов).
Вариант 2. Признание постоянных разниц. Существует и другая точка зрения, которая рассматривает данные налоговые разницы как постоянные. Эта точка зрения изложена в Методических рекомендациях по проверке налога на прибыль и обязательств перед бюджетом при проведении аудита и оказании сопутствующих услуг, утвержденных Минфином России 23 апреля 2004 г., и основана на следующем.
Корректировка стоимости ценных бумаг до уровня рыночной рассматривается вне контекста будущего выбытия ценной бумаги. Поскольку без реализации никакие доходы и расходы по ценным бумагам не признаются в налоговом учете, то, следовательно, все доходы и расходы, признаваемые в бухгалтерском учете, составляют постоянные разницы. Нахождение ценной бумаги на балансе и ее выбытие рассматриваются в данном контексте как независимые друг от друга события и все налоговые последствия этих событий учитываются обособленно.
Применительно к рассматриваемому варианту отражение хозяйственных операций в бухгалтерском учете общества «А» будет таким:
Д 58 — К 91 — 8000 руб. — отражена сумма дооценки стоимости акций;
Д 91 — К 99 — 8000 руб. — отражена бухгалтерская прибыль от переоценки акций;
Д 99 — К 68 — 1920 руб. — отражен условный расход по налогу на прибыль;
Д 68 — К 99 — 1920 руб. — отражено постоянное налоговое обязательство;
Д 99 — К 84 — 8000 руб. — отражена чистая прибыль от переоценки акций в результате реформации баланса.
Как будет выглядеть баланс общества «А» после переоценки акций, показано в табл. 2.
Таблица 2
руб.
————————————T———————————————¬
¦ Актив ¦ Пассив ¦
+——————T——————+———————T————————+
¦ На начало года ¦ На конец года ¦ На начало года ¦ На конец года ¦