Пассив баланса

Активы и пассивы в отчетности

Ключевая форма бухотчетности — это бухбаланс, унифицированная форма которого утверждена Приказом Минфина № 66н. Отметим, что для учреждений бюджетной сферы действуют иные формы отчетов: Приказы Минфина № 33н и 191н. Однако независимо от типа организации структура бухбаланса практически не отличается, то есть бланки включают актив и пассив бухгалтерского баланса.

Отразим структуру показателей бухгалтерского баланса (актив и пассив баланса) таблица:

Активная часть

Пассивная часть

Внеоборотные

Оборотные

Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства компании

Данная группировка показателей определена для форм отчетности по Приказу Минфина № 66н, который регламентирует бланки для коммерческих фирм и некоммерческих организаций. Теперь рассмотрим показатели бухбаланса более подробно:

Что входит в активную часть отчетности

Это любое имущество учреждения. Например, денежные средства в кассе, материальные запасы, основные средства, здания, станки и прочие материальные и финансовые ценности, которые непосредственно принадлежат компании.

В активе баланса сгруппированы оборотные и внеоборотные ценности предприятия.

При формировании отчетности следует учитывать, что актив баланса — это группировка имущества по срокам его полезного использования, а также по скорости (времени) их оборачиваемости, то есть ликвидности.

В форме бухбаланса ценности сгруппированы по степеням их ликвидности. В начале указываются ресурсы предприятия, которые наименее ликвидные, а затем по возрастанию. Иными словами, актив баланса — это группировка экономических ресурсов по скорости их обращения в средства платежа.

Отметим, что самые ликвидные ценности — это, конечно, денежные средства: наличные в кассе и на расчетных счетах компании. А к наименее ликвидным относятся основные фонды учреждения, объекты НМА и долгосрочные финвложения, которые быстро и без потерь реализовать не получится.

В активе баланса в сгруппированном виде представлены показатели бухгалтерского учета на отчетную дату.

Баланс без статей «использование прибыли», «амортизация основных

Анализ данных бухпоказателей позволяет сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Что такое пассивы и их классификация

К пассивам можно отнести все обязательства организации, которые были приняты ею в отчетном периоде, а также источники формирования материальных ценностей и ресурсов учреждения. Иными словами, пассив баланса — это группировка активов по источникам их формирования, то есть пассивы — это и есть источники образования материальных ценностей, денежных средств, НМА.

Основная классификация пассивной части бухбаланса — это разделение пассивов на капиталы и обязательства.

Капиталами признаются средства, направленные учредителями на осуществление деятельности, например, на приобретение имущества, на обеспечение гарантий кредиторам, создание резервных фондов. Капиталы могут быть собственными или заемными. Собственные средства — это капиталы, которые принадлежат учредителям, создателям компании. А заемные капиталы — это средства, полученные от сторонних организаций и частных лиц во временное пользование.

Обязательства — это задолженность компании перед третьими лицами по выполнению определенных финансовых или имущественных требований. В свою очередь, обязательства делят на долгосрочные (срок более 12 месяцев) и краткосрочные задолженности, которые следует исполнить за 12 месяцев и ранее.

В балансе суммарные значения активов и пассивов всегда должны быть равными.

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5

Раздел 10. «Оценка эффективности проекта».

10.1.-10.5. Эффективность вложений определяют расчётом:

1) простой (бухгалтерской) нормы прибыли: Пнп = (ЧП / И) х 100 — в %.

где: ЧП — чистая прибыль; И — — исходные инвестиции в проект. (Данный способ применяется при сроке окупаемости до одного года)

2) чистой текущей стоимости: ЧТС = ДП — И,

где: ДП — сумма денежного потока ( в настоящей стоимости) за период проекта; И — — сумма инвестиций (капитальных вложений) в проект. (Проект считается прибыльным при ЧТС> 0.)

3) внутренней нормы прибыли: ВНП = ( ЧТС / И ) х 100 = в %,

где: ЧТС — чистая текущая стоимость; И — объём инвестируемых в проект средств.

4) индекса прибыльности: Ип = ДП / И,

где: ДП — сумма денежного потока в настоящей стоимости; И — сумма инвестиций. (Проект приемлем при Ип > 1)

5) периода окупаемости: Пок = И / ДП(1) ,

где: И — сумма инвестиций в проект; ДП(1) — средняя сумма денежного потока в настоящей стоимости в период I

Коэффициент дисконтирования (1с) определяется: 1с = 1/ (1 + г)п , где: п -число периодов; г — процент дисконтирования (дисконтный множитель), который равен сумме банковской льготной ставке, уровню инфляции в год, премии за риск.

10.6. Коэффициент вероятности банкротства (К4) характеризует уровень финансовой устойчивости предприятия и определяется по приведенной формуле. При значениях:

К4 = 1,8 — вероятность банкротства очень высокая;

К4 = 1,8 — 2,7 — вероятность банкротства высокая;

К4 = 2,71- 3,0 — вероятность банкротства возможная;

К4 > 3,0 — вероятность банкротства очень низкая.

При малых значениях коэффициентов необходим поиск альтернативных вариантов.

Кроме того можно рассчитать:

Коэффициент ликвидности оборотных активов: К5 = Оборот, акт / Оборот, пассив. Успех гарантируется при К5 > 1,8. Коэффициент прибыльности:

Кб =( Прибыль до вычета налога / Доход от реализации продукции ) х100 Успех гарантируется при Кб > 8,2

Коэффициент финансовой независимости предприятия определяется отношением собственного (акционерного) капитала к итогу баланса: КЗ = Ск / Сп. Банковский кредит может быть выдан предприятию при значении КЗ = 0,4. Раздел 11 «Риски и меры предупреждения»

Риск — вероятность потери ресурсов предприятия или недополучения доходов по сравнению с запланированными (вероятность неудачи). Причина рисков — неопределенность хозяйствования. Выделяют риски: политические (следствие изменений государственной политики, перемен приоритетов в экономике), производственные (рост себестоимости, увеличение потерь рабочего времени, использование новой технологии), коммерческие (падение потребительского спроса, повышение закупочных цен, потери товара или его качества, выплаты штрафов, отказ от платежей и др.), финансовые (потери в результате изменения валютного курса, невыполнение взаимных финансовых обязательств между поставщиками, посредниками), технические (потери из-за низких технологических возможностей производства, поломки оборудования) , отраслевые (потери в результате изменений в экономическом состоянии отрасли, внутриотраслевой конкуренции), инновационные (вероятность потерь, возникающих при вложении средств в производство новых товаров и услуг). Виды рисков и меры снижения потерь

Риск невостребованности произведенной продукции связан с ошибками в прогнозе спроса на производимую продукцию, выборе каналов сбыта, низким качеством товара, неритмичностью производства, неэффективностью рекламы. Меры предупреждения потерь: контроль на всех стадиях производства реализации; своевременное выявление причин; дополнительные маркетинговые исследования рынка, корректировка.

Риски по хозяйственным договорам связаны с изменением предварительных условий контрактов, недобросовестностью партнёров, неплатежеспособностью потребителей, нарушением графиков и объёмов поставок.

Меры предупреждения потерь: строгое соблюдение требований ГК РФ и других законодательных и нормативных актов при заключении и исполнении хозяйственных договоров; определение размера и порядка возмещения контрагентом нанесенного ущерба.

Риски усиления конкуренции связаны с утечкой конфиденциальной информации предприятия, неполной информацией о конкурентах, замедлением инновационной деятельности по сравнению с конкурентами, недобросовестностью конкурентов, резким ростом аналогичных импортных товаров на рынок предприятия. Меры предупреждения потерь: предельное сокращение времени на создание новинок, тщательная охрана коммерческой тайны, снижение цены за счёт уменьшения себестоимости производства продукции, завоевание новых сегментов рынка сбыта, разнообразие ассортимента товара и услуг, улучшение потребительских свойств товара.

Инфляционный риск связан с обесцениваем денег. Меры снижения потерь: слежение за уровнем инфляции, изменениями банковских прог^ентных ставок, курсом валюты, корректировка цен на продукцию и услуги, совершенствование работы с контрагентами…

Непредвиденные затраты связаны с ошибками в прогнозировании цен на рынке ресурсов, потерей поставщиков, возникновением непредусмотренной материальной ответственности за нарушение сроков выполнения обязательств, уплатой штрафов и возмещением ущерба потребителям. Меры снижения потерь: мониторинг за поведением затрат, выявление отклонений фактических издержек от запланированных затрат, прогнозирование результатов производственной деятельности с учётом изменившихся условий затрат; резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, например, на компенсацию непредвиденных изменений трудозатрат, материалоёмкости.

Изменения в налогообложении. Этот вид рисков связан с нестабильностью налогового законодательства ( постоянными поправками и дополнениями к порядку выплат, изменениями ставок налогов). Меры снижения потерь: минимизация налоговых платежей.

Форс-мажорные риски — внешние экстремальные обстоятельства, не зависящие от предприятия: риски, связанные с резкими изменениями экономической ситуации (гиперинфляцией), стихийными бедствиями.

Меры снижения ущерба: страхование, возмещение ущерба за счёт страхового фонда предприятия.

Оценка риска. Риск — это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Необходимо перечислить виды рисков и на основе предположений спрогнозировать возможный объём ущерба по каждому риску.

Бухгалтерский баланс

Соответственно продумать меры по предупреждению или снижению возможных убытков.

Раздел 12 «Гарантии инвесторам, партнёрам»

Виды гарантий: обязательства федеральных, региональных и местных органов власти; банковские гарантии; страхование; залог недвижимости и ценных бумаг; передача прав; гарантии готовой продукцией. Юридическое оформление гарантий: гарантийное письмо, договор.

Заключение:

Детальные финансовые проработки позволяют утверждать, что предлагаемый бизнес-план реален. Бизнес-планом предусмотрены необходимые производственные мощности для производства планируемого перечня товара и услуг. Выполненные маркетинговые исследования подтверждают правильность выбора производства данного вида продукции, выбора данного сегмента рынка. Продукция конкурентоспособна. Вложение средств окупается в приемлемые сроки. Возвратность кредитов обеспечивается.

Приложения

В приложения включаются документы, подтверждающие базовые данные: сведения о компетентности руководителей предприятия; результаты маркетинговых исследований; описание образцов продукции; заключения экспертов-консультантов; гарантийные письма или контракты с поставщиками и потребителями продукции; договоры аренды, найма, лицензии, сертификаты соответствия; отзывы потребителей о качестве и свойствах продукции. Продвижение проекта:

Презентация (официальное предъявление) бизнес-плана: 1) направить бизнес-предложение и бизнес-план потенциальным инвесторам и партнёрам; 2) подготовить сценарий предъявления бизнес-плана, в котором предусмотреть до 5 минут изложение сути проекта, бизнес-плана и до 15 минут — время для диалога и подготовленных ответов на неизбежные вопросы; 3) изложение бизнес-плана, демонстрация образцов продукции и услуг предприятия; 4) выражение надежды на сотрудничество.

Переговоры с инвестором: 1) изложение бизнес-идеи; 2) выявление партнёрских интересов; 3) в случает заинтересованности — обстоятельное аргументированное доказательство эффективности проекта, гарантий возврата инвестиций в приемлемые для инвестора сроки. Примерная схема изложения:

• описание продукта деятельности;

• условия предоставления капитала;

• финансовые показатели на начальный и перспективный период;

• показатели эффективности вложений материальных и финансовых средств;

• информацию об учредителях;

• выделение отличительных преимуществ данного проекта и бизнес-плана от
других;

• сроки реализации основных позиций бизнес-плана.

• Необходимо продемонстрировать обязательность и компетентность, знание
проблем и некоторые альтернативные способы их решения.

Письмо к кредитору: заготовить проект письма к инвестору, партнёру на хорошей бумаге с мотивированной просьбой о ссуде, вложении средств в дело на взаимовыгодной основе, с обещанием предоставить при необходимости дополнительную информацию.

Список использованных источников

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы М. «Финансы и статистика» 1997г.;

2. Ананькина Е.А., Данилочкина Н.Г. Управление затратами, М. «Приор» 1998г.;

З. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент, М. «Финансы и статистика» 1994г.;

4. Башкинскас В.Ю. Правое регулирование предпринимательской деятельности, М. «Инфра-М» 1997г.;

5. Бизнес-план инвестиционного проекта. Рабочая тетрадь М. Агроконсалт 1996г.;

6. Быков Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции, М «Перспектива», 1995г.;

7. Буров В.П., Галь В.В., Казаков АЯ., Морошкин В.А. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления М. ЦИЛКК, 1997г.;

8. Гончарук В.А., Маркетинговое консультирование М. «дело», 1998г.;

9. Дихтль Б., Хершген Х., Практический маркетинг М «Инфра-М» 1996г.;

10. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционньа проектов, М. «Финансы и статистика», 1998г.;

11. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г., Риски в предпринимательской деятельности, «Инфра-М», 1998г.;

12.Овчинников О.Г., Составляющие успешной организации бизнеса, МГИФИ

1997г.;

13.Попов В.М., Кураков Л.П., Ляпунов С.И., Мингазов Х.Х., Деловое планирование, М. «Финансы и статистика», 1997г.;

14.Савченко, Современное предпринимательство, М. «Экономика» 1998г.;

15. Самошин А.И., Шишов А.Л., Теория и практика бизнеса, М. «РДЛ», 1997г.;

16.Сборник бизнес-планов, М. «Финансы и статистика», 1998г.;

17.Чернк В.З. Оценка бизнеса, М. «Финансы и статистика», 1996г;

18.Шнайдер Г., Цандлер Г., долевое участие сотрудников в результате и капитале малых и средних предприятий, Обнинск, Издательство «ГЦИПК», 1995г.

⇐ Предыдущая12345

9.5. Финансовое состояние предприятия

Основная цель предприятия – получение максимальной прибыли – может быть достигнута при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия. Для его оценки проводится финансовый анализ. В ходе проведения анализа рассчитывается комплекс показателей, основная информация для расчета которых черпается из форм бухгалтерской отчетности предприятия.

Бухгалтерская отчетность

Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки. Основная информация содержится в бухгалтерском балансе, который характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

По своей форме бухгалтерский баланс представляет таблицу, в которой, с левой стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с правой (в пассиве) – источники их образования.

Пассив, от латинского passivus, означает бездеятельный. Бездеятельный в данном случае означает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал не могут принести предприятию требуемых доходов. Актив, от латинского aktivus, означает деятельный. Актив баланса включает два, а пассив – соответственно три раздела (рис. 9.2).

Активы и пассивы всегда находятся в равновесии, выражаемом основным балансовым уравнением:

А = П.

Баланс

Актив

  1. Внеоборотные активы
  2. Оборотные активы

Пассив

  1. Капитал и резервы
  2. Долгосрочные обязательства
  3. Краткосрочные обязательства

Баланс

Баланс

Рис. 9.2. Баланс предприятия

Разделы баланса содержат определенную Положениями о бухгалтерском учете информацию.

  1. «Внеоборотные активы» В этом разделе отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, кроме тех основных средств, которые не амортизируются, и нематериальных активов, по которым не начисляется износ. Здесь же отражается стоимость земельных участков, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.
  2. «Оборотные активы». В этом разделе отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской задолженности, краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств. Средства в этом разделе отражаются в порядке возрастания их ликвидности.

В пассиве баланса используемый капитал подразделяется по степени принадлежности на собственный (разд. IV) и заемный (разд. V и VI).

Собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако финансирование деятельности предприятий только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно если производство носит сезонный характер. Тогда в некоторые периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Между активом и пассивом баланса существует взаимосвязь. Каждая статья актива имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочного капитала обычно являются собственные и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются чаще всего за счет собственного капитала и краткосрочных кредитов.

Итог баланса носит название валюты баланса и показывает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Оценка изменения валюты баланса на начало и конец отчетного периода дает возможность определить рост или снижение в абсолютном выражении.

Актив и пассив баланса (таблица)

Увеличение валюты баланса обычно свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия. Снижение валюты баланса – отрицательное явление, так как сокращается производственная деятельность предприятия (падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов).

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период. В отчете содержатся показатели, отражающие все виды доходов, расходов и прибыли предприятия.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках обеспечивают пользователей дополнительными данными, которые не целесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы для реальной оценки финансового положения предприятия, финансовых результатов его деятельности и изменений в его финансовом положении. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают информацию в виде отдельных отчетных форм (отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и др.) и в виде пояснительной записки.

Актив и пассив бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс

В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под пассивами понимаются источники обра­зования средств предприятия. В пассиве баланса отражаются ре­шения по выбору источников финансирования инвестиционных решений предприятия, результатом реализации которых являют­ся приобретенные активы. Основными разделами пассива балан­са являются:

1) собственный капитал;

2) долгосрочная кредиторская задолженность (долгосрочные обязательства, долгосрочный заемный капитал);

3) краткосрочные кредиторские задолженности (краткосроч­ные обязательства, краткосрочный заемный капитал).

Статьи «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» в балансе западного предприятия могут объеди­няться под названием «внешние обязательства». В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под внешними обязательствами понимаются будущие убытки в экономических выгодах, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств предприятия передать средства или оказать услуги другим предприятиям в результате заключенных сделок или происшедших событий.

Раздел «Собственный капитал». Как уже было сказано выше, в базовом курсе финансового менеджмента рассматривается управление средствами предприятия акционерной формы собст­венности. На этапе создания акционерного предприятия собст­венный капитал равен акционерному капиталу. Собственный ка­питал действующего предприятия включает:

1) вложенный капитал, в том числе:

— акционерный капитал;

— добавочный капитал;

— фонды и резервы;

2) нераспределенную прибыль.

Статья «Акционерный капитал». Обычно в балансе отражают разрешенный к выпуску акционерный капитал и количество фактически выпущенных акций на дату составления баланса (выпущенные акции — собственные акции в портфеле). Акции отражаются в балансе в соответствии с их типом в статьях: «простые акции» и «привилегированные акции». Простые акции дают своим владельцам право голоса на соб­рании акционеров. По простым акциям начисляются нефикси­рованные дивиденды, размер и выплата которых зависят от фи­нансовых результатов деятельности предприятия. Привилегиро­ванные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров. По привилегированным акциям начисля­ются фиксированные дивиденды, выплата которых, в общем, не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегированные акции могут быть кумулятивными и неку­мулятивными. Кумуляция означает свойство сохранять дивиден­ды. Если в каком-то году по причине тяжелого финансового по­ложения предприятия дивиденды по простым и даже привилеги­рованным акциям не были выплачены, владельцы кумулятивных акций смогут получить их в последующие периоды. По некуму­лятивным акциям невыплаченные в текущем периоде дивиденды в последующих периодах не сохраняются.

Владельцы привилегированных акций обладают преимущест­венным правом на получение дивидендов и возврат вложенного капитала в случае ликвидации предприятия. Акции имеют номинальную стоимость, по которой фиксиру­ются в балансе, и курсовую (рыночную) стоимость.

Статья «Добавочный капитал» формируется за счет:

1) эмиссионного дохода от продажи части акций по цене выше номинальной;

2) прироста стоимости необоротных активов (резерв переоценки);

3) положительной курсовой разницы по вкладам иностранной валюты в уставный капитал.

Статья «Резервный капитал» включает различные фонды и резервы, которые создаются на случай непредвиденных расходов и рассматриваются как мера разумной предосторожности. В за­висимости от источников формирования и сроков использова­ния фонды и резервы могут отражаться как в разделе «Собствен­ный капитал», так и в разделе «Заемный капитал».

Различают следующие группы резервов:

1) по установлению:

— резервы, предписанные законом;

— добровольные резервы (образованные в соответствии с уч­редительными документами);

2) по характеру.

а) резервы, имеющие характер добавочного капитала;

б) резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов, в том числе:

— резерв сомнительных долгов;

— фонды возмещения (амортизационные фонды и др.).

В классификации по характеру первая группа резервов пред­ставляет собой резервный капитал, источником формирования которого является чистая прибыль. Вторая группа резервов представляет собой оценочные резервы.

Долгосрочные обязательства

Источником их форми­рования является валовая прибыль. Оценочные резервы создаются с целью оградить предприятие от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь и отражаются в отчетности в форме ски­док, подлежащих вычету из соответствующих статей актива ба­ланса.

Статья «Нераспределенная прибыль» включает как нераспре­деленную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, так и не­распределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного пе­риода.

В статье «Нераспределенная прибыль» фиксируется показа­тель накопленной прибыли, рассчитанный в отчете о накоплен­ной прибыли.

В составе накопленной прибыли может выделяться резерв прибыли, который формируется путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор, пока величина резерва не достигнет определенной величины (25% стоимости акционерного капита­ла). Этот резерв не затрагивается при распределении дивидендов, но может быть использован для их поддержания на должном уровне в убыточные годы или обращен в акционерный капитал резолюцией совета директоров. Раздел «Долгосрочные обязательства» включает обязательст­ва, которые должны быть погашены в течение срока, превышаю­щего год, в том числе:

1) долгосрочную кредиторскую задолженность;

2) долгосрочные облигации;

3) арендные платежи;

4) задолженность по пенсионным выплатам.

Статья «Долгосрочная кредиторская задолженность» включа­ет обязательства по долгосрочным кредитам, полученным пред­приятием. Часть долгосрочной кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает в текущем периоде, переводится в раздел «Краткосрочные обязательства».

Статья «Облигации» включает облигации, выпушенные в це­лях привлечения дополнительных денежных средств для финан­сирования деятельности предприятия. Облигации относятся к долговым ценным бумагам и олицетворяют отношения займа. При покупке облигации между облигационером (кредитором) и предприятием-эмитентом (заемщиком) составляется договор, в соответствии с которым предприятие-эмитент обязуется в уста­новленный срок (срок погашения) возвратить основную сумму долга и уплатить начисленные проценты.

Облигации могут продаваться по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). И премия, и дис­конт, а также расходы, связанные с выпуском облигаций (отнесен­ные к отложенным расходам), постепенно списываются (аморти­зируются) в течение срока обращения займа.

Предприятие-эмитент на основании договора с облигационе­ром формирует фонд погашения облигаций за счет периодиче­ских отчислений из прибыли. Средства фонда на период до пога­шения облигаций могут быть инвестированы в доходные ценные бумаги. Контроль над поступлением и расходованием средств фонда осуществляют облигационеры или назначенный довери­тель займа. Наличие фонда погашения облигаций вызывает большее до­верие инвесторов к ценным бумагам предприятия-эмитента.

Статья «Арендные выплаты» фиксируются в разделе долго­срочных обязательств в том случае, если компания арендует средства на условиях долгосрочной (капитальной) аренды. Под арендой понимается срочное и возмездное владение и пользование имуществом, основанное на договоре между собст­венником имущества — арендодателем и арендатором.

Аренда признается долгосрочной, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

1) срок аренды охватывает 75% и более срока полезного ис­пользования имущества;

2) по истечении срока аренды арендуемые активы переходят в собственность арендатора;

3) арендатор имеет возможность по истечении срока аренды возобновить ее по минимальной цене (гораздо ниже среднеры­ночной);

4) дисконтированная стоимость минимальных арендных пла­тежей равна или превышает 90% текущей стоимости имущества.

Средства, арендуемые на условиях долгосрочной аренды, фиксируются в активе западного баланса как собственные, в чем проявляется один из принципов включения данных в отчет­ность — преобладание экономического содержания над юриди­ческой нормой. В пассиве баланса фиксируется вся сумма аренд­ных платежей, которые предприятие должно выплатить в течение срока аренды.

Резервы и фонды. В составе раздела «Долгосрочные обязатель­ства» за счет отчислений из прибыли до уплаты налога могут соз­даваться фонды и резервы, имеющие характер долгов. К ним от­носятся: пенсионные фонды предприятий; долгосрочные депо­зиты служащих; резерв для выплаты бонусов персоналу и проч. Задолженность по пенсионным выплатам возникает, если на предприятии существует пенсионный фонд. Источником форми­рования пенсионного фонда предприятия служат периодические взносы работодателя и работников. Средства фонда направляют­ся на выплаты пенсий, пособий по нетрудоспособности или в случае смерти служащего. Наличие пенсионного фонда на первый взгляд свидетельст­вует о стабильном финансовом положении предприятия. Однако для полноты картины необходимо выяснить, насколько профи­нансированы пенсионные обязательства.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает обязатель­ства, которые покрываются оборотными активами или погаша­ются в результате образования новых краткосрочных обяза­тельств. Срок погашения краткосрочных обязательств не превы­шает год. Краткосрочные обязательства фиксируются в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств; либо по цене на дату погашения долга. При этом назван­ные оценки существенно друг от друга не отличаются по причине непродолжительного срока погашения.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает следующие статьи:

1) счета к оплате;

2) векселя к оплате;

3) краткосрочные долговые свидетельства (свидетельства о получении предприятием краткосрочных займов);

4) задолженность по налогам;

5) отсроченные налоги (налоговый кредит);

6) задолженность по заработной плате;

7) полученные авансы;

8) часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в текущем периоде;

9) непредвиденные обязательства.

Статья «Счета к оплате» включает обязательства, возни­кающие при покупке товаров или услуг на условиях коммерче­ского кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней. При этом коммерческий кредит оформляется за­писью по открытому счету.

Статья «Векселя к оплате» включает векселя к оплате по торговым операциям, которые являются письменным обязатель­ством предприятия оплатить в определенный срок товары или услуги, приобретенные на условиях коммерческого кредита.

Статья «Краткосрочные долговые свидетельства» включает краткосрочные долговые свидетельства, обусловленные предос­тавлением предприятию денежных ссуд банками или другими кредитными учреждениями. Сумма погашения краткосрочного кредита включает номинальную сумму и начисленные проценты.

К краткосрочным долговым свидетельствам относится часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в те­кущем периоде в следующих случаях:

1) если предприятие предполагает выплатить соответствующий долг за счет средств, отраженных в составе оборотных активов;

2) если этот долг не должен быть возобновлен;

3) если этот долг не будет погашен за счет выпуска новых ак­ций;

4) если предприятие нарушило условия договора о предостав­лении ему заемных средств, что дает право заимодателю досроч­но востребовать свои деньги.

Статья «Задолженность по налогам» отражает задолжен­ность предприятия перед бюджетом.

Статья «Отсроченные налоги» включает начисленные, но не­уплаченные налоги. Отсроченные налоги являются своеобразной формой кредита, который государство предоставляет предпри­ятию.

Статья «Задолженность по заработной плате» включает на­численную, но не выплаченную работникам заработную плату.

Статья «Полученные авансы» включает различные авансы, полученные предприятием. Под авансом понимается сумма де­нежных средств, выданная в счет предстоящих платежей за пре­доставленные товары, работы, услуга.

Статья «Часть долгосрочных обязательств» включает часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в те­кущем периоде.

Статья «Накопившиеся обязательства» включает обязатель­ства, начисленные в отчетном году, но еще не выплаченные на дату составления баланса.

Статья «Непредвиденные обязательства» включает обяза­тельства предприятия, которые могут возникнуть в будущем как следствие операций в прошлом. Причины возможных убытков должны быть раскрыты в примечаниях к отчетности. Включение в баланс статьи «Непредвиденные обязательства» является выра­жением принципа осторожности (осмотрительности, консерва­тизма), в соответствии с которым, как уже было сказано выше, предприятие должно в большей степени учитывать потенциаль­ные убытки, чем потенциальные прибыли.