Принудительная конвертация

В феврале, когда началась первая волна ослабления рубля, валютные вкладчики расценили это как шанс зафиксировать свой доход. За месяц объем средств на валютных счетах сократился: россияне сняли почти $2 млрд со своих валютных накоплений. За март доход от переоценки вырос сильнее, при этом часть конвертированных средств уже направлялась на фондовый рынок на фоне падения котировок.

Согласно отчетности кредитных организаций, размещенной на сайте Банка России, за февраль объем средств на валютных вкладах в российских банках сократился почти на $2 млрд. Отток пришелся на большинство крупных российских банков. Так, население вывело из Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка по $300–360 млн. Из менее крупных банков (СМП-банка, «ФК Открытие», Альфа-банка) оттоки с валютных вкладов составили $120–200 млн.

Как отмечают опрошенные «Ъ” участники рынка, скорее всего, средства были конвертированы в рублевые депозиты, однако часть вкладчиков могла снять наличные.

Отток в $2 млрд не столь значителен, это примерно 2% от объема всех валютных депозитов. Осенью 2018 года на фоне опасений по поводу возможной принудительной конвертации валютных вкладов в рубли только из Сбербанка граждане за месяц вывели свыше $1 млрд (см. «Ъ” от 6 октября 2018 года). Но сокращение валютных вложений в феврале ускорилось: за январь объем вкладов сократился всего на $0,6 млрд.

2 миллиарда долларов

сняли с валютных депозиты вкладчики российских банков в феврале

Ситуация в феврале могла отражать начало снятия с депозитов валюты той частью вкладчиков, которых одновременно отпугивали низкие ставки по вкладам и начавшаяся волатильность на мировых рынках, говорит старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. «Проще говоря, какая-то часть вкладчиков решила уйти в кэш. Итоги марта будут в этом отношении крайне интересными. Можно ожидать дальнейшего оттока валютных депозитов, поскольку помимо указанной категории вкладчиков деньги могут снимать предприниматели на решение срочных задач»,— отмечает он.

В основном люди продавали валюту на высоких курсах и размещали эти средства в рублях, комментируют в банке «ФК Открытие» рыночный тренд на сокращение валютных вкладов.

Банковские вкладчики могли обменивать не только безналичную, но и наличную валюту на фоне падения рубля, чтобы зафиксировать доход, и переводили ее на рублевые счета, допускает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. По его словам, рост средств на счетах населения, в том числе текущих, традиционен для февраля, однако в конце этой зимы прирост средств был сильнее, чем сезонный прирост в этом месяце, например, в 2016–2018 годах, отмечает он. По данным отчетности банков, объем вложений физических лиц на рублевые счета в феврале 2020 года вырос почти на 390 млрд руб. и достиг 29,7 трлн руб. «В марте мы можем увидеть еще больший объем конвертации валютных средств в рубли: курса, когда доллар стоит более 70 руб., не было уже давно, и сразу после мартовских праздников наверняка был ажиотаж»,— отмечает Евгений Надоршин. По итогам февраля на валютные вклады приходилось $93,2 млрд.

Привлекательность размещения средств в валюте падала по мере снижения ставок по валютным вкладам.

От вкладов в евро банки активно уходили в прошлом году. В марте этого года ряд банков либо объявили об отказе принимать долларовые депозиты (Райффайзенбанк), либо резко снизили по ним ставки (Ситибанк, Росбанк, ВТБ). С учетом этой тенденции клиенты все менее активно размещают на них свои средства, отдавая предпочтение рублевым депозитам, где ставки значительно выше, указывают в ВТБ. В начале 2020 года средневзвешенная ставка по долларовым вкладам составляла символические 0,15–1,16% в зависимости от срока привлечения.

Несмотря на то что ставка по валютным вкладам снизилась в марте, доход от переоценки увеличился, указывает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. «Паттерн февраля показывает, что какая-то часть вкладчиков может расценить это как сигнал к фиксации»,— отметил он. Курс доллара в начале месяца взлетел более чем на 20% и превысил уровень 80 руб./$. Впрочем, часть средств от конвертации пошла на фондовый рынок после резкого падения котировок в середине месяца (см. «Ъ” от 18 марта). Впрочем, наблюдаемое ранее обнуление валютных ставок вряд ли могло отпугнуть население, заключает господин Надоршин. «Разрыв возможного выигрыша от обесценения рубля и ставок по рублевым депозитам слишком велик»,— констатирует господин Надоршин.

Ольга Шерункова

Самое важное в канале Коммерсантъ в Telegram

Гендиректор Frank Research Group Юрий Грибанов прокомментировал вчерашнее заявление главы ВТБ Андрея Костина о возможной принудительной конвертации валютных вкладов россиян в рубли, оценив возможные потери в десятки процентов. Об этом он рассказал The Bell.

Экономист припомнил случай подобной конвертации после дефолта в 1998 году. Тогда валютные вклады из рухнувших банков переводились в рублевые депозиты Сбербанка по курсу 9,33 рублей за доллар при текущем курсе выше 15 рублей. Но потери будут даже в том случае, если депозиты выплатят в рублях по текущему курсу — «в пределах процента», считает Грибанов.

Самые серьезные проблемы будут у крупных вкладчиков, считает эксперт, потому что «у них доля валютных вкладов выше, чем у вкладчиков массовых».

Любая принудительная конвертация валютных депозитов — крайне неприятный сценарий для клиентов банка: многие владельцы валютных депозитов держат на них деньги, именно чтобы захеджировать риски девальвации рубля, констатирует очевидное директор «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин.

Уровень потерь вкладчиков в случае такого решения зависит от курса, по которому банки решат конвертировать валютные вклады в рублевые.

Экономист Константин Сонин оценивает возможные потери в десятки процентов, пишет The Bell.

Отметим, согласно данным Центробанка, физические лица держат в рублевых вкладах 21,5 трлн рублей. Еще 5,6 трлн размещены в валюте. Всего же в рублевых вкладах в банках сосредоточено более 41 млрд рублей, еще 14,5 — в валютных.

Накануне, напомним, глава ВТБ Андрей Костин предупредил, что в случае жестких санкций валютные вклады в госбанках могут принудительно перевести в рубли, если США запретят российским госбанкам проводить долларовые платежи.

«Если народ побежит доллары снимать, то деньги всем отдадим… Все возможности рассматриваются: и выплата в национальной валюте по текущему курсу, и перевод в другие банки в рублях с тем, чтобы потом перевели в доллары, и наличность (мы сейчас много завезли)», — сказал Костин в интервью Business FM.

Предложение ввести жесткие санкции против российских госбанков содержится в законопроекте о новых санкциях против России сенаторов Боба Менендеса и Линдси Грэма. В случае принятия закона в таком виде долларовые платежи для попавших в список банков (в предварительном списке — Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, ВЭБ) станут невозможными. Впрочем, аналитики оценивают вероятность введения таких санкций как небольшую, а на недавних слушаниях в Сенате эксперты называли их крайне нежелательными, напоминает издание.

Между тем курс доллара к рублю сегодня снизился по сравнению с предыдущими торгами на 10 копеек — до 68,93 рубля. Курс евро опустился на 18 копеек и составил 80,05 рубля.

В августе россияне забрали со счетов и депозитов более $400 млн. До этого последний раз отток с валютных депозитов наблюдался в кризисном апреле Читать в полной версии Фото: Михаил Терещенко / ТАСС

В августе россияне сняли с валютных вкладов в банках $405,2 млн, следует из статистики ЦБ. На 1 сентября объем средств населения на валютных вкладах сократился до $89,2 млрд. До этого клиенты-физлица пополняли счета и депозиты в течение трех месяцев подряд: за май—июль объем вкладов в иностранной валюте увеличился на $1,36 млрд. Положительная динамика не компенсировала отток валюты из банков, который наблюдался на пике кризиса и пандемии в марте—апреле. Только за март россияне забрали с валютных вкладов почти $5 млрд, а за апрель — свыше $1 млрд.

Почему россияне снимают валюту со счетов и депозитов

Как отмечал Банк России в своем обзоре, в августе остатки на депозитах и счетах в иностранной валюте сократились на 0,5%. Регулятор не приводил причины оттока (*.pdf).

Сокращение остатков на валютных депозитах отчасти может объясняться сезонным фактором, говорит старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. «В августе 2019 года, например, также наблюдался некоторый отток валютных средств «физиков». Следует отметить, что масштабы сокращения валютных вкладов населения невелики, вкладчики в основном совершенно логично предпочитают переждать период ослабления рубля к валюте, пусть даже под очень низкую ставку», — отмечает он.

Сезонность в оттоке валюты может быть связана и с отпусками: несмотря на пандемию, Россия летом разрешила перелеты по отдельным туристическим направлениям, напоминает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. Но не меньшее значение имеет то, что банки ведут осознанную политику по девалютизации пассивов, добавляет аналитик.

В начале весны 2020 года на фоне распространения COVID-19 ФРС США резко снизила базовую ставку, что повлияло на привлечение долларовых вкладов, в том числе российскими игроками. Многие банки скорректировали доходность вкладов в иностранной валюте, а некоторые перестали привлекать от клиентов-физлиц новые депозиты в долларах.

«Если два года назад можно было открыть депозиты в долларах под 3% годовых, то сейчас клиенты, сталкиваясь с околонулевыми ставками, зачастую принимают решение забрать свои средства из банка. Например, перевести в наличную форму или в более доходные инвестиционные инструменты. Необходимо также помнить о высоких требованиях к резервированию по валютным вкладам (8% объема на спецсчете в Банке России), что зачастую делает невыгодным для банков валютные вклады даже под 0,3–0,4%», — поясняет Уклеин. Он допускает, что отток валютных сбережений граждан продолжится до конца года. Согласно статистике ЦБ, с начала года россияне забрали из банков $7,34 млрд.

Как складывается ситуация с рублевыми вкладами

Как сообщал ЦБ, в августе прирост рублевых сбережений населения в банках существенно замедлился (+0,1% за месяц). Объем вкладов физлиц в рублях за месяц вырос на 23,58 млрд руб., до 25,56 трлн руб., следует из статистики ЦБ. Однако без учета счетов эскроу, на которых хранятся вложения покупателей квартир по договорам долевого участия, российские банки в августе зафиксировали отток рублевых сбережений граждан, подчеркивал регулятор. По его данным, вкладчики забирали средства в основном из крупных банков из топ-100.

Как отмечает гендиректор Национального рейтингового агентства (НРА) Алина Розенцвет, объем средств на счетах эскроу существенно растет в течение всего 2020 года. «Если добавить к этим данным статистику прироста средств физических лиц на счетах доверительного управления (по нашим оценкам, это порядка 200 млрд руб.) и прирост объема активов на брокерском обслуживании (около 160 млрд руб.), то можно уверенно говорить о том, что население активно смещает акцент в своих сбережениях на альтернативные банковским депозитам инструменты», — делает вывод она. Стимулами перетока стали более высокие доходности по инвестинструментам, налоговые льготы, а также государственные ипотечные программы, которые способствуют размещению средств граждан на эскроу-счетах, перечисляет Розенцвет.

За август средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков снизилась с 4,52 до 4,43%, обновив новый исторический минимум. В начале сентября падение доходности депозитов для населения продолжилось, показатель упал до 4,41%. По мере снижения ключевой ставки Банка России падают ставки по депозитам, признавала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Она, однако, подчеркивала, что вклады остаются привлекательными для населения, поскольку их доходность все еще превышает годовую инфляцию.

Ставки по депозитам вряд ли снизятся радикально вслед за дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики, заявил 22 сентября в интервью телеканалу «Россия 24» глава Сбербанка Герман Греф. Он подчеркнул, что пока интерес россиян к депозитам сохраняется. «Сейчас оттока вкладов не наблюдается, ситуация стабильна», — добавил топ-менеджер.

Постепенный отток средств с рублевых депозитов может быть связан не только с доходностью, считает Уклеин: «Динамика рублевых вкладов коррелирует с динамикой реальных располагаемых доходов населения, а также с определенной сезонностью». По словам аналитика, безрисковых альтернатив для российских вкладчиков немного. «При отсутствии новых внешних шоков для российской экономики едва ли отток рублевых вкладов будет значительным и устойчивым», — заключает Уклеин.

Снижение рублевых сбережений россиян на депозитах может иметь неприятные долгосрочные последствия для банков, считает Проклов: «Даже слабый устойчивый отток через некоторое время будет означать для банков новую реальность, в условиях которой им придется, скорее всего, усиливать конкуренцию за вкладчика».

Какому банку можно доверить свои деньги и будут ли расти ставки по вкладам? Что произойдет в случае введения санкций против госбанков? И когда стоит ждать ипотеку по 8%?

— Доля банков с государственным участием растет. Как выбрать, кому доверить свои деньги? Стоит ли беспокоиться, если банки предлагают очень высокие ставки?

— Если говорить о кредитном качестве крупнейших госбанков, то они все находятся приблизительно на одном уровне. Ни у одного из них в обозримом будущем проблем, которые могут волновать вкладчиков — физических лиц, возникнуть не должно. Можно спорить, какой банк выше или ниже с точки зрения кредитоспособности, но в смысле вероятности дефолта это показатели, интересные только специалистам. В любом случае правительство или ЦБ могут оказать им поддержку. Тем более когда появился ФКБС, начал работать механизм, позволяющий залить любой банк ликвидностью, поддержать достаточность капитала.

Схожее кредитное качество приводит к тому, что сейчас госбанки вынуждены конкурировать друг с другом. А привлечь клиента можно либо с помощью новых сервисов, либо повышая процентную ставку.

— То есть рост ставок по вкладам, который мы наблюдаем с начала этого года, — это следствие конкуренции? Ведь ЦБ в феврале не стал повышать ключевую ставку.

— Во-первых, война ставок — это борьба за реальную долгосрочную банковскую ликвидность. Госбанки нуждаются в деньгах точно так же, как и частные, поэтому тут конкуренция идет на равных. А во-вторых, рост доходностей по вкладам — это отголоски тех событий, которые происходили на рынке осенью прошлого года. Под влиянием новостей о санкциях против банков с госучастием произошел отток средств со счетов.

Но этот рост ставок не бесконечен. Я бы предположил, что мы находимся уже в завершении цикла роста ставок. Хотя нельзя исключать, что доходность вкладов еще может подрасти на 0,5—1 процентный пункт, и такой рост может быть вызван как падением цен на нефть и ростом курса доллара, так и новыми санкциями. То есть под влиянием всех этих негативных факторов банкам, возможно, еще придется повышать ставки. Более того, в ситуации каких-то экстремальных внешних событий доходность вкладов способна стать и двузначной — например, если стоимость нефти упадет до 20—30 долларов, как мы это уже видели в конце 2014 года.

— Как это связано с банковскими вкладами?

— Снижение нефтяных цен приведет к росту курса доллара. А это означает, что в ответ на девальвацию национальной валюты граждане опять начнут закрывать вклады и покупать доллары. Несомненно, последует реакция ЦБ в виде повышения ключевой ставки, начнется быстрый рост ставок по депозитам и так далее.

Хотя в такой сценарий сейчас мало кто верит. Скорее всего, падение цен на нефть если и будет, то не обвальное. В таком случае ЦБ будет жестко контролировать ситуацию. Может быть, несколько повысит ключевую ставку, может прибегнуть к механизму предоставления валютной ликвидности банкам. Но это не приведет к резкому взлету доходностей по вкладам.

— В последнем проекте конгресса США сказано, что санкции могут коснуться неопределенного числа российских банков. Означает ли это, что вся отрасль оказывается под ударом, а не только госбанки?

— Если речь о крупных госбанках, то рухнуть им, конечно, никто не даст. Хотя в случае санкций очередной отток вкладов мы вполне можем снова увидеть. В какой-то глобальный кризис банковского сектора я не верю: у ЦБ достаточно резервов, чтобы предотвратить проблемы с валютной ликвидностью и внешним долгом банковского сектора.

Кроме того, риск сильной девальвации рубля также преувеличен. Посмотрите, как отреагировала наша валюта на сообщение о возобновлении слушаний о санкциях. Рубль практически стоял на месте. Это можно объяснить только тем, что в текущем курсе 65—66 рублей за доллар все это уже заложено.

— Но будут ли финансовые власти тратить валюту? Насколько вероятно применение административных мер?

— В текущей ситуации можно обойтись без этого. Если у какого-то банка возникнет проблема с текущей ликвидностью в долларах или евро, думаю, регулятор окажет помощь. Так что тотальной принудительной конвертации вкладов по какому-то фиксированному курсу опасаться не стоит. Это ничего не даст банкам даже в условиях паники вкладчиков.

Скорее, подобная ситуация может привести к новому скачку ставок по валютным депозитам. Мы видели это в прошлом году, когда доходность долларовых депозитов буквально с нуля поднялась до 4—5%.

— А почему не выросли ставки по вкладам в евро?

— Потому что главные риски для банков сосредоточены в долларовой зоне. Наиболее жесткие санкции касаются именно долгов и расчетов в американской валюте. Кроме того, европейские государства не анонсировали столь жесткие меры, как, например, запрет на покупку российского госдолга.

Кроме того, нужно учитывать, что ставка в США уже ближе к 2%. В еврозоне фактически нулевая инфляция и нулевая ставка. Поэтому долларовые ставки по вкладам органически должны быть выше. Это все взаимосвязано.

— Вы сказали, что в текущий курс рубля к доллару заложены санкции. А что произойдет, если каких-то глобальных ограничений больше не будет, а все ограничится персональными санкциями?

— Если вдруг мы увидим отмену нынешнего секторального санкционного режима и исчезнет угроза новых санкций, а сохранятся лишь персональные санкции, то при нынешних ценах на углеводороды доллар может откатиться до уровня примерно 55 рублей.

— Как вы оцениваете риски для частных банков, которые далеко не всегда могут рассчитывать на помощь государства? Стоит ли доверять им деньги?

— Тут неоднородная картина. Есть кэптивные банки, которые привыкли фондироваться за счет аффилированных сторон и выдают кредиты связанным сторонам, а есть малые и средние банки, которым приходится использовать универсальную модель, привлекать средства «физиков» и конкурировать с госсектором. Этот сегмент рынка в последнее время сильно расчистили, и, вероятно, эта политика со стороны ЦБ продолжится, то есть на рынке будут оставаться более надежные банки.

Я бы рекомендовал обращать внимание на кредитные рейтинги кредитной организации вне зависимости от ее размера. У региональных банков, конечно, уровень будет ниже, чем у той же «Альфы» или Тинькофф Банка, но это не значит, что завтра произойдет дефолт или банк попадет под санацию.

Конечно, даже такой инструмент, как кредитные рейтинги, иногда не срабатывает. Но это не вина, а беда рейтинговых агентств, поскольку подчас приходится сталкиваться с недостоверностью банковской отчетности и прочей информации, на которую мы ориентируемся, присваивая рейтинг. Кроме того, проблема в том, что в ситуации ужесточения надзорной политики ЦБ, то есть фактического изменения правил игры в банковском секторе, задача оценить перспективы конкретного банка усложняется. А иногда у банков рейтинга нет — например, как не было его у той же «Югры». Поэтому стоит еще смотреть, что говорят о банке в СМИ, иногда слухи о проблемах в банке намного опережают события.

— Сколько банков, на ваш взгляд, в ближайшие год-два могут уйти с рынка?

— Думаю, только в этом году можем недосчитаться 30—40 банков, в том числе кого-то из топ-100 по активам. Уверен, что это не относится к крупнейшим банкам или, скажем, к крупным банкам-монолайнерам, как ХКФ или «Тинькофф». Два последних кризиса показали, что потребительское кредитование — это вполне жизнеспособный бизнес благодаря своей высокой маржинальности, которая позволяет купировать высокие риски кредитного портфеля. Вопрос в том, насколько менеджмент грамотно управляет капиталом и ликвидностью банка.

— Но как раз ЦБ все время заявляет, что будет бороться со слишком быстрым ростом рынка потребкредитования. Не думаете, что в итоге этот пузырь просто сдуется, ведь доходы граждан не растут?

— Регулятор в некотором смысле сам себя загнал в такую ситуацию. После того как ЦБ ужесточил требования к качеству кредитования корпоративного сектора, игроки переключились на потребкредиты. Отчасти такая политика была оправданна: за последние 10—15 лет банки понабрали очень много проблемных долгов. Крах многих кредитных организаций был напрямую с этим связан. Еще в 2015—2016 годах на балансе некоторых банков можно было видеть пролонгируемые проблемные ссуды, история которых тянулась с 2007—2008 годов.

Но я бы не стал говорить, что на рынке потребкредитов сейчас образовался пузырь. Опасаться этого стоит, если высокие процентные ставки и далее растут или по крайней мере стоят на месте. У нас же ставки все-таки снижаются, в том числе под влиянием действий регулятора. Кроме того, те темпы роста потребкредитования, которые мы видели в прошлом году, во многом связаны с ростом рефинансируемых займов. Тут все просто: значительную часть заемщиков по необеспеченным потребкредитам составляют люди с невысоким доходом, которые часто приходят в банк, чтобы перекредитоваться и погасить не только ранее взятый в другом банке кредит, но и проценты по нему. В итоге получается, что общий объем выданных кредитов по рынку растет темпами, сопоставимыми с процентной ставкой по кредитам. Совсем новых выдач уже не так много, но они, конечно, есть и тоже вносят вклад в рост общей кредитной массы.

— Рост ипотеки также происходит за счет рефинансирования?

— Рост ипотечного кредитования более органичный, только рефинансированием его не объяснить. Схема с несколькими кредитами здесь не работает — скорее, люди берут кредит под более низкую ставку, чтобы погасить предыдущий. В итоге никакого роста не получается.

В этом году, полагаю, мы не увидим уже таких темпов роста ипотечного кредитования. С одной стороны, банки отчасти удовлетворили наиболее острый спрос со стороны тех, кто покупал единственное жилье. С другой — ставки сейчас опять несколько поднялись, и люди банально будут ожидать, когда они снова пойдут вниз. Вероятно, тогда спрос на жилищные займы снова может вырасти.

— То есть вы прогнозируете снижение ставок? А реально ли сделать ипотеку под 8% и что для этого необходимо? Если, конечно, не прибегать к господдержке.

— Да, я думаю, ставки могут несколько снизиться: по итогам февраля средняя ставка новых выдач была, насколько известно, на уровне 10,5—10,7%, но это, скорее, следствие осенне-зимнего роста ставок. Органическое снижение инфляции до целевого уровня в 4% и соответствующее снижение ключевой ставки ЦБ способны опустить ипотечную ставку до 9%, а дальнейший рост конкуренции в этом секторе может в дальнейшем «подвинуть» ее еще ниже — ближе к тем самым 8%. Но, думаю, это произойдет уже за пределами 2019 года.

Беседовал Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Евгений Коган: «Лучше всего встречать выборы в кэше, коротких американских корпоративных бондах» Дональд Трамп или Джо Байден: как результаты предстоящих президентских выборов в США повлияют на биржу? На что обратить внимание частному инвестору? Что будет с курсом рубля и доллара? Эти и другие вопросы в ходе прямого эфира Finversia-TV обсужили главный редактор Finversia.ru Ян Арт и известный российский финансовый эксперт и инвестор, профессор Высшей школы экономики Евгений Коган. Финансово-банковская система России: антикризисные меры и дальнейшие перспективы Банкиры, страховщики, руководители инвесткомпаний и приглашенные эксперты обсудили с руководством Банка России и Минфина то, как финансовый сектор проходит нынешний экономический кризис, наметили необходимые антикризисные меры и возможные способы поддержки россиян и финансовой отрасли государством. Когда и в какие активы инвестировать? Ситуацию на рынке частных инвестиций, влияние президентских выборов в США на финансовый рынок, вероятность «второго дна», самые частые ошибки инвесторов и способы хеджирования рисков обсудили Алексей Бачеров, управляющий партнер AB TRUST, и Ян Арт, главный редактор портала Finversia.ru. Введут ли новый карантин? Вторая волна пандемии подкралась незаметно. В этот раз правительство вряд ли объявит всеобщую самоизоляцию. Но повторное закрытие на карантин ряда отраслей очень вероятно. Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2020 года Сбербанк переименуется в Сбер, выплатит рекордные дивиденды и попытается стать экосистемой. «Яндекс» покупает Тинькофф банк. Банк России приостановил снижение ключевой ставки. Новые правила расчета ОСАГО. Личное банкротство стало доступнее. Кого заинтересует IPO «Совкомфлота». Покупка жилья как инвестиция. Когда наступит банковский кризис. Девальвация рубля, ее причины и что предпримет Центробанк. Появятся ли ИИС третьего типа. Криптовалюту в России зарегулируют, а в Евросоюзе – разрешат. Покупка компании ARM может полностью изменить рынок смартфонов. Финансирование застройщиков жилья: как найти компромисс? Застройщики, банкиры и приглашенные эксперты обсудили проблемы финансирования застройщиков и возможные способы продолжения поддержки россиян и строительной отрасли государством. Как брокеры и управляющие компании перехватили инициативу у банков На онлайн-конференции НАУФОР 22 сентября представители Банка России, брокерских и управляющих компаний обсудили важнейшие проблемы российского финансового рынка и возможные слабые места в его регулировании. Инфляция доверия Ставки на российском финансовом рынке рекордно низкие. Банк России снижает ключевую ставку, опираясь на данные Росстата об инфляции. Но насколько эти данные верны? Искусственный интеллект не заменит казначеев На международном банковском форуме «Казначейство 2020» участники обсудили важнейшие проблемы банков и компаний – волатильность на рынке как новую нормальность, работу на рынке в условиях низких ставок, конфликтные вопросы досрочного погашения кредитов, а также возможное будущее казначейств. ESG-банкинг: made in Russia О современном социально-ответственном банкинге рассказал председатель совета директоров КБ «Центр-инвест» Василий Высоков. ESG-банкинг: made in Russia. Книга о том, как работает современный банк ESG-БАНКИНГ: MADE IN RUSSIA, научно-практическое пособие», Василий Высоков, издательство Ростовского государственного экономического университета, 2020 год. Бреттон-Вудская и Ямайская валютные системы Как рождалась современная валютная система и почему есть желающие ее изменить. Российские финансы: обзор важнейших событий августа 2020 года Продолжается активный приток частных инвесторов на фондовый рынок. Центробанк представил образцы тестов для квалификации инвесторов. Как правильно вложиться в акции второго эшелона. Первые итоги экономического кризиса в России оказались хуже прогнозов. В банках растут проблемные долги. Российский форекс получит шанс на развитие. Федеральная резервная система США меняет стратегию. Валютный кризис в Турции и Белоруссии. Компании усиливают контроль сотрудников на удаленке. Бурная осень 2020: инвестировать нельзя медлить? Каковы перспективы акций ведущих IT-компаний? Как повлияют выборы в США на фондовый рынок? Ждет ли нас вторая волна коронавируса? Рухнут ли криптовалюты? Петр Пушкарев, шеф-аналитик группы компаний TeleTrade и Ян Арт, главный редактор Finversia.ru обсудили возможные стратегии частных инвесторов на ближайшие месяцы. Дефолт США – ждать осталось недолго? США печатают деньги уже не вагонами, а целыми товарными составами. Долго ли нам осталось ждать всеамериканского коллапса? Альтернатива кредитам банков – есть ли она у бизнеса? Совет Торгово-промышленной палаты по финансово-промышленной и инвестиционной политике провел 18 августа круглый стол на тему «Развитие небанковских источников финансирования». На нем участники обсудили, какие методы финансирования малого и среднего бизнеса уже работают в России, а какие еще только предстоит развить. Кому должны, мы всем прощаем Нам часто приходится слышать (да и писать самим) о том, что облигации, особенно государственные – это практически безрисковый способ вложения своих сбережений. Так ли это на самом деле? Скажем, Российская империя имела репутацию первоклассного заемщика. Доходность по ее облигациям была выше среднерыночной, они торговались на крупнейших европейских биржах. До 1917 года… Банкопад Банк России возобновил активный отзыв лицензий. Но теперь многие банкиры сдают лицензии сами, опасаясь очутиться в тюрьме или в бегах. Российские финансы: обзор важнейших событий июля 2020 года Центробанк снизил ключевую ставку до рекордных 4,25% годовых. Во что вложить деньги инвесторам во 2 полугодии. Золото и серебро снова в цене. Закон о категоризации частных инвесторов заметно ограничит их возможности. Первые итоги экономического кризиса в России и в мире оказались хуже прогнозов. Аналитики прогнозируют ослабление рубля. Приняты законы о маркетплейсах и криптовалютах. Сотрудники банков и финансовых компаний возвращаются в офисы. Система быстрых платежей запустила переводы по номеру телефона от предприятий частным лицам. Акции второго эшелона и особенности работы с ними Как получить доходность в десятки и сотни процентов годовых? Акции каких секторов и компаний выбрать? Какие правила нужно соблюдать при инвестициях в акции компаний второго эшелона? Российские банки: финансовые итоги 1 полугодия 2020 года Корпоративное кредитование показало рекордный рост, но рост кредитования физлиц замедлился. Доля проблемной задолженности благодаря льготам Центробанка пока невелика. Объемы вкладов растут вопреки рекордно низким ставкам. Крупнейшие банки заработали хорошую прибыль. Объявлены итоги реструктуризации кредитов. Начало года выдалось вполне удачным, но основные проблемы банков еще впереди. Новый закон – что изменится для частных инвесторов? Зампред Центробанка Сергей Шевцов на пресс-конференции разъяснил основные положения принятого закона о категоризации частных инвесторов. Вкладчики собрались за деньгами? Треть вкладчиков не устраивают низкие ставки по депозитам и они планируют забрать деньги из банков. Однако достойных альтернатив вкладам при небольших суммах сбережений по-прежнему нет. Инвестиционные идеи для частного инвестора 23 июля 2020 года состоялась онлайн-конференция на тему «Инвестиционные идеи для частного инвестора», организованная Санкт-Петербургской биржей и журналом Fomag.ru. Эксперты обсудили, какие стратегии инвестирования сейчас актуальны для начинающих инвесторов и в акции каких международных компаний выгоднее вложить деньги. Алюминий – дороже золота? Короткая история некогда самого популярного защитного актива. Девятый вал Второй волны коронавирусного кризиса не будет. Ведь даже первая еще не закончилась. Выбираем форекс-дилера правильно Как правильно выбрать добросовестного форекс-дилера и проверить информацию о форекс-компании? Об этом и о подводных камнях этого рынка рассказал председатель совета директоров компании «Финансовая комиссия» Петр Татарников. Российские финансы: обзор важнейших событий июня 2020 года Центробанк снизил ключевую ставку до 4,5% годовых. Ставки по вкладам и кредитам становятся рекордно низкими. Во что вложить деньги инвесторам во 2 полугодии. Закон о категоризации инвесторов значительно ограничит их возможности. Почему фондовые рынки растут во время тяжелейшего кризиса экономики. Российский рынок форекса переживает трудные времена. В России вступил в силу закон об отмене «банковского роуминга». Как инвестировать миллион? Эксперты обсудили, как выделить из семейного бюджета свободный миллион рублей, как выбрать финансового советника и точку входа на рынок и как в условиях кризиса сформировать прибыльный инвестиционный портфель. Наличные возвращаются! Во время эпидемии коронавируса россияне вновь вспомнили полезные свойства наличных денег. Как частные инвесторы меняют российский фондовый рынок Выбрать доходный финансовый инструмент во время шторма на фондовом рынке и при низких ставках становится непростой задачей. Насколько успешно россияне с ней справляются? На этот вопрос попытались дать ответ 29 июня на онлайн-заседании комитета по корпоративным финансам и рынкам капитала Ассоциации менеджеров. Центробанк идет на рекорд Банк России решительно понизил ключевую ставку. Но кредитного бума и быстрого роста экономики от этого ждать не стоит. Затишье перед бурей? Впервые за несколько лет Центробанк прекратил отзыв лицензий у банков. Но обольщаться не стоит – самое интересное еще впереди. Золотая лихорадка 2020 Золото снова в цене. Вопрос только – надолго ли. Финансовый марафон: пандемия, работа над ошибками, прогнозы по рублю Эксперты Финансового марафона ответили на десятки вопросов зрителей канала Finversia-TV. В том числе – касающихся кредитных каникул, новых законопроектов, курса рубля, инвестиционных инструментов и того, какие ошибки были совершены властями и что делать, чтобы они не повторились. Российские финансы: обзор важнейших событий мая 2020 года Россияне забирают вклады из банков. Во что вложить деньги в разгар кризиса. Частные инвесторы запасаются золотом, а российские банки его распродают. Банк России сокращает продажу валюты для поддержки курса рубля. Новая программа поддержки российской экономики. Карантинные меры частично сохранятся до появления вакцины. Половина девелоперов в России не сдаст вовремя новостройки из-за кризиса. Центробанки ведущих стран мира заливают экономики деньгами. Криптовалюты в России попадут под жесткое регулирование. Сбербанк подключился к Системе быстрых платежей. Отпуск строгого режима С июня в России и мире начнут открываться популярные курорты. Но отдых в сезон-2020 туристам может запомниться надолго. Банковский кризис неизбежен. Под вопросом только его масштаб Отличие от прежних кризисов в том, что стало меньше откровенно слабых банков. Но помогать системообразующим банкам государству все равно придется. Инвестиции в недвижимость: новые тренды – коворкинг и коливинг Недвижимость во время финансового шторма нередко становится проблемным активом. Но есть ниши, позволяющие на ней зарабатывать. Коливинги помогут решить проблему одиночества человека в современном мегаполисе. Коворкинги по-прежнему создают конкуренцию классическим офисам. Александр Шарапов, президент Becar Asset Management, в прямом эфире Finverisa-TV рассказал о доходных инвестициях в недвижимость во время кризиса, перспективах рынка и возможностях, открывающихся для частных инвесторов в 2020 году. Российские банки: финансовые итоги 1 квартала 2020 года Корпоративное кредитование показало рекордный рост, а рост кредитования физлиц замедлился. Доля проблемной задолженности все еще невелика. Объемы вкладов медленно растут, а ставки по вкладам достигли исторического минимума. Госбанки заработали хорошую прибыль. Объявлены первые данные об итогах работы банков в апреле месяце. Начало 2020 года выдалось вполне удачным, но основные проблемы банков еще впереди. Кто первым на просрочку? Заемщики банков столкнулись с финансовыми трудностями. Банки готовы идти навстречу клиентам. Однако роста проблемных кредитов избежать вряд ли удастся. Российские финансы: обзор важнейших событий апреля 2020 года Правительство медлит с масштабными мерами поддержки экономики. Банк России снизил ключевую ставку и поддержал курс рубля. Что будет с рублем, нефтью и фондовым рынком. Во что вложить деньги в разгар кризиса. Важнейшие сотрудники крупных компаний круглосуточно живут в офисах. Мировые центробанки продолжают заливать деньгами экономику. Мошенники перешли на удаленку. Коронавирус и экономика: кто кого? Динамика распространения эпидемии коронавируса. Влияние на экономику. Меры поддержки экономики, компаний и граждан в разных странах. Примерные сроки выхода из карантина. Кризис – это время возможностей! В первую очередь — для мошенников и киберпреступников всех мастей. В ход идут новые методы, но не забыты и старые проверенные. Как этому противостоять? Не сломалось – не чини! Банковские вклады не дают покоя российским чиновникам. После неосторожных высказываний россияне запаслись наличностью и задумались о возможных проблемах с банками. Дающий быстро – дает вдвойне Центробанк запаздывает с помощью банкам и их клиентам. Бизнес закрывается до лучших времен и сокращает сотрудников. Вопрос о прямой поддержке государством компаний и граждан повис в воздухе. Российские финансы: обзор важнейших событий марта 2020 года Правительство и Центробанк о мерах поддержки предприятий и граждан. Финансовый рынок на перепутье. Банк России в марте поддержал курс рубля. Выбор для россиян — банкротство или кредитные каникулы. Зачистка банков приостановлена. Мировые центробанки заявили грандиозные меры по поддержке экономики. Во что вложить деньги если они у вас еще есть. Налог на вклады в банках введут с 2021 года. Золото и криптовалюты не радуют инвесторов. Центробанк спешит на помощь? Экономический кризис пришел надолго. Но Центробанк пока не готов оказать помощь участникам финансового рынка в полном объеме. Черный понедельник Новый кризис. Похоронит ли он финансовый сектор страны? Российские финансы: обзор важнейших событий февраля 2020 года Эпидемия коронавируса вышла за пределы Китая и обрушила финансовые рынки. Снижение процентных ставок в России может быть приостановлено. Названы законопроекты по финансовому рынку, которые примут в 2020 году. Ипотека дешевеет, а жилье – дорожает. Сбербанк продадут по-хитрому. АСВ объявило сезон охоты на беглых банкиров. Правила общения с коллекторами. Брексит рынкам уже не страшен. Банки вернули клиентам только седьмую часть украденных мошенниками денег. На фоне угрозы нового кризиса криптовалюты снова в цене. Кредит который мы потеряли Владельцы частных банков ищут покупателей на свой бизнес. Кредитование экономики сокращается. Сезон охоты Агентство по страхованию вкладов объявило охоту на беглых банкиров. Российские банки: финансовые итоги 2019 года Рост кредитования физлиц замедлился из-за ужесточения регулирования Центробанка. Корпоративное кредитование фактически стагнирует. Доля проблемной задолженности все еще невелика. Объемы вкладов растут, а ставки по вкладам достигли исторического минимума. Госбанки заработали рекордную прибыль. Центробанк активно продвигает финтех-проекты для повышения конкурентоспособности малых и средних банков. Начатый Центробанком в 2019 году цикл снижения ставок стал серьезным вызовом для банкиров. Останется ли Россия «тихой гаванью»? Китайский коронавирус поразил финансовые рынки ведущих стран мира. Однако для опасений есть реальные причины. «Центр-инвест»: «Стараемся расти вместе с клиентами» Крупнейший частный банк юга России нарастил прибыль на 19% и активно работает над «зелеными» проектами и внедрением новых технологий. Российские финансы: обзор важнейших событий января 2020 года В правительстве России наполовину обновлен финансовый блок. Эпидемия в Китае обрушила мировые финансовые рынки. Недвижимость как вечная инвестиционная идея. Есть ли перспектива у инвестиций в золото и драгоценные камни. Брексит состоялся. Через год после зачистки — что происходит с отраслью форекс в России. Названы самые популярные пароли. Платформы онлайн-кредитования попали под контроль Центробанка. Деньги есть, держитесь! Финансовый блок правительства претерпел серьезные изменения. Что ждет бизнесменов, финансистов и инвесторов. В новый год — без новой машины? Автопром и автокредитование ждут непростые времена. Конец ипотечной сказки? Приведет ли ужесточение выдачи ипотеки и переход на эскроу счета к росту цен на жилье. Российские финансы: обзор важнейших событий декабря 2019 года Центробанк задал тренд на снижение ставок. Планы правительства по повышению НДФЛ. Частные инвесторы выходят на рынок. Экономисты оценили перспективы курса рубля. Шокирующие предсказания от Saxo Bank. Центробанк усложнит выдачу ипотеки. Через год после зачистки — что происходит с отраслью форекс в России. Сбербанк запускает платформу p2b-кредитования, а Яндекс – проект по оценке кредитоспособности россиян. Итоги 2019 года Важнейшие события в экономике и финансах. Год частного инвестора Россияне подсчитывают прибыль, а брокеры – число новых клиентов. НПФ как последняя надежда Смогут ли негосударственные пенсионные фонды обеспечить россиянам достойную жизнь на пенсии? Российские финансы: обзор важнейших событий ноября 2019 года Российский рынок акций оказался самым доходным в мире. Брокеры заявили о притоке на биржу россиян с небольшими сбережениями. Власти планируют привлечь 1 триллион рублей россиян на добровольную накопительную пенсию. Центробанк зачищает отрасли негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний. Две трети частных инвесторов считают инвестиции в золото гарантией защиты сбережений. Эксперты нашли среди россиян миллион потенциальных банкротов. Криптовалюты объявят вне закона. МВД разрабатывает технологию арестов криптоактивов россиян. Через год после зачистки — что происходит с отраслью форекс в России. Безопасность ваших данных — под угрозой Как уберечься от финансовых мошенников? Удачен ли пенсионный план? Новая система накопительной пенсии пока выглядит не слишком привлекательно. Всесильный Центробанк Регулятор намерен запрещать банкирам кредитовать клиентов, арестовывать имущество собственников банков без суда и запрещать частным инвесторам покупать рискованные активы. Российские финансы: обзор важнейших событий октября 2019 года Новый этап пенсионной реформы. Центробанк решительно снижает ставку. Во что инвестировать деньги до конца года. Отрицательных ставок по вкладам не будет. Получить потребкредит станет сложнее. Требования к российским частным инвесторам будут снижены. Число личных банкротств в России бьет рекорды. Банк России разработал систему гарантирования накоплений на рынке страхования жизни. Криптовалюты под ударом регуляторов. Финансовые мошенники используют социальную инженерию. Сбербанк становится крупнейшим агрегатором данных о поведении россиян. Российские банки: финансовые итоги 9 месяцев 2019 года Рост кредитования предприятий и физлиц замедлился. За счет выдачи новых кредитов качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Объемы вкладов растут, но ставки по валютным вкладам достигли исторического минимума. Госбанки заработали рекордную прибыль. Доля рынка частных банков снижается. Центробанк предпринимает меры по развитию финтеха и повышению конкурентоспособности малых и средних банков. Начатый Центробанком в 2019 году цикл снижения ставок станет серьезным вызовом для банкиров. Центробанк решительно взялся за рубль Но кредитного бума от снижения ключевой ставки ждать не стоит. Проверить каждого! К чему приведет политика Центробанка по ограничению выдач розничных кредитов. Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2019 года Центробанк планирует резко ограничить возможности частных инвесторов. Готовится продолжение пенсионной реформы. Аналитики прогнозируют рост цен на золото. Центробанк пообещал не допустить отрицательных ставок по валютным вкладам. Новые рекорды беглых банкиров. Ведущие центробанки мира снижают ставки. Скачок курса рубля из-за снижения добычи нефти был быстро отыгран. Пятой части страховщиков не хватает уставного капитала. Центробанк выдал 2 лицензии рейтинговым агентствам. Предложено лишить криптовалюты анонимности, взыскивать налог с майнеров и налог со сделок в криптовалюте. Кто не работает – тот ест? Порадует ли короткая рабочая неделя россиян. Каким будет продолжение пенсионной реформы? Пенсионный продукт от Минфина и Центробанка. Финансовый антимир Введут ли российские банки отрицательные ставки по вкладам? Российские финансы: обзор важнейших событий августа 2019 года Банки поставили рекорд по привлечению средств россиян на фондовый рынок. Ставки по ипотеке падают. Россияне смогут выкупать свои долги за бесценок. Половина банков столкнулась с дефицитом средств вкладчиков. Спрос на золото растет. Лучшие российские финтех-банки и банки для состоятельных клиентов. Почему опасны инвестиции в предметы искусства. Новые миллиарды Центробанка — в топку санаций банков. Санкции США не напугали российский рынок. Банки готовятся к дефолту Аргентины, а аргентинцы скупают доллары. В России сокращаются темпы перехода на безнал. Цена ошибки Просчеты в работе Центробанка и АСВ дорого обходятся россиянам. Серебро вместо золота Бизнес на людях «серебряного возраста» как новый источник богатства в современном мире. Слиток золота как лучшая инвестиция? Станут ли слитки драгметаллов заменой доллару в кубышках россиян. Российские финансы: обзор важнейших событий июля 2019 года Программное выступление главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Центробанк снизил ключевую ставку. Ставки по вкладам банки начали снижать заранее. Займет ли золото место доллара в заначках россиян. Завершается работа над законодательством о квалификациях частных инвесторов. Новые миллиарды Центробанка в топку санаций банков. Что бывает, когда основным активом банка становится нефтяной танкер. Продолжаются судебные битвы акционеров за банк «Восточный». Комиссии за платежи россиян станут ниже. Криптовалюты под огнем критики властей США и Евросоюза. Российские банки: финансовые итоги 1 полугодия 2019 года Рост розничного кредитования ускорился. За счет выдачи новых кредитов качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Возобновился рост кредитования предприятий. Вклады растут медленно. Сбербанк заработал рекордную прибыль. Доля рынка госбанков растет. Центробанк предпринимает меры по повышению конкурентоспособности малых и средних банков. Начатый Центробанком цикл снижения ставок станет серьезным вызовом для банкиров. Деньги есть, держитесь! Центробанк предложил серьезно реформировать систему страхования вкладов. Российские финансы: обзор важнейших событий июня 2019 года Центробанк снизил ставку. Финансовым продуктам выдадут паспорта. Инвесторов разделят на категории и ограничат в правах. Готовится очередная реформа пенсионной системы. Центробанк ограничит выдачу потребкредитов и сделает еще менее выгодными валютные вклады. Банки требуют с вкладчиков объяснения происхождения средств. Заканчивается битва акционеров за банк «Восточный». НПФ показывают доходность ниже инфляции. Личные данные миллиона клиентов банков оказались в открытом доступе. Биткоин движется к отметке $100 тыс. За майнинг криптовалют в России будут наказывать. Как инвестирует деньги Центробанк И стоит ли пытаться следовать его примеру. Мы наш, мы новый дом построим! Конец эпохи долевого строительства сделает жилье дороже. А строительные компании попадут под усиленный надзор банков и Центробанка. Чего боится Центробанк? Основные проблемы финансовой системы страны не могут быть решены регулятором. Василий Высоков – «Лучше Ростовской области региона нет!» Ростовстат при поддержке банка «Центр-инвест» представил статистический сборник «Ростовская область – движение к целям устойчивого развития». Российские финансы: обзор важнейших событий мая 2019 года Центробанк борется с потребкредитованием и валютными вкладами. Ставки по банковским вкладам снижаются, а размер страховки растет. Экс-владелец банка «Югра» помог ФСБ найти 12 миллиардов рублей наличными. Герман Греф рассказал о своих личных инвестициях. Инвестиции в жилую недвижимость станут менее доходными. Лучшие управляющие активами вчистую проиграли инвесторам с дротиками. Центробанк не занижает курс рубля. В китайских банках заканчиваются доллары. Контроль за деньгами на счетах мобильников будет усилен. Принуждение к биометрии. Рынок криптовалют восстал из мертвых. Бюджетное правило и курс рубля «Отвязался» ли рубль от нефти? Бой с ростовщиками. Центробанк начинает и выигрывает Инвестиции в МФО – верный способ потерять деньги? Российские банки: финансовые итоги 1-го квартала 2019 года Рост кредитования ускорился. За счет выдачи новых кредитов качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Рост объемов вкладов замедлился. Сбербанк заработал рекордную прибыль. Доля рынка госбанков растет. Банки с базовой лицензией сосредоточатся на работе с населением и малым бизнесом. Российские финансы: обзор важнейших событий апреля 2019 года Центробанк беспокоят валютные вклады. Принят закон об ипотечных каникулах. Как избежать блокировки банковской карты. Новая схема финансирования строительных компаний ведет к подорожанию готового жилья. Проблемы НПФ принесли убыток миллионам клиентов. Центробанки скупают золото. Руководители банков, НПФ и страховых компаний стали постоянными героями криминальной хроники. Форекс как источник убытков для клиентов. Минфин скупает валюту. Сбербанк подключат к системе быстрых платежей. Центробанк Китая против майнеров криптовалюты. А вы готовы к ИПК? Индивидуальный пенсионный капитал – следующее звено пенсионной реформы. Какой банк самый надежный? Почему составление рейтингов надежности банков – особо трудная задача. Российские финансы: обзор важнейших событий марта 2019 года Ставки по вкладам пошли вниз. Как избежать блокировки банковской карты. Ненадежные банковские ячейки. Инвестиционные идеи на 2019 год. Почему в 2018 году крупные НПФ показали доходность ниже инфляции. Как повлияют на цену жилья новые правила долевого строительства. Forbes назвал самые надежные банки России. Расходы Центробанка на расчистку банковского сектора оценили в $70 млрд. Банки готовятся к новым санкциям. Микрофинансовые компании бьют тревогу. Центробанк ограничит покупку криптоактивов для неквалифицированных инвесторов. Выбор профессии Что лучше – грабеж банка или мошенничество?