Собственный капитал в балансе

Вернуться на методику анализ финансовой отчетности

Собственный капитал

Значок в формулах (акроним): (EQ, E)

Синонимы: собственные средства, чистая стоимость компании, Equity Capital, E, Capital Stock, Shareholders’ Equity, Размер акционерного капитала.

Определение: Собственный капитал представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Совет 1: Как определить собственный капитал по балансу

Месторасположение: код строки 490 раздела 3 в форме №1 бухгалтерского баланса или
сумма:
капитала и резервов, доходов будущих периодов (код строки 640 формы №1),
балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (код строки 252 формы №1),
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (код строки 244 формы №1),
целевые финансирование и поступления(код строки 450 формы №1) и
капитал и резервы: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль (убыток), резервы предстоящих расходов и платежей, целевые финансирование и поступления; код строки 490 раздела 3 в форме №1 бухгалтерского баланса.

Расчет: EC = TA — LC
Собственный капитал = Сумма пассивов — Заемный капитал (средства) = Сумма активов — Заемный капитал.

В данной методике анализа финансовой отчетности применяется для расчета таких показателей как:
коэффициент финансового левериджа,
коэффициент автономии,
рентабельность собственного капитала,
рентабельность заемного капитала,
коэффициент обеспеченности собственными средствами,
темп прироста собственного капитала,
рентабельность инвестированного капитала,
коэффициент финансового левериджа (5-и факторный анализ),
эффект финансового рычага (5-ти факторный анализ),
темп прироста собственного капитала (4-х факторный),
рентабельность собственного капитала (модиф. DuPont, 4-х факторный анализ),
темп приемлемого прироста объема реализации (5-ти факторный),
максимизация уровня доходности собственного капитала,
минимизация средневзвешенной стоимости совокупного капитала.

Активы, принимаемые к расчету:
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные активы
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы (включая отложенные налоговые активы)
Запасы
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие

минус

Заемный капитал (Обязательства), принимаемый к расчету:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам
Прочие долгосрочные обязательства ( включая отложенные налоговые обязательства)
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
Кредиторская задолженность
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства

Примечание. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ определяется приказом Минфина России № 10-н и Федеральной комиссии по рыку ценных бумаг № 03-61 – пз от 29 января 2003 г.

Под чистыми активами понимается разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

К активам, участвующим в расчетах, относятся статьи разделов I и II баланса (за исключением статей "задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал").

Если на предприятии формируются оценочные резервы (по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг), показатели статей, в связи с которыми они были созданы, например дебиторская задолженность, участвуют в расчете величины чистых активов, за исключением соответствующих им сумм резервов.

К пассивам, участвующим в расчете, т. е. обязательствам предприятия, относят: все долгосрочные обязательства, включая отложные налоговые обязательства, и краткосрочные обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статье "Доходы будущих периодов".

 

Собственные средства и доступный остаток на карте ВТБ 24

Мы привыкли к тому, что запрашивая баланс карты через банкомат или интернет-банк, ожидаем увидеть одну строку — «баланс». Клиенты банка ВТБ 24 могут увидеть сразу три строки, значение которых понять сразу непросто.

Сейчас мы расскажем вам, что значат строки «доступный остаток», «собственные средства» и «кредитный лимит». Тем более, что не обращая на них внимание, можно стать должником банка.

Что значит «доступный остаток» на карте

Это общая сумма доступных вам средств на данный момент, включая собственные средства и средства банка, в которые включён кредитный лимит или овердрафт, при их наличии.

Что значит «собственные средства» на карте

В этой строке написана сумма ваших средств на карте, внесённых или переведённых на неё любым способом.

Здесь отображаются, в том числе и средства, заблокированные и недоступные к тратам. Например, заблокированные в счёт ежемесячного платежа по кредитной карте втб 24 или в счёт оплаты покупки в интернет-магазине.

Что значит «кредитный лимит» на карте

Это сумма, которую банк вам готов дать в качестве неизрасходованного кредитного лимита, если

вы смотрите выписку по кредитной карте и размер овердрафта, если вы смотрите выписку по дебетовой карте втб 24.

Рекомендации

Всегда контролируйте баланс карты и если не хотите брать деньги банка под высокий процент, не выходите за рамки доступного, то есть не используйте кредитный лимит.

Собственный капитал в балансе — что это такое

Многие снимают все деньги с карты, не подозревая о том, что у них установлен овердрафт и возвращать деньги придётся с процентами.

Многие говорят о том, что банк втб 24 считает суммы в этих строках своеобразным способом и это может привести к тому, что вы влезете в овердрафт, даже если в строке «собственные средства» будет сумма большая, чем вы сняли с карты.

Мы считаем, что это происходит из-за того, что в «собственных средствах» банк показывает и уже заблокированные деньги. Деньги, которые были заблокированы банком за вашу покупку, оплату в интернете и т.д. Происходит неразбериха, так как непонятно, сколько собственных средств можно снять в данный момент.

Если вы хотите отказаться от овердрафта по дебетовой карте, обратитесь с соответствующим заявлением в отделение банка.

Категория: Банки

Похожие статьи:

Собственные оборотные средства это:

За несколько столетий до евро у Риги были собственные деньги

Во что вложить собственные средства?

Чем отличается банкомат от терминала Сбербанка?

Что будет с вкладами Сбербанка в 2014 году

Главная » Экономисту » Собственный капитал в балансе

Инвестированный капитал

Определение

Инвестированный капитал (англ. Invested Capital) — это общая сумма денежных средств, вложенных в компанию с момента начала осуществления ее деятельности. Другими словами, это капитал, предоставленный всеми инвесторами, как собственниками бизнеса, так и его кредиторами. Этот показатель является одним из центральных в ценностно ориентированном менеджменте, и также используется при расчете таких индикаторов эффективности как рентабельность инвестированного капитала (англ. Return on Invested Capital, ROIC), экономическая добавленная стоимость (англ. Economic Value Added, EVA) и свободный денежный поток (англ. Free Cash Flow, FCF).

Формула

Для расчета величины инвестированного капитала может быть применено два альтернативных подхода, приводящих к одинаковому результату: финансовый и операционный.

Так называемый финансовый подход предполагает использование следующей формулы.

Формула, используемая в операционный подходе, выглядит следующим образом.

При этом, применение обеих подходов предполагает, что в величину активов, обязательств и собственного капитала, раскрытых в бухгалтерском балансе, необходимо внести некоторые корректировки. Например, активы, находящиеся в финансовой аренде, отражаются на балансе арендатора, а активы, находящиеся в операционной аренде, отражаются на балансе арендодателя. Другими словами, эта статья будет забалансовой для арендатора. Следовательно, она должна быть учтена при расчете инвестированного капитала.

Беспроцентные текущие обязательства (англ. Noninterest-bearing Current Liabilities, NIBCLs) также исключаются из величины инвестированного капитала. Распространенными примерами таких статей являются:

  • кредиторская задолженность;
  • начисленные обязательства;
  • начисленные расходы;
  • начисленные налоги к уплате;
  • авансы полученные;
  • отложенные доходы;
  • прочая кредиторская задолженность;
  • задолженность перед персоналом.

Корректировки

В большинстве случаев упомянутые выше подходы позволяют сделать точную оценку величины инвестированного капитала, но в некоторых случаях необходимо внести дополнительные корректировки, чтобы компенсировать искажения в финансовой отчетности.

Забалансовые резервы

Величина инвестированного капитала должна быть увеличена на размер таких резервов. Например, сформированный резерв по сомнительным долгам не означает, что компания обязательно не получит эти деньги.

Забалансовые активы

Не все активы, используемые в деятельности компании, учитываются на ее балансе. Например, имущество, находящиеся в операционной аренде является наиболее распространенным источником забалансового финансирования, поскольку такие активы находятся на балансе арендодателя. Именно поэтому их величина должна быть добавлена по настоящей (приведенной) стоимости всех ожидаемых арендных платежей.

Активы, предназначенные для продажи

Такие активы, как правило, раскрываются отдельной строкой в балансе. Поскольку они не используются в операционной деятельности и не приносят экономической прибыли, их величина должна быть вычтена из инвестированного капитала.

Прочий совокупный доход (убыток)

В расчетах не учитывается накопленный прочий совокупный доход (убыток), поскольку эти средства не используется в генерировании экономической прибыли и не отражаются в отчете о прибылях и убытках.

Списание активов

Компания может прибегнуть к списанию активов в ситуации, когда их справедливая стоимость (англ. Fair Value) снижается значительно ниже их балансовой стоимости. Возникающая разница списывается за счет дохода компании. Это приводит к снижению величины инвестированного капитала, так что в случае если в отчетном периоде имело место списание активов, его посленалоговую стоимость следует добавить обратно.

Отложенные компенсационные активы

Если такие активы числятся на балансе компании, их стоимость должна быть вычтена, поскольку они не используются в создании экономической прибыли.

Отложенные налоговые активы и обязательства

Отложенные налоговые активы и обязательства возникают в результате различий в налоговом бухгалтерском учете. Отложенные налоговые активы возникают, когда доходы, отраженные в финансовой отчетности, меньше налогооблагаемого дохода. Отложенные налоговые обязательства возникают, когда доходы отражены в финансовой отчетности больше, чем налогооблагаемый доход.

Формула собственного капитала

Отложенные налоговые активы увеличивают общую стоимость активов, но не приносят экономической прибыли, поэтому они должны быть вычтены. В свою очередь, отложенные налоговые обязательства представляют собой ожидаемую сумму налогов, подлежащих уплате в будущем, так что они могут быть классифицированы как беспроцентные текущие обязательства и также должны быть вычтены из величины инвестированного капитала.

Пример расчета инвестированного капитала

Бухгалтерский баланс компании GFK-X выглядит следующим образом.

в тыс. у.е.

Часть оборудования, используемого в деятельности компании, было получено в результате договора операционной аренды, который будет действовать в течении следующих 5 лет. Ожидаемые арендные платежи выглядят следующим образом:

  • в конце 1-го года 2 350 тыс. у.е.
  • в конце 2-го года 2 550 тыс. у.е.
  • в конце 3-го года 2 600 тыс. у.е.
  • в конце 4-го года 2 800 тыс. у.е.
  • в конце 5-го года 2 750 тыс. у.е.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) компании GFK-X составляет 15%.

Для расчета величины инвестированного капитала будет использован операционный подход.

На балансе компании находятся статьи, которые относятся к текущим беспроцентным обязательствам, а именно: кредиторская задолженность, начисленные обязательства, авансы полученные и начисленные налоги к уплате.

NIBCLs = 5 680 + 1 890 + 1 770 + 1 230 = 10 570 тыс. у.е.

Для оценки стоимости забалансовых активов рассчитаем настоящую стоимость (PV) будущих обязательств по операционной аренде, используя в качестве ставки дисконтирования средневзвешенную стоимость капитала.

И наконец, необходимо внести последнюю корректировку, а именно вычесть отложенные налоговые обязательства в размере 40 тыс. у.е.

Инвестированный капитал = 13 100-10 570+36 850+8 649,33-40 = 48 061,08 тыс. у.е.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Также величина инвестированного капитала необходима для расчета коэффициента ROIC.

где NOPAT – чистая операционная прибыль после налогообложения (англ. Net Operating Profit after Taxes).

Для расчета величины NOPAT следуйте следующим инструкциям.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала учредителей компании. Коэффициент (Return On Shareholder` Equity) рассчитывается как отношение прибыли компании к среднегодовой величине акционерного капитала.

Что такое собственный капитал в балансе

Показатель интересен для бизнеса, который является капиталоемким и вынужден привлекать значительный акционерный капитал. Акционеры являются инвесторами, которые рассматривают компанию как объект вложений и заинтересованы в росте стоимости акций. Различают несколько вариантов расчета коэффициента рентабельности собственного капитала:

— Чистая рентабельность собственного капитала- Net Margin

— Операционная рентабельность собственного капитала — Operating Margin

— Коэффициент рентабельности обыкновенного акционерного капитала (ROCE) — Return On Common Equity

Net Margin

Для вычисления коэффициента используется чистая прибыль. Коэффициент характеризует эффективность использования капитала, рассчитанную после оплаты налогов и выплаты процентов по заемному капиталу.

Чистая прибыль — чистая прибыль компании (строка 2400 ОПиУ)

Среднегодовая величина акционерного капитала (строка 1300 Баланса)

Operating Margin

Для вычисления коэффициента используется операционная прибыль. Коэффициент характеризует эффективность использования капитала, рассчитанную до оплаты налогов.

Операционная прибыль — Earnings Before Interest and Tax, (EBIT) — показатель прибыли компании до вычета налога на прибыль и начисленных процентов по кредитам (строка 2300 ОПиУ плюс строка 2330 ОПиУ)

Среднегодовая величина акционерного капитала (строка 1300 Баланса)

В показателе рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, ROCE) используется Чистая прибыль за минусом привилегированных дивидендов.

Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды — Разница между чистой прибылью компании и дивидендами по привилегированных акциям (строка 2400 ОПиУ минус начисленные дивиденды по привилегированным акциям)

Среднегодовая величина акционерного капитала (строка 1300 Баланса)